화학업계 M&A, 타산업과 융합 빨라졌다
지난해 글로벌 화학업체간 합종연횡이 10년 래 사상 최대를 기록했다. 특히 국경간 M&A급증했다. 하지만 국내 화학업체들의 M&A는 여전히 우물안 개구리였다. 화학 기업들은 미래 성장 동력의 신기술을 선점하고 시장점유율을 확대하기 위해 최근 M&A에 집중하고 있는 것으로 보인다. 또한 최근 2년간 저유가에 따른 원가절감은 화학 기업의 현금보유력을 증가시켰고, 이는 변화에 직면한 화학 기업의 M&A를 활성화시키는 주요 요인으로 보인다. 19일 삼정KPMG가 내놓은 'M&A로 본 화학산업(2012~2016년)'보고서에 따르면 2016년 화학산업의 M&A의 거래건수는 공시일 기준으로 총 824건, 거래액은 3270억 달러에 달했다. 이는 지난 10년 간 가장 큰 규모이다. 국경간거래(크로스보더) M&A 거래건수는 364건으로 전체 M&A의 44%를 차지했다. 지난 5년간 가장 높은 비중이다. 삼정KPMG는 "크로스보더 M&A의 증가는 신흥 화학 기업의 대형화에 따른 국외 시장점유율 제고와 규모의 경제에 의한 비용절감 효과, 경쟁력 있는 외국기업의 구조조정 진행 등에 기인한 것으로 보인다"면서 "미국, 독일, 일본은 크로스보더 M&A가 많은 반면, 중국과 한국은 자국내 M&A의 비중이 높았다"고 분석했다. 자국내 M&A 거래건수는 460건이었다. 지난 2014년 이후 화학산업에서 이종 산업간 M&A가 급증하고 있다. 2016년 진행된 화학산업 M&A 중 이종산업간 M&A는 627건, 동종 산업간 M&A는 197건으로 이종 산업간 M&A가 전체의 76%를 차지했다. 이는 최근 들어 화학산업과 타산업 간의 융합이 빠르게 진행되고 있음을 보여주는 결과이다. 일반적으로 동종 산업간 인수의 목적은, 판매 제품의 포트폴리오 확대, 시장점유율 증대를 위한 로컬 브랜드 인수, 규모의 경제 실현, 신흥시장 진출 등에 초점이 맞춰져 있다. 이러한 목적의 M&A가 감소하고 이종 산업간 M&A가 증가하고 있다는 것은 화학 기업들이 사업 전환을 모색하거나, 이전과 다른 새로운 공급체인이 필요하다고 인식하기 때문이다. 보고서는 최근 화학 기업들이 에너지, 바이오·헬스케어, 농업·환경, 전기·전자와 관련된 기업들을 인수하는 경향이 증가하고 있다고 밝혔다. 지난해 화학산업에서 10억 달러 이상의 메가딜(Mega deal)은 주로 바이오 관련 분야에서 성사됐다. 2016년 거래액 규모 상위 10개의 메가딜 중 6개가 바이오와 관련된 기업의 인수인 것으로 나타났다. 특히, 이 중에서도 화학 업계가 주목하고 있는 분야는 그린 바이오(농업과 식량 관련 바이오 산업)와 레드 바이오(의료 및 제약 관련 바이오 산업) 시장이다. 2016년 화학 산업의 주요 M&A 거래 중 바이엘의 몬산토 인수, 켐차이나의 신젠타 인수, 포타쉬의 아그리움 인수, LG화학의 팜한농 인수는 그린바이오 시장을 본격적으로 공략하기 위한 전략으로 해석되며, 후지필름의 와코 퓨어 케미컬 인더스트리 인수, LG화학의 LG생명과학 인수는 대표적인 레드바이오 산업으로의 진출을 의미하는 사례라고 볼 수 있다. 바이오 산업 다음으로 화학 업계에서 주목한 신규 성장동력은 경량화 소재 시장이다. 2016년 테이진의 CSP 인수, SABIC의 파이버리인포스트써모플라스틱 인수는 연비규제, 부품의 다양화로 인해 최근 주목 받고 있는 경량화 소재 시장을 선점하기 위한 전략으로 평가 받고 있다. 삼정KPMG 화학산업부문 M&A를 담당하고 있는 고병준 상무는 "화학 업계에서 신소재 개발과 미래 유망 사업을 선점하고 보다 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하기 위한 주도권 경쟁이 심화되고 있는 상황"이라며, "이러한 경쟁에서 성공적인 M&A를 위해서는 자사의 사업포트폴리오에 대한 분석을 기반으로 신규 유망 사업 분야를 적극적으로 발굴하여 보다 공격적인 의사 결정을 하는 것이 핵심"이라고 말했다.
