메트로신문

[株라큘라 추천종목]하반기 투자전략 "추가 하락 대비…저점 확인 후 집중투자해야"

-국내 증시 저점 판단 일러…미 중간선거 앞두고 반등 기대 -현금 비중 확대…하반기 저가 매수 기회 탐색해야 독립리서치 리서치알음은 8일 '상반기 성과평가 및 하반기 투자전략' 보고서를 통해 앞서 제시한 전략들을 점검하고, 향후 투자전략을 제시했다. 최성환 리서치알음 수석연구원은 "상반기 롤러코스터 장세에서 제시한 인사이트는 탁월했다"고 자평하면서도 "다만 매도 타이밍을 제시함에 있어서는 부족한 면이 있었다"고 밝혔다. 앞서 리서치알음은 '제약·바이오, 2차 상승이냐? 추가 하락이냐?(2018년 2월 19일)'는 보고서를 통해 관련 종목들에 대한 보수적인 시각을 권고했다. 해당 보고서의 우려대로 이후 회계리스크가 부각되며 관련주들은 급락했다. 최근에는 '네이처셀'의 검찰조사가 진행되고 있는 가운데, '삼성바이오로직스'의 분식회계 이슈까지 불거지며 추가 조정에 무게가 실리고 있다. 또 리서치알음은 '평창 동계올림픽, 남북 관계 회복의 대전환점이 될 전망(2017년 11월 6일)' 보고서 이후 지속적인 관련 보고서 발간을 통해 남북경협주에 대한 긍정적인 투자 전략을 제시했다. 최근 북미 정상회담 이후 비핵화 속도가 예상보다 더딜 것이라는 시장 전망 속에 관련주들의 조정이 이어졌지만, 관련주들의 평균 수익률은 6월말 기준 68%, 고점 기준 평균 수익률은 201%에 달했다. 지난주 '미·중간 무역분쟁에도 수혜 받는 기업이 있다(2018년 7월 2일)' 보고서에서 제시한 사조해표는 발간 당일 상한가를 기록하는 등 한 주동안 80% 가까이 급등하며 관련 식품업계 전반의 상승을 이끌었다. 최 연구원은 "하반기 증시 역시 큰 폭의 변동성을 보일 것"이라며 "저점을 확인한 후 집중투자◇할 종목을 선별해야 한다"고 조언했다. 특히 미·중 간의 '무역 전쟁'은 미국, 중국과의 교역의존도가 높은 우리 경제에 타격을 줄 것으로 우려된다. 또 지난 6월 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 올리면서 한·미간 금리가 역전됐고, 여기에다 원달러 환율까지 상승하며 외국계 자금 이탈이 확대되고 있다는 점도 걱정스러운 대목이다. 상반기 개인 투자자들이 9조원 가량 순매수하며 증시를 주도했지만, 휴가철과 추석 명절 기간 자금 수요가 크고 연말 대주주 양도세 요건 강화로 자금 이탈이 심화될 가능성도 염두해야 한다. 이에 따라 최 연구원은 "그동안 주식시장의 매수 주체였던 개인투자자들의 투매가 나와야 바닥이라고 할 수 있다"며 "국내 증시가 다음달까지 저점을 형성한 뒤 오는 11월 실시되는 미국의 중간선서를 앞두고 반등할 것"이라고 전망했다.

2018-07-08 10:17:55 손엄지 기자

[주간펀드동향]국내외 펀드 자금 순유출 지속…'무역전쟁 불안감'

