중동 리스크에 외국인 채권 보유잔고 급감...역대 최대 감소폭

지난 3월 중동발 지정학적 리스크와 글로벌 금리 환경 변화로 국내 채권시장이 약세 흐름을 보였다. 외국인 자금은 이탈하며 채권 보유잔고가 월단위 기준 최대 폭으로 감소했다. 13일 한국금융투자협회가 발표한 '2026년 3월 장외채권시장 동향'에 따르면 3월 말 기준 외국인 채권 보유잔고는 340조4000억원으로 전월말(350조6000억원) 대비 10조2000억원 감소했다. 이는 월 기준 사상 최대 감소폭으로, 지난 2023년 1월 6조5000억원을 넘어섰다. 금투협은 중동 분쟁 격화로 달러 조달비용을 반영하는 통화스왑(CRS) 금리가 상승하면서 재정거래 유인이 약화된 데 따른 영향으로 분석했다. 3월 국고채 금리는 전월 대비 큰 폭 상승하며 전 구간에서 약세로 마감했다. 미국과 이스라엘·이란 간 갈등 격화로 글로벌 채권시장이 흔들린 가운데, 국제유가 급등과 환율 상승이 물가 및 기준금리 인상 기대를 자극한 영향이다. 3년물 국고채 금리는 3.552%로 한 달 전보다 51.1bp(1bp=0.01%포인트) 상승했다. 5년물은 49.9bp 오른 3.777%, 10년물은 43.3bp 오른 3.879%를 나타냈다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 금리는 기준금리 인상 기대를 반영하며 전월 대비 66bp 급등하는 등 단기물 중심으로 상승폭이 두드러졌다. 다만 지난달 말 국고채의 세계국채지수(WGBI) 편입 영향으로 외국인 매수세가 확대되면서 금리상승 압력이 일부 완화된 것으로 분석했다. 지난달 31일 외국인 매수금액은 4조5000억원으로 최근 1년 월말 일평균매수금액(1조5000억원)대비 3배 수준을 보였다. 발행시장에서는 채권 공급이 확대됐다. 3월 전체 채권 발행 규모는 국채와 회사채 발행 증가로 전월 대비 18조3000억원 늘어난 98조7000억원을 기록했다. 회사채 발행은 전월대비 3조2000억원 증가한 13조8000억원을 기록했지만, 금리 상승에 따른 부담으로 수요예측 금액은 전년 동월 대비 감소하며 발행사들의 관망세가 이어졌다. 다만 참여율은 445.5%로 상승해 투자 수요는 여전히 견조한 모습이었다. 유통시장도 활발한 흐름을 보였다. 장외 채권 거래량은 전월 대비 140조3000억원 증가한 567조5000억원을 기록했으며, 일평균 거래량도 27조원 수준으로 확대됐다. 투자자별로 3월 중 개인의 순매수는 국채 1조6320억원, 회사채 8398억원, 특수채 5391억원을 기록했으며, 전체 순매수는 3조9137억원으로 전월대비 1조4580억원 증가했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

거래소·예탁원·금투협, 'T+1 결제' 도입 위해 美·EU 현지실사 추진

한국거래소와 한국예탁결제원, 금융투자협회가 주식시장 결제주기 단축(T+1) 도입을 위한 해외 현지실사에 나선다. 세 기관은 이달 27일부터 5월 1일까지 미국 뉴욕과 영국 런던을 방문해 감독당국과 인프라기관, 시장참가자 협회 등을 대상으로 T+1 결제 이행과정과 병목요인, 리스크 대응 전략을 점검할 계획이라고 13일 밝혔다. 이번 실사는 글로벌 주요 시장이 결제주기를 단축하면서 자본시장 인프라 경쟁이 심화되는 상황에서 추진됐다. 미국은 지난 2024년 5월 T+1 제도를 도입해 안정적으로 운영 중이며, 영국과 유럽연합(EU)은 2027년 10월 시행을 목표로 하고 있다. 이에 따라 현지에서는 미국의 결제주기 단축에 핵심 역할을 수행한 예탁결제기관(DTCC)과 투자자 협회(SIFMA), 글로벌 보관기관인 시티은행(Citi) 등과 이행과정, 성공요인 및 운영경험에 관해 심층적으로 논의할 예정이다. 이어 런던에서는 영국 금융감독청(FCA)과 추진기구 의장, 유로클리어(Euroclear), 유럽금융시장협회(AFME) 등을 방문해 유럽의 T+1 추진전략을 분석한다는 계획이다. 특히 이번 현지실사는 박상욱 한국거래소 청산결제본부장, 김진택 한국예탁결제원 청산결제부장, 천성대 금융투자협회 증권·선물본부장 등 유관기관 임원급 인사들이 직접 주도해 정책적 시사점을 도출할 계획이다. 세 기관은 이번 실사를 통해 확보한 글로벌 모범사례를 국내 제도 설계에 반영하고, 정부 및 시장참가자들과 협의를 거쳐 선진 결제 프로세스 구축을 추진할 방침이다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

