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미래에셋투자와연금센터, 투자와연금리포트 48호 발간

미래에셋투자와연금센터는 투자와연금리포트 48호 '변액보험 펀드 수익률 분석 및 시사점'을 발간했다고 12일 밝혔다. 투자와연금센터는 변액보험 펀드의 데이터를 활용해 투자 추이와 수익률 현황을 분석하고, 개인의 변액연금 포트폴리오 운용에 대한 시사점을 도출했다. 대표적인 노후보장 상품으로 꼽히는 변액보험의 보험료 적립금은 2020년 9월 말 105조원 규모다. 다른 투자상품과 같이 개인의 투자 결정에 따라 수익률이 달라질 수 있어 가입자가 펀드를 신중히 선택하고 가입 이후에도 계속해서 관심을 가져야 하는 상품이다. 먼저 지난 10년(2010~2020년)간 변액보험 펀드 자산구성의 변화추이를 분석한 결과 두 가지 특징이 조사됐다. 첫 번째는 해외투자 증가세가 2016년 이후 가속화되고 있다는 점이다. 변액보험 펀드 중 해외투자 자산 규모는 2010년 3.3조원에 그쳤으나 2016년 6.5조원, 2020년 9월말 기준 12.8조원으로 증가했다. 그러나 비중은 12.1%로 여전히 낮은 편이다. 두 번째로는 채권형의 비중이 2010년보다 4배 이상 커졌다. 금리하락 추세로 채권가격이 상승하면서 2010년 7.2%에 불과했던 채권형 비중은 2020년 29.2%까지 증가했다. 정나라 미래에셋투자와연금센터 선임연구원은 "지난 10년간 금리가 하락하면서 변액보험에서 채권형 자산의 비중이 과거보다 높아진 상태"라며 "채권형은 향후 성장여력이 한정되고, 장기수익률 분포 상 해외주식의 성과가 높은 편이므로 해외로 적극적으로 눈을 돌려 글로벌 자산배분을 할 필요가 있다"라고 조언했다. 투자와연금리포트는 미래에셋투자와연금센터 홈페이지에서 무료로 다운로드 가능하다. /송태화기자 alvin@metroseoul.co.kr

2020-11-12 09:31:29 송태화 기자
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유가 상승에 원유선물 '용감한' 투자자 곡소리