미국과 중국의 무역전쟁 불안감이 여전한 가운데 국내외 증시가 모두 약세를 보였다. 이에 펀드에서 자금 순유출이 발생했다. 8일 한국거래소(KRX)에 따르면 코스피지수는 지난 한 주(6월29일~7월5일)간 미국의 중국 수입품 관세부과 발효를 앞두고 경계심리가 확대되며 건설, 철강, 기계 중심으로 약세가 나타난 결과 전주 대비 2.45% 하락한 2257.55에 장을 마감했다. 선진국 주식시장을 반영하는 모건스탠리캐피털지수(MSCI) 월드인덱스(World Index)는 전주 대비 0.80% 상승한 2096.19포인트를 기록했고, 신흥국 주식시장을 반영하는 MSCI EM 지수는 전주 대비 0.73% 상승한 1054.35을 기록했다. 해당기간 국내주식형펀드는 2.30% 하락하며 약세를 보였다. 이에 순자산은 9500억원 감소했다. 해외주식형펀드 역시 1.26% 하락했다. 지역별 분류에서는 베트남(-6.81%), 일본(-3.57%), 아시아퍼시픽(-2.04%) 펀드 등 아시아 및 신흥아시아 주가가 약세를 기록했다. 반면 브라질(3.68%), 중남미(2.24%), 중동아프리카(1.89%) 펀드 등은 양호한 수익률을 기록했다. 신흥아시아주식 유형에서 자금 유출이 지속되면서 순자산은 3200억원 줄었다. 한 주간 가장 수익률이 좋았던 국내주식형 펀드는 액티브주식중소형 유형인 '하나UBS코스닥벤처기업&공모주증권투자신탁[주식혼합-파생형]ClassA-E'(0.06%)로 나타났다. 해외주식형에서는 글로벌섹터 유형으로 분류되는 '블랙록월드에너지증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)(A)'(3.03%)이 수위를 차지했다.

2018-07-08 10:17:43 손엄지 기자

구성훈 삼성증권 대표 제재안에 쏠린 '업계의 눈'

구성훈 삼성증권 대표 제재안에 대해 증권업계 관계자들의 관심이 집중되고 있다. 업계 관계자들은 구 대표의 업무정지 처분은 과도하다는 반응이다. 취임한 지 보름도 안 돼 발생한 배당사고일뿐더러 빠른 사후조치가 이뤄진 점 등을 긍정적으로 보는 분위기다. 지난 4일 금융위원회 산하 증권선물위원회에서 삼성증권에 대한 과태로 심의가 진행됐다. 실무자들만 참석할 것이란 예상과 달리 이날 구 대표는 직접 출석해 회사의 입장을 설명했다. 이에 구 대표는 "회사 문제에 대해 책임있게 직접 내용을 설명할 수 있는 대표가 출석하는 게 기본이라고 생각했다"며 출석 이유를 밝혔다. 이날 증선위는 삼성증권에 1억4400만원의 과태료를 확정했고, 기관 업무정지와 임직원 제재는 향후 금융위원회 정례회의에서 다뤄질 예정이다. 한편 업계에서는 이같은 구 대표의 행보를 긍정적으로 보고있다. 지난 4월 6일 배당사고 후 삼성증권의 공식사과 발표와 피해투자자 보상안 발표, 혁신 사무국설치와 투자자보호제도 신설 등을 숨가쁘게 진두지휘해 금융사고 사후처리의 새로운 기준을 제시했다는 평가를 받고 있기 때문이다. 증권업계 한 관계자는 "사실 구대표의 경우 지난번 배당사고와 관련해 책임이 있다고 보기도 힘들다"며 "취임한지 불과 12일밖에 안 된 상황이라 배당업무는 커녕 주요 경영현황에 대한 파악도 힘들었을텐데 대표에게 직무정지 3개월의 제재는 너무 높다는 업계의 공감대가 있다"고 말했다. 남은 금융위 절차와 관련해 구 대표의 제재수위 변화 가능성에 대해 관심이 큰 이유다. 법조계에서는 구성훈 대표와 같은 사례를 두고 기대가능성 판단기준에 따라 면밀히 심사할 경우 중징계가 힘들다는 해석을 내놓기도 한다. 기대가능성 판단기준이란 행위자에게 형사책임을 묻기 위해서는 행위 당시의 구체적 사정에 비추어 행위자에게 그 범죄 행위 이외의 다른 적법한 행위를 기대할 가능성이 있어야 한다는 이론이다. 이런 기준에 따를 경우 이번 사건 당시 누가 최고경영자(CEO)가 됐더라도 불과 12일 안에 다른 예방활동을 했을 가능성이 없었다는 것이란 판단에서다. 또 이런 불가항력적인 사고에 대해 매번 대표 등 경영진에게 책임을 물을 경우 적극적인 사고수습보다 은폐에 집중하는 부작용이 생길 수 있다는 우려의 목소리도 높다. 특히 핀테크(finance+tech)시대에 더욱 빈번하게 발생할 수밖에 없는 전산사고를 매번 경영진에게 책임을 물어서는 안된다는 시각이다. 증권사 내 정보기술(IT) 업무를 맡고 있는 한 관계자는 "미국 실리콘밸리를 '실패의 무덤이 쌓여 만들어진 곳'이라 부를만큼 실패의 자산화는 중요한 경쟁요소"라며 "한국의 경우 누가 실패했는지에만 집중해 경영진까지 책임을 묻다 보니 실패가 자산화 되지 못할 뿐 아니라 경영진도 IT 혁신에 소극적일 수 밖에 없다"며 아쉬움을 나타냈다.