자본시장연구원 부원장에 이인형 선임연구위원 선임

자본시장연구원 이사회는 이인형 선임연구위원을 신임 부원장으로 선임했다고 13일 밝혔다. 임기는 이날부터 바로 시작된다. 이 신임 부원장은 서울대학교 국제경제학과를 졸업한 뒤, 미국 브라운 대학교에서 경제학 박사학위 취득했다. 이후 LG경제연구원과 수원대학교를 거쳐 자본시장연구원에 재직하며 동향분석실장, 연구조정실장, 자본시장실장을 지냈다. 더불어 이 신임 부원장은 자산 가격 결정, 지속가능성 가치 평가 및 공시 분야에서 활발한 연구를 수행해 왔다. 앞서 금융위원회 금융발전심의회 위원, 한국거래소 시장감시위원, 기재부 기금부담금운용평가단장, 보건복지부 국민연금기금 수탁자책임 전문위원 등을 역임했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

코스피, 美-이란 협상 결렬에 2% 하락 출발...코스닥도 약세

미국과 이란의 종전 협상 결렬 소식에 국내 증시가 약세를 보이고 있다. 13일 오전 9시 3분 기준 코스피는 전 거래일 대비 99.90포인트(1.71%) 하락한 5758.97을 나타내고 있다. 2.08% 하락 출발한 코스피는 장 초반부터 약세를 보이면서 5800선이 무너졌다. 시가총액 상위 10개 종목 중에서는 LG에너지솔루션(0.36%)과 한화에어로스페이스(0.80%)만 소폭 오르고 대부분 하락했다. 반도체주인 삼성전자(-2.67%)와 SK하이닉스(2.34%), 삼성전자우(-2.49%) 등이 일제히 내렸으며, SK스퀘어(-2.46%)도 하락세를 보였다. 이외에도 현대차(-2.15%), 두산에너빌리티(2.59%), 삼성바이오로직스(-1.02%) 등이 모두 내렸다. 같은 시각 코스닥지수는 전장 대비 15.77포인트(1.44%) 떨어진 1077.86을 나타내고 있다. 원·달러 환율은 오름세다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 12.9원 오른 1495.4원에 장을 시작했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

[속보] 코스피 2.08% 하락한 5737.28 출발

금감원, ‘바이오 공시’ 전면 손질…“이해 가능한 공시로”