미국 대선을 전후로 유가 변동성이 커지며 원유선물과 연계되는 상장지수상품(ETP)을 사들인 개인투자자의 희비가 엇갈렸다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물을 기초자산으로 삼은 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN)에 투자한 사람들이다. 레버리지와 이른바 곱버스(곱하기+인버스)로 불리는 상품에 손을 댄 '용감한' 투자자가 곡소리를 냈고 유가 상승을 예측해 인버스(하락장에서 수익)를 매도한 투자자들의 판단은 적중했다. 이달(1~11일) 원유선물 인버스ETP 상품 등락률 및 순매수 규모 ◆원유 올랐는데…개미는 반대로 움직여 12일 한국거래소에 따르면 개인은 이달 들어 지난 11일까지 8거래일 동안 95억원 어치의 곱버스 ETN 3종을 순매수했다. 미국 대선에서 조 바이든 민주당 후보 쪽으로 판세가 기울자 유가하방 압력이 강해질 것이란 판단으로 하락에 베팅한 것이다. 이는 큰 손실로 이어졌다. 미국 대선 이슈로 불확실성이 커지며 내리막을 찍었던 국제유가가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신 기대감으로 치솟았기 때문이다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 12월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI)는 현지시간 기준으로 이달 들어 35.79달러에서 41.45달러로 15.81% 올랐다. 이 기간 ETN 3개 상품 중 75억원 규모로 가장 많이 사들인 삼성 인버스2XWTI원유선물ETN은 2535원에서 1945원으로 23.27% 추락하며 가장 큰 손실을 안겼다. 19억원 어치를 사들인 신한 인버스2XWTI원유선물ETN(H)도 22.43% 떨어졌다. 곱버스는 지수 상승률의 역으로 두 배 수익을 내도록 설계돼 있다. 반대로 일별 변동률의 2배로 연동되는 레버리지(상승장에서 수익)에서도 개인은 헛발질했다. 이달 들어 레버리지 ETN 4종을 376억원 규모로 팔았으나 유가가 오르며 크게 상승했다. 레버리지 상품 중 158억원으로 가장 많이 판 삼성 레버리지WTI원유선물ETN은 17.31%의 수익률을 안겼다. 신한 레버리지WTI원유선물ETN(H)과 미래에셋 레버리지원유선물혼합ETN(H)도 각각 109억원, 105억원 어치를 팔았으나 20.45%, 22.11%씩 올랐다. 이달(1~11일) 원유선물, 레버리지 ETP 상품 등락률 및 순매수 규모 ◆"원유 선물투자는 단기가 유리" 개인투자자는 1배로 연동되는 선물 ETF와 ETN 상품도 팔았으나 그 규모는 크지 않았다. 64억원 순매도한 TIGER 원유선물Enhanced(H)을 비롯해 총 5종의 선물 ETP를 71억원 팔아치웠다. 만일 팔지 않았다면 약 10% 정도의 수익을 챙길 수 있었다. 그래도 인버스는 시기적절하게 매도하는 데 성공했다. 이달 356억원 규모의 인버스 ETP 5종을 처분했다. 이중 355억으로 대부분을 차지한 ETF상품 KODEX WTI원유선물인버스(H)는 10.32% 떨어졌다. 계속 들고 있었던 투자자라면 큰 손실을 봤다는 얘기다. 전문가들은 원유선물 투자상품은 철저히 단기 투자전략으로 활용할 것을 당부한다. 증권업계 관계자는 "원유선물 ETF와 ETN은 일별 변동률의 2배 또는 마이너스(-) 1배로 연동되는 특징이 있어 장기 투자 시의 기간 누적 수익률이 기대와 다를 수 있다는 것을 반드시 염두에 둬야 한다"고 조언했다. 그러면서 "원유 상승에 장기 투자할 생각이면 유망한 원유 관련 기업에 투자하는 것이 더 유효한 선택지가 될 것"이라고 덧붙였다. ◆유가 변동성…원유선물 위험 커 국제 유가는 반등 추세로 접어들겠지만 당분간 변동성을 띤 채 그 폭이 크지 않을 전망이다. 미국 대선이 종료됐음에도 코로나19 재확산에 대한 우려가 남아 있어서다. 리비아의 원유 생산 재개와 미국의 원유재고 증가 등도 유가 변동폭을 키우는 요인으로 꼽힌다. 황병진 NH투자증권 연구원은 "유럽 주요국의 재봉쇄 조치가 이미 석유 수요 위축 우려를 높인 가운데 미국에서도 일일 신규 확진자 수가 12만명을 돌파하며 백신 출시 전까지는 겨울철 코로나19 확산에 대한 우려가 남아 있다"며 "단기적인 상승 시도도 매번 배럴당 40달러 대 초반에서 좌절했다"고 설명했다. 원유선물 투자상품에 대한 기대수익률을 예측할 수 없다는 뜻으로 요약할 수 있다. 박상현 하이투자증권 연구원은 "경기가 정상화되더라도 이전의 회복국면에서 보여줬던 강한 유가 랠리를 기대하기 쉽지 않다"며 "내년 유가는 완만한 상승 기조를 보이겠지만 60달러대 이상을 넘지는 않을 것"이라고 예상했다. /송태화기자 alvin@metroseoul.co.kr

2020-11-12 09:02:32 송태화 기자
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돌아온 外人에 주식시장 시총 최대 기록