2018-07-06 18:13:24 손엄지 기자

외국인, 국내채권 보유잔고 110조 '사상 첫 돌파'

외국인의 국내 채권 보유 잔고가 110조원을 넘어서며 사상 최대치를 경신했다. 금융투자협회가 6일 발표한 '장외채권시장 동향'에 따르면 지난 6월 말 현재 외국인의 국내 채권 보유 잔고는 110조5620억원으로 한달 전보다 2조1000억원 늘었다. 종전 최고치인 5월 말의 108조4425억원을 뛰어넘어 사상 최대치를 경신했다. 외국인은 지난달 국채 4조1000억원, 통안채 3조2000억원 등 총 7조5000억원을 순매수했다. 금투협 관계자는 "글로벌 무역전쟁에 따른 안전자산 선호와 외환 스와프 포인트(선물환율-현물환율) 역전 폭 지속으로 외국인 재정거래가 이어졌다"고 설명했다. 지난달 채권발행 규모는 56조1000억원으로 전월보다 4조7000억원 감소했다. 금융채와 회사채 발행은 늘었으나 국채, 특수채, 통안증권 발행이 줄었다. 채권 발행액에서 상환액을 뺀 금액인 순발행액은 21조4000억원으로 전월보다 4000억원 늘었다. 회사채 수요예측 금액은 우량기업의 금리 인상 전 발행 수요가 둔화되면서 총 23건, 1조9700억원으로 집계됐다. 수요예측 전체 참여금액은 6조1740억원이고, 참여율은 313.4%로 전년 동월대비 15.2%포인트 하락했다. 등급별 참여율은 AA등급 이상 342.6%, A등급 225.0%, BBB등급 이하 361.4% 등이었다. 지난달 장외채권 거래량은 금리 하락에 따른 거래 증가로 전월보다 2조9000억원 증가한 415조1000억원이었다. 일평균 거래량은 1조2000억원 증가한 21조8000억원이었다. 채권 종류별 거래량 증감분을 보면 국채, 금융채, 자산유동화증권(ABS)은 각각 20조9000억원, 1조8000억원, 1조3000억원 증가했다. 통안증권은 18조6000억원, 특수채는 3조6000억원 각각 줄었다. 한편 지난달 국내 채권 금리는 미중 무역전쟁 격화에 따른 안전자산 선호에 의한 글로벌 금리 하락, 국내 경기둔화 우려 등으로 크게 하락했다.

2018-07-06 15:51:02 손엄지 기자

올릭스, 공모가 3만6000원…밴드 상단 초과 '흥행'

