미래에셋벤처투자, 상장 절차 시작…"공모가 낮아도 강행"

미래에셋벤처투자가 내달 15일 코스닥 상장을 목표로 기업공개(IPO) 절차를 밟고 있다. 최근 벤처캐피탈(VC)이 주식시장에서 저평가 받으면서 상장 기대감이 다소 꺾였지만 미래에셋금융그룹의 전폭적인 지지가 긍정적으로 작용할 것으로 보인다. 미래에셋벤처투자는 27, 28일 양일 간 기관투자자 대상 수요예측을 진행한다. 공모가 밴드는 3700원~4500원이다. 내달 7, 8일 일반투자자 청약을 받고 15일 상장할 계획이다. 당초 지난해 말 상장을 마무리 지으려했던 미래에셋벤처투자는 올해 3월로 상장을 미뤘다. 먼저 상장한 국내 VC들이 공모가를 하회하는 저조한 실적을 기록하면서 VC에 대한 투자심리가 급격히 악화된 영향이다. 하지만 지난해 11월 한국거래소의 심사를 통과하면서 올 5월까지는 상장을 마무리지어야 했다. 지난 2015년에도 한 차례 상장을 미뤘다는 점에서 "이번에는 무조건 상장 약속을 지켜야 한다"는 회사 내 의지가 컸던 것으로 알려진다. 때문에 미래에셋벤처투자의 공모가는 '바겐세일' 수준으로 낮아졌다. 2018년 실적 가결산 수치 기준으로 주가수익비율(PER)은 6~7.2배다. 린드먼아시아(36배), SV인베스트먼트(32.2배) 등 다른 VC들의 상장 당시 PER과 비교하면 5분의 1토막 수준이다. 공모 규모도 대폭 줄어들었다. 공모 희망가 기준 시가총액은 1144억~1391억원이고, 전체 공모 예정금액은 166억5000만~202억5000만원이다. 지난해 목표금액 보다 절반 이상 줄었다. 하지만 회사 측은 "상장 후 하락하는 것보다 상승하는 게 주주들에게 좋다"고 판단, IPO를 강행했다. 최근 바이오 기업 셀리드 투자에 참여해 총 32억원의 현금을 거둬들이면서 회사 분위기도 고무됐다. 아직 보유하고 있는 셀리드에 대한 지분가치는 약 90억원(26일 종가 4만5000원 기준)에 달한다. 미래에셋벤처투자는 미래에셋그룹이 이른바 '밀어주는 계열사'라는 점이 긍정적으로 작용할 전망이다. 현재 미래에셋벤처투자의 최대주주는 미래에셋대우(77.53%)다. 하지만 이번 IPO는 전액 신주 매출로 이뤄지며 대주주의 엑싯(EXIT) 우려도 없다. 게다가 박현주 미래에셋대우 홍콩 회장이 '모험자본 육성'을 강조하면서 벤처투자, 캐피탈, 증권사 등 계열사간 시너지를 중요하게 보고 있다. 실제 모회사인 미래에셋대우는 미래에셋벤처투자의 펀드 대부분에 출자하며 힘을 보태고 있다. 미래에셋대우 투자은행(IB) 본부, 리서치센터와도 연계해 투자 시너지를 내고 있다는 게 회사측 설명이다. 또 김응석 미래에셋벤처투자 대표는 2002년부터 15년 동안 미래에셋벤처투자에서 일하며 박 회장의 신임을 얻고 있는 것으로 알려진다. 김 대표의 재심기간인 2008년 이후 10년 연속 흑자 경영이 지속되고 있고, 자기자본은 2008년 대비 2017년 결산 기준 345% 증가한 926억원으로 성장했다. 금융투자업계 관계자는 "미래에셋벤처투자는 미래에셋그룹의 전폭적인 지지를 받고 상장을 준비하고 있는 것으로 알려진다"면서 "최근 VC 업계의 진입장벽이 낮아지면서 경쟁이 심화되는 가운데 상장 자금으로 대규모 투자를 유치하는 등 확고한 업계 위치를 다져나갈 것으로 보인다"고 말했다.