국내 주식시장 시가총액이 역대 최고치를 기록했다. 11일 코스피 지수는 전날보다 33.04포인트(1.35%) 오른 2485.87에 장을 마쳤다. 지수는 6.67포인트(0.27%) 오른 2459.50에 출발해 상승폭을 확대하며 2500선에 바짝 다가섰다. 2018년 5월 3일(2487.25) 이후 가장 높은 수준으로 코스피가 ,500선을 넘은 것은 그해 5월 2일(2505.61)이 마지막이다. 이날 상승으로 코스피 전체 시가총액은 1700조를 돌파(1703조9460억원)하며 역대 1위에 올랐다. 코스닥(328조4320억원)과 합친 국내 주식시장 전체 몸집도 232조3780억원을 기록했다. 코스피와 코스닥을 합친 국내 증시의 역대 최대 시총은 2019조1690억원(2018년 1월 29일)이었다. 그야말로 외국인이 주도하는 장세다. 외국인은 이날 8373억원 순매수하며 지수 상승을 이끌었고, 기관도 418억원 순매수했다. 개인은 차익 실현에 나서며 홀로 1조1902억원을 순매도했다. 미국 화이자의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 백신 효과 발표에 이어 치료제 관련 소식이 나오면서 세계 경제의 회복에 대한 기대감이 작용한 것으로 풀이된다. 한국거래소 관계자는 "코로나 백신에 대한 기대감과 한국 수출지표 호조 및 원화 강세 현상에 시총이 사상 최고치를 기록했다"며 "가치주 중심의 기관과 외국인 순매수 유입도 특징"이라고 설명했다. 정명지 삼성증권 투자정보팀장은 "어제 우리 증시는 화이자의 백신 효과 발표에 급등했던 유럽과 달리 별로 오르지 않았는데, 오늘 반영된 것 같다"며 "조 바이든 미국 대통령 당선인의 당선에 이어 백신 효과까지 우리 증시에는 모두 우호적"이라고 분석했다. 원·달러환율도 약 23개월 만에 최저치를 기록했다. 이날 서울외환시장에서 원·달러환율은 전날보다 5.1원 내린 달러당 1110.0원으로 마감했다. 2018년 12월4일(1105.3원) 이후 1년 11개월 만에 최저치다.

2020-11-11 17:12:07 송태화 기자
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프레스티지바이오파마, 증권신고서 제출…IPO 돌입

항체의약품 개발 전문 제약사 프레스티지바이오파마가 11일 증권신고서를 제출하고 코스피 시장 상장을 위한 기업공개(IPO) 일정에 본격 돌입했다. 프레스티지바이오파마의 총 공모주식수는 1534만1640주로, 주당 공모 희망가는 2만5000원~3만2000원이다. 이번 공모를 통해 희망가 밴드 하단 기준 3835억원을 조달한다. 대표 주관사는 삼성증권이다. 다음달 3일~4일 기관투자자 대상 수요예측을 진행해 최종 공모가를 확정하고 8일~9일 일반 청약을 받은 뒤 연말 상장 예정이다. 박소연 프레스티지바이오파마 대표는 "상장을 통한 공모자금을 바이오시밀러와 췌장암 항체신약 등 주요 파이프라인의 개발 및 임상시험에 투자할 계획"이라며 "향후 상용화된 제품들을 중심으로 유통망 확보 및 판권계약을 진행해 글로벌 시장 점유율을 높일 것"이라고 포부를 밝혔다. 프레스티지바이오파마는 지난 2015년 싱가포르에 설립된 항체의약품 개발 전문 제약회사로 현재 8종의 바이오시밀러와 2종의 바이오신약을 개발하고 있다. 특히 회사는 후보물질 탐색부터 파이프라인 개발, 임상 개발, 제품 생산 등의 과정을 거쳐 상용화에 이르기까지 항체의약품 개발과 관련된 전반적인 기술력 및 노하우를 보유하고 있다.