RNA 간섭(RNA interference RNAi) 기술기반 신약개발기업 올릭스 주식회사가 지난 2, 3일 기관투자자를 대상으로 진행한 수요예측 결과 공모가가 3만6000원으로 최종 확정됐다고 6일 밝혔다. 이번 수요예측에는 총 1011곳에 달하는 기관투자자들이 참여해 876대 1의 경쟁률을 기록하며 성황리에 수요예측을 마감했다. 공모가는 희망밴드가격(2만6000원~3만원)을 넘어선 가격인 3만6000원으로 결정됐으며 총 공모금액은 432억원으로 확정됐다. 공모희망밴드 상단가격을 넘어선 가격을 제시한 기관투자자는 1010곳, 신청물량도 99.9%에 이를정도로 높은 관심을 보였다. 특히 보호예수 확약한 기관비율도 52%로 배정수량을 높이려는 기관투자자들의 경쟁이 매우 뜨거웠다. 이동기 올릭스 대표는 "이번 코스닥 상장을 계기로 마련된 공모자금은 현재 개발단계의 파이프라인의 임상 및 비임상 시험과 후속 파이프라인의 연구를 위해 사용할 계획이다"며 "경상개발비는 현재 글로벌 임상 1상이 시작된 비대흉터치료제(OLX101)의 임상시험비용과 특발성폐섬유화 치료제(OLX201A), 건성황반변성 및 습성황반변성치료제(OLX301A), 망막하섬유화증 및 습성황반변성치료제(OLX301D)의 비임상시험 비용과 임상시험비용 등이 포함될 것"이라고 설명했다. 이어 이 대표는 "신약 추가 개발을 위한 우수인력을 개발하는 데에도 적극 활용할 계획"이라고 덧붙였다. 한편 올릭스의 일반 투자자 공모주 청약은 오는 9, 10일 양일간 진행되며 전체 공모 물량 중 20%인 240,000주가 배정될 예정이다. 일반 투자자들은 주관사인 NH투자증권을 통해 청약을 신청할 수 있으며, 올릭스는 오는 7월 18일 코스닥시장에 입성할 예정이다.

2018-07-06 13:42:33 손엄지 기자

美 CME, 하나금투에 선물·옵션 거래중지 해제

미국 시카고상품거래소(CME)그룹이 하나금융투자에 내린 CME 선물·옵션 등의 거래중지 조치를 6일 해제했다. CME그룹은 이날 하나금융투자에 보낸 '약식 시장접근(거래) 중지에 대한 수정통보서'에서 "최고규제책임자가 시장접근 중지 조치를 매매거래일 기준 7월 6일로 종결한다"고 밝혔다. CME그룹은 "시장규제부 최고규제책임자는 지난달 13일 시장접근 조치를 수정해 하나금융투자가 고유 자기매매 거래계정을 위해 거래하는 것을 허용했다"며 "이후 하나금융투자는 거래소의 규정을 준수할 수 있음을 보여줬다"고 설명했다. 이에 따라 하나금융투자는 최종 점검과 테스트를 거쳐 홈트레이딩시스템(HTS)을 통한 해외선물옵션 거래를 재개할 예정이다. 윤병군 하나금융투자 마케팅본부장은 "거래 재개일은 추후 HTS와 홈페이지 등을 통해 공지할 계획"이라고 말했다. CME그룹은 지난 5월 21일 불완전하고 부정확한 정보 제공을 이유로 하나금융투자에 대해 CME 선물·옵션 등의 거래를 7월 20일까지 60일간 중지한 바 있다.

2018-07-06 13:42:23 손엄지 기자

[마감시황]코스피, 장 중 2240선까지 하락…'文 정부 이전 수준'

미국과 중국의 무역전쟁 우려에 관망세가 짙어지면서 코스피지수는 장 중 52주 최저점을 또 다시 경신했다. 5일 코스피지수는 전거래일보다 7.92%(-0.35%) 내린 2257.54로 거래를 마쳤다. 이날 개인과 기관은 각각 318억원, 456억원어치를 순매수했지만 외국인 홀로 947억원 순매도세를 보이면서 주가 하락을 견인했다. 장 중 외국인이 매도세를 확대하면서 주가는 2243.90까지 밀려 연 중 최저점을 재차 경신했다. 코스피가 장중 2250선 아래로 떨어진 건 문재인 대통령 취임 하루 전인 작년 5월8일 이후 처음이다. 외국인의 매도세는 미국과 중국의 무역전쟁 우려에 따른 조치로 보인다. 미국이 오는 6일(현지시간) 340억 달러 규모의 대중국 관세 폭탄을 예고한 가운데 중국이 맞대응에 나설 것으로 전망되면서 투자심리가 위축된 것이다. 이영곤 하나금융투자 연구원은 "미중 관세부과 예고 시점인 6일이 하루 앞으로 다가오면서 시장 불안감이 커지고 투자심리는 위축된 상태"라며 "실제 관세부과나 중국의 반응 등이 확인돼야 시장이 변화할 계기가 생길 것인 만큼 이번 주말이나 다음주 초까지는 변동성이 커질 수 있다"고 말했다. 업종별로는 운수장비(0.64%), 운수창고(0.32%), 철강금속(0.29%) 등이 소폭올랐고, 종이목재(-3.01%), 건설업(-2.33%), 의약품(-2.11%) 등이 하락했다. 시가총액 상위종목은 희비가 엇갈렸다. SK하이닉스(1.41%), POSCO(1.31%), 현대차(1.67%), LG화학(0.94%), KB금융(1.54%) 등이 오른 반면 삼성전자(-0.65%), 셀트리온(-3.26%), 삼성바이오로직스(-2.02%), NAVER(-0.39%) 등이 내렸다. 한편 코스닥지수는 전날보다 5.05포인트(0.63%) 내린 794.05로 장을 마쳤다. 이날 코스닥 역시 개인과 기관이 각각 419억원, 328억원 순매수세를 기록했으나 외국인이 761억원 순매도세를 보이면서 주가 하락을 견인했다.

2018-07-05 16:03:44 손엄지 기자

세금 과세 혼란, "절세가 답이다"…ISA 관심집중

금융소득종합과세 논란은 잠시 잠잠해졌지만 투자자들은 언제 금융소득에 세금이 붙을 지 모른다는 불안감에 투자를 망설이는 분위기다. 더욱이 증시 하락장과 맞물려 당분간 투자금은 개인종합자산관리계좌(ISA), 개인형 퇴직연금(IRP) 등 안정적인 절세 상품에 쏠릴 것으로 보인다. 조세당국 역시 올해 연말 일몰이 예상됐던 ISA의 세금 혜택 기간을 늘리는 등 국민 절세 방안을 마련하겠다는 입장이다. 청와대는 5일 금융소득종합과세 기준을 낮추는 증세 방안에 대해 부정적인 의견을 낸 기획재정부와 같은 입장이라며 증세 논란을 일축했다. 앞서 재정개혁특별위원회(재정특위)는 금융소비 종합과세 대상 기준 금액을 2000만원에서 1000만원으로 인하해 연간 이자·배당소득이 1000만원을 초과할 경우 다른 소득과 합산해 6~42%의 종합소득세율로 누진과세하라고 권고한 바 있다. 하지만 기재부는 늘어난 과세 대상자 중 고령층이 포함되고, 건강보험료 부담이 함께 늘 수 있다는 지적이 나오면서 해당 안에 대해 부정적인 의견을 내놨다. 금융투자업계에선 재정특위가 정부의 자문기구인 만큼 금융소득종합과세 확대 논의가 완전히 종결된 것은 아니라고 판단하고, 언제 다시 과세 논의가 나올 지 모른다는 입장이다. 업계에선 비과세 투자 상품으로 ISA가 대안으로 떠오르고 있다. 올해로 일몰하는 ISA가 2~3년 더 연장될 수 있다는 논의가 나오면서 투자자들의 관심이 또 다시 쏠린다. 업계 관계자에 따르면 금융위원회는 ISA의 연장과 비과세 범위 확대에 대해 기재부와 협의 중인 것으로 알려진다. 이 관계자는 "기재부도 긍정적으로 안을 검토하고 있는 것으로 보인다"면서 "7월 말이나 8월 초 쯤 '2019년 세법개정안'이 확정되면 ISA의 연장 가능성을 알 수 있을 것"이라고 밝혔다. ISA는 한 계좌에 예금·펀드·파생결합증권 등 여러 금융상품을 담을 수 있는 금융상품으로, 총급여 5000만원 초과는 일반형 ISA(5년 만기), 이하는 서민형 ISA(3년 만기)에 가입할 수 있다. 일반형은 계좌에서 발생한 금융소득의 200만원, 서민형·농어민은 400만원까지는 15.4%의 세금이 면제되는 절세 상품이다. 이자수익이 200만원을 웃돌 경우에는 초과분에 대해 9.9% 분리과세를 한다. 특히 일반형 가입자가 ISA를 통해 2000만원을 벌면 1800만원에 대해서만 9.9% 세율이 적용되기 때문에 금융소비 종합과세대상자로 지정되지 않는다. 만약 일반 투자상품을 통해 2000만원을 벌었다면 나머지 소득과 합산해 최대 46%에 달하는 세금을 내야할 수도 있다. 이처럼 ISA는 금융소득종합과세 대상 마지노선에 있는 투자자들에게 매력적인 상품이다. IRP 역시 대표적인 절세상품임과 동시에 공제상품이다. IRP는 근로자의 퇴직금을 자신 명의의 퇴직 계좌에 적립해 연금 등 노후자금으로 활용할 수 있게 하는 제도다. 퇴직급여에 대해 당장 소득세를 내지 않아도 되고 연금저축과 합산해 최대 연 700만원까지 세액공제 혜택도 받을 수 있다. 한 증권사 PB(금융 포트폴리오 전문가)는 "일반 금융상품과 달리 연금계좌 내에서 운영하는 상품의 이자와 배당수익은 인출될 때까지 세금이 부과되지 않는다. 심지어 55세 이후 인출 시 비교적 낮은 세율(3.3%~5.5%)을 적용받는다. 절세효과가 상당하다"고 말했다. 이어 그는 "IRP에 넣은 투자자금에 대해서는 매년 16.5%의 세액공제를 받을 수 있다. 다르게 말하면 매년 16.5%의 수익을 보장한다고 볼 수 있다"고 덧붙였다. 한 금융투자업계 관계자는 "변동성 장세 속에서 돈을 버는 것보다 지키는 게 중요해졌다"면서 "정부가 각종 상품에 세금을 부과하면서 최대한 합법적으로 세금을 줄일 수 있는 세테크가 주요하다"고 말했다.