2020-11-11 16:48:17 박미경 기자
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금투협, '사랑의 도시락' 후원 및 코로나19 물품 지원

11일 윤영호 금융투자협회 정책지원본부장(왼쪽)이 이화여대 종합사회복지관에서 '사랑의 도시락' 후원금 1000만원을 전달하고 이영경 이화여자대학교 종합사회복지관 관장과 포즈를 취했다. /금융투자협회 한국금융투자협회가 11일 이화여대 종합사회복지관을 방문하여 독거어르신을 위한 '사랑의 도시락' 후원금 1000만원을 기부했다. '사랑의 도시락' 배달은 저소득 만성질환 독거어르신을 위한 맞춤형 치료식 제공과 방문 건강검진을 실시하는 프로그램으로, 금투협은 지난 2009년부터 매년 동 사업을 후원해 왔다. 또 기부금 전달과 더불어 치료식 도시락을 제공받는 120여명의 독거어르신에게 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 예방을 위한 KF-80 마스크 2400장도 함께 전달했다. 한편 금투협은 상반기 코로나19 임직원 성금 기부와 장애인 어르신 대체식 지원 및 결연 사회복지시설에 코로나 예방 물품 등을 후원했다. 지난 10월부터는 30개 지역아동센터에 대한 '사랑의 공부방' 도서지원 사업을 펼치고 있고, 오는 18일 금융투자업계 공동 '사랑의 김치 페어(Fair)', 12월 중증장애인시설인 한사랑마을 후원, 은평구 수색동 연탄배달 봉사, 심장병 어린이 수술비 후원 등 나눔문화 확산을 위한 다양한 사회공헌 활동을 실시할 계획이다. /박미경기자 mikyung96@metroseoul.co.kr

2020-11-11 16:43:45 박미경 기자
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티앤엘, 공모가 3만6000원 확정

티앤엘 CI. 고기능성 의료용 소재 전문 기업 티앤엘이 지난 9~10일 양일간 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 공모가를 희망 밴드(3만4000원~3만8000원) 중단인 3만6000원에 확정했다고 11일 밝혔다. 국내외 707개 기관이 참여해 기관투자자 대상 물량 60만 주에 대해 2억334만7000주를 신청해 경쟁률은 338.9대 1을 기록했다. 공모금액은 288억원, 상장 후 시가총액은 1463억 원 규모가 될 전망이다. 상장을 주관한 한국투자증권 관계자는 "티앤엘의 원천 소재 기술과 차별화된 제품 제조 역량, 독보적인 수익 창출 역량에 대해서는 이견이 없었다"며 "최근 미국 대선 등으로 인한 변동성 장세를 고려하고, 투자 참여 기회를 확대하는 차원에서 회사 측과 시장친화적인 가격으로 공모가를 협의했다"고 밝혔다. 티앤엘은 제품의 다양한 물성을 조절할 수 있는 소재 기술로 '하이드로콜로이드' 등 상처치료제를 제조하는 기업이다. 국내외 상처치료재 시장은 물론 트러블 케어 패치 시장으로 판로를 개척하며 가파른 성장세를 이뤘다. 매출액은 2017년부터 연평균 10.8%씩 증가해 2019년 327억원을 달성했고, 같은 기간 영업이익률은 20%대를 유지했다. 최윤소 티앤엘 대표이사는 "뜨거운 관심과 성원으로 당사 수요예측에 참여해주신 기관투자자 분들께 진심으로 감사드린다"며 "티앤엘의 본분은 끊임없는 연구개발이라는 사실을 잊지 않고, 앞으로도 기존 제품의 품질 강화 및 신규 제품 개발에 박차를 가해 글로벌 시장에서 인정받아 인류의 삶에 기여하는 기업으로 거듭나겠다"고 밝혔다. 한편 티앤엘은 오는 12일~13일 일반투자자 대상 청약을 거쳐 11월 20일 코스닥 시장에 상장할 예정이다. /박미경기자 mikyung96@metroseoul.co.kr

2020-11-11 16:41:43 박미경 기자
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씨젠, 3분기 영업이익 2099억…분기 최대