2018-07-05 15:42:29 손엄지 기자

금융투자협회, '부동산투자자문인력' 과정 개설

한국금융투자협회 금융투자교육원은 '부동산투자자문인력' 집합교육을 8월 20일부터 개설한다고 5일 밝혔다. 교육생 모집기간은 이달 30일까지다. '부동산투자자문인력' 과정은 부동산시장, 부동산투자 관련 법규?세제에 대한 체계적 학습과 부동산 가치평가 및 부동산 투자자문 관련 실무에 대한 전문지식을 습득할 수 있는 전문인력 양성 교육과정이다. 금투협 관계자는 "수강생들은 부동산투자 자문 관련 실무교육을 통해 부동산투자자문 실무 역량을 강화할 수 있을 것으로 기대된다"고 밝혔다. 교육기간은 8월 20일부터 9월 10일까지, 총 10일간 39시간이며, 교육대상자는 투자상담사 3종(펀드, 증권, 파생상품)을 모두 보유한 자로서 부동산투자자문업에 종사하고자 하는 자이다. 단 부동산운용경력을 갖춘 자는 별도의 증빙서류(부동산운용경력확인서)를 제출하고 '부동산 투자자문 업무와 사례 교육과목(4시간)'만 이수하면 된다. 수강신청 및 부동산운용경력확인서 제출방법 등의 기타 자세한 사항은 금융투자교육원 홈페이지에서 확인할 수 있다.

2018-07-05 15:41:50 손엄지 기자

금융투자업계, 인도 자본시장 투자 확대 모색

한국금융투자협회는 인도에 대한 투자기회 발굴 등을 위해 '한국 자본시장 대표단'을 꾸려 지난 3일부터 인도를 방문 중이라고 5일 밝혔다. 대표단은 권용원 금투협회장, 3개 증권사(대신·IBK·한화투자)와 4개 자산운용사(삼성·신한BNP파리바·키움·미래에셋) 최고경영자(CEO)로 구성됐다. 이번 방문은 뭄바이증권협회(BBF) 초청으로 이뤄졌다. 금투협 관계자는 "인도의 '실리콘밸리'로 불리는 뱅갈루루와 뭄바이증권거래소를 방문해 인도 혁신기업과 증시 동향 등을 파악하고 인프라 투자기회를 논의했다"고 말했다. 오는 6일에는 뭄바이에서 인도 증권 당국과 자본시장 관계자 등이 참여하는 '한-인도 자본시장 협력포럼'과 '한-인도 라운드테이블'이 열린다. 이 자리에서 권용원 금투협회장은 양국 자본시장 협력을 위한 6가지 사업을 인도 측에 제안하고, 금투협은 BBF와 상호협력 업무협약(MOU)을 맺는다.

2018-07-05 15:41:41 손엄지 기자

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