분자진단 전문기업 씨젠이 연결기준 올해 3분기 매출액 3269억원, 영업이익 2099억원을 달성해 분기 실적 역대 최대치를 경신했다고 11일 밝혔다. 씨젠 관계자는 "유럽 지역의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 관련 제품 수요가 폭발적으로 증가함에 따라 2분기와 비교했을 때도 매출액이 약 20% 수준 증가했다"며 "특히 3분기 중 대규모 채용 및 생산연구 투자에도 불구하고 분기 중 영업이익률 64.2%, 누적기준 61.2%라는 예상을 뛰어넘는 성과를 거뒀다"고 말했다. 이번 역대 최대 분기 실적으로 씨젠은 3분기 누적 기준 매출 6835억원, 영업이익 4186억원, 당기 순이익 3178억 원을 기록해 연 매출 1조원 초과 달성이 가시권에 들어서게 됐다. 특히 2분기에 이어 3분기에도 씨젠의 검사 시스템 설치가 전세계적으로 확대돼 실적 성장을 견인했다. 씨젠의 검사 시스템은 코로나19 진단 제품뿐만 아니라 다른 질환에 대한 씨젠의 다양한 진단 시약도 적용할 수 있어 지속적인 매출 증가가 예상된다. 씨젠 관계자는 "4분기 들어 2차 팬데믹을 겪고 있는 유럽을 중심으로 각종 호흡기 질환을 한 개의 튜브로 동시에 진단할 수 있는 동시진단 신제품을 출시해 수출하고 있다"며 "3분기 대비 더욱 개선된 실적이 기대되는 상황으로 올해 연간 매출 1조원, 영업이익률 60% 달성이 가능할 것으로 예측하고 있다"고 말했다. 한편, 씨젠은 하남 생산 시설 증설 및 부지 매입, 신사옥 매입, 대규모 채용 등을 통하여 2021년 이후 지속적인 성장을 위한 인프라 구축에 박차를 가하고 있다.

2020-11-11 16:41:11 박미경 기자
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[마감시황] 코스피 2485.87…2년 6개월 만에 최고점

코스피는 상승, 코스닥은 하락 마감했다. 11일 코스피지수는 전일보다 33.04포인트(1.35%) 상승한 2485.87에 거래를 마쳤다. 지난 2018년 5월 3일(2487.25) 이후 2년 6개월 만에 최고치다. 투자자별 동향을 살펴보면 외국인은 8373억원, 기관은 4018억원을 순매수했다. 개인은 1조1902억원어치를 팔아치웠다. 업종별로는 은행(4.38%), 증권(4.17%), 유통업(3.17%) 등이 상승했고, 종이목재(-0.68%), 음식료업(-0.27%), 화학(-0.21%) 등이 하락했다. 시가총액 상위 10종목에서는 셀트리온(7.23%), 삼성전자우(2.52%), 삼성전자(1.83%) 등이 상승했고, 삼성SDI(-3.94%), LG화학(-1.42%), 네이버(-1.06%) 등이 하락했다. 특히 셀트리온(7.23%)은 전일 대비 2만원 상승한 29만6500원에 장을 마감했다. 서정진 셀트리온 회장이 이날 오전 라디오 프로그램에서 "임상 2상이 연내 종료돼 효과와 안전성에 문제가 없다고 하면 12월에 조건부 승인을 신청할 것"이라며 "이미 10만 명 정도 코로나19 환자가 치료를 받을 수 있는 약을 생산했다"고 말해 주가가 강세를 보인 것으로 분석된다. 앞서 셀트리온은 항체 치료에 대한 임상 2·3상을 동시에 진행 중이다. 상승 종목은 571개, 하락 종목은 290개, 보합 종목은 45개로 집계됐다. 코스닥 지수는 전일 대비 0.89포인트(0.11%) 하락한 839.90에 장을 마감했다. 투자자별 동향을 살펴보면 개인은 979억원을 순매수했다. 외국인은 131억원, 기관은 584억원을 순매도했다. 업종별로는 유통(2.93%), 운송(2.27%), 방송서비스(1.97%) 등이 상승했고, 비금속(-2.22%), 일반전기(-1.53%), 종이목재(-1.25%) 등이 하락했다. 상승 종목은 581개, 하락 종목은 700개, 보합 종목은 89개로 집계됐다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전날 종가보다 5.1원 하락해 달러당 1110.0원에 거래를 마쳤다.

2020-11-11 16:08:55 박미경 기자
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라임판매 증권사 3곳 CEO 결국 '중징계'…소송전 불가피

1조6697억원 규모의 환매가 중단된 라임자산운용 사태와 관련해 판매사인 증권사의 전·현직 최고경영자(CEO)에게 '직무 정지' 등 중징계 제재안이 나왔다. 증선위와 금융위에서 제재안이 확정될 경우 금융권에 대규모 소송전이 일어날 전망이다. 금융감독원 제재심의위원회는 지난 10일 오후 11시 중징계안을 담은 최종 제재안을 내놨다. 나재철 전 대신증권 대표(현 금융투자협회장)·김형진 전 신한금융투자 대표·윤경은 전 KB증권 대표는 사전 통보와 마찬가지로 '직무 정지' 결정이 내려졌다. 제재 대상 중 유일하게 현직 증권사 CEO인 박정림 KB증권 대표는 '문책 경고'를, 김성현 KB증권 대표·김병철 전 신한금융투자 대표는 '주의적 경고'를 받았다. KB증권의 박 대표와 김 대표는 당초보다 징계 수위가 한 단계씩 낮아졌다. 박 대표는 사전 통보한 '직무 정지'에서 '문책 경고'로, 김 대표는 '문책 경고'에서 '주의적 경고'를 받았다. 금융회사 임원에 대한 제재는 ▲해임 권고(임원선임 제한 5년) ▲직무 정지(4년) ▲문책 경고(3년) ▲주의적 경고 ▲주의 등 5단계로 나뉘며, 문책 경고 이상은 중징계로 분류된다. 이번 제재안이 최종 확정되기 위해선 금융위원회 증권선물위원회와 금융위원회 정례회의를 거쳐야 한다. 증선위와 금융위 절차를 거치며 제재 수위가 낮아질 가능성도 존재한다. 일각에선 올해 초 DLF(파생결합펀드) 사태 CEO 징계 불복 소송이 재연될 것으로 예상한다. 손태승 우리금융지주 회장과 함영주 하나금융그룹 부회장은 징계안에 불복해 행정소송과 효력정지 가처분신청을 냈으며, 현재 법적 공방이 진행 중이다. 은행권에 이어 증권업계에도 소송전이 불가피해졌다. 증권업계는 이번 징계안에 대해 법적 근거가 부족하다는 입장이다. 증권사의 '내부통제' 실패 시 CEO를 제재할 수 있도록 하는 지배구조법 개정안이 아직 국회를 통과하지 못한 상황이기 때문이다. 신한금융투자 관계자는 "아직까지 제재위 결과가 확정된 사안이 아니기 때문에 최대한 관련 소명에 집중할 것"이라고 밝혔다. 한 증권업계 관계자는 "제재위 결과를 무겁게 받아들인다"며 "향후 (징계안 최종 확정까지) 증선위, 금융위 결과까지 계속 지켜보며 기다리고 있는 입장이다. 지금 섣불리 결정할 수 있는 사항은 없다"고 했다. 금융정의연대는 금감원의 제재위 결과를 환영하지만 책임을 오롯이 금융사에만 전가해서는 안 된다고 밝혔다. 금융 감독당국의 책임도 존재한다는 것이다. 금융정의연대 관계자는 "판매사들이 내세우는 논리 중 하나가 지배구조법 법률 개정이 안 된 상태에서 CEO를 제재하기엔 법적 근거가 미미하다는 것"이라며 "하지만 오히려 법률 개정을 명확하게 하기 위해 제재안을 수용해야 한다"고 했다. 한편 금융투자협회는 나재철 회장이 금감원 제재심에서 중징계를 받았지만 적용대상인 금융기관(증권사)에 해당하지 않아 업무를 지속할 수 있다고 밝혔다.

2020-11-11 15:29:34 박미경 기자