금융감독원이 제약·바이오 기업 공시를 투자자 친화적으로 전면 개편한다. 금감원은 12일 제약·바이오 산업 공시의 이해도를 높이기 위해 '제약·바이오 공시 종합개선을 위한 태스크포스(TF)'를 출범했다고 밝혔다. 공시의 전문성과 불확실성으로 인해 일반 투자자의 해석이 어려웠던 구조를 개선하겠다는 취지다. 제약·바이오 업종은 코스닥 시장에서 높은 시가총액 비중을 차지하고 IPO 시장에서도 주요 축으로 자리 잡고 있지만, 공시 정보는 여전히 난해하다는 지적이 이어져 왔다. 임상시험, 기술이전, 파이프라인 등 핵심 정보가 전문 용어 중심으로 제시되면서 투자 판단의 난이도가 높다는 것이다. 특히 바이오 기업은 현재 실적보다 미래 연구개발(R&D) 성과에 따라 기업가치가 결정되는 구조를 갖고 있어 공시 자체가 불확실성을 내포한다. 이로 인해 공시 내용과 실제 결과 간 괴리가 발생할 가능성이 높고, 투자자가 위험을 충분히 인지하지 못한 채 투자에 나설 수 있다는 우려가 제기돼 왔다. 금감원은 이번 TF를 통해 단순한 정보 추가가 아닌 공시 구조와 표현 방식 자체를 재설계한다는 방침이다. 목표는 '어려운 공시'를 '이해 가능한 공시'로 전환하는 데 있다. 우선 상장 단계에서는 증권신고서 내 기업가치 산정의 주요 가정과 전제를 보다 명확히 드러내도록 개선한다. 기존에는 공모가 산정에 활용된 추정치가 형식적으로 제시되는 경우가 많았지만, 앞으로는 가정 변화가 미래 매출에 미치는 영향까지 구체적으로 설명하도록 유도할 계획이다. 상장 이후에는 사업보고서 등을 통해 연구개발 현황과 파이프라인 정보를 체계적으로 제공하도록 한다. 단순히 임상 단계만 나열하는 방식에서 벗어나, 각 파이프라인별 현재 단계와 향후 일정, 주요 리스크, 기대 성과 등을 함께 제시하는 방식으로 개선한다. 언론보도와 공시 간 정보 불일치 문제도 손본다. 일부 기업이 공시보다 보도자료에서 기대감을 과도하게 강조하는 사례를 줄이기 위해, 공시와 외부 공개 정보 간 정합성을 확보하도록 금융위원회와 한국거래소 등과 협력할 예정이다. 이번 TF에는 금감원 공시심사 부서를 비롯해 학계, 유관기관, 증권사 전문가 등이 참여하며 약 3개월간 운영된다. 금감원은 상반기 중 공시 가이드라인을 마련해 증권신고서, 정기·수시공시, 언론보도 등 전반에 적용할 계획이다. 금감원 관계자는 "제약·바이오 산업은 본질적으로 복잡하고 불확실성이 높은 만큼, 투자자가 핵심 정보를 직관적으로 이해할 수 있도록 공시 체계를 개선하는 것이 중요하다"며 "시장 신뢰 제고와 투자자 보호를 동시에 달성하겠다"고 밝혔다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

[해외주식Click] 레버리지·성장주로 몰린 서학개미…美주식 보유는 줄어

서학개미의 미국 주식 투자 방향이 '고위험·단기 대응' 중심으로 재편되는 모습이다. 변동성 확대 국면에서 레버리지 상품과 개별 성장주에 대한 베팅이 동시에 확대되고 있다. 12일 한국예탁결제원 세이브로에 따르면 지난 4월 4일부터 10일까지 최근 일주일간 서학개미 순매수 1위는 '디렉시온 데일리 테슬라 2배 ETF'로 약 1억2966만달러 순매수됐다. 이어 반도체 레버리지 ETF가 약 1억2526만달러로 2위를 기록했다. 테슬라 본주 역시 약 1억2206만달러 순매수되며 3위에 올랐다. 레버리지 ETF와 본주를 동시에 담는 매수 흐름이 나타난 셈이다. 동일 종목에 대한 방향성 베팅을 강화하는 전략으로, 단기 변동성을 활용한 수익 추구 성격이 짙다. 이외에도 로켓랩, 파이어플라이 에어로스페이스 등 우주항공 종목과 마이크로소프트, 마이크론 등 빅테크·반도체 종목이 순매수 상위에 포함됐다. 성장주와 레버리지 상품 중심의 매수 흐름이 이어지는 가운데, 반도체·AI·우주항공 등 고성장 산업 전반으로 투자 대상이 확장되는 모습이다. 최근 미국과 이란 간 휴전 협상이 진행되며 중동 지역 긴장 완화 기대가 형성된 점도 투자 심리에 일부 영향을 준 것으로 보인다. 다만 호르무즈 해협 통제 문제 등 핵심 쟁점을 둘러싼 이견이 지속되면서 불확실성은 여전히 남아 있는 상황이다. 이 같은 환경은 위험자산에 대한 단기 반등 기대를 자극하는 요인으로 작용하고 있다. 이 같은 매매 흐름과 함께 해외주식 보유 규모는 연초 대비 감소 흐름을 이어가고 있다. 미국 주식 보관금액은 1월 초 1694억4602만달러 수준에서 4월 초 1500억달러대로 내려앉았다. 이후 4월 9일 기준 1597억7985만달러로 일부 반등했지만, 여전히 연초 대비 100억달러 이상 감소한 수준이다. 한편 절세 계좌로 주목받았던 RIA(개인종합자산관리계좌)를 둘러싼 실효성 논란도 이어지고 있다. 금융투자협회에 따르면 지난 2일 기준 RIA 계좌는 23개 증권사에서 총 9만1923개 개설됐고, 누적 잔고는 4826억원으로 집계됐다. 계좌당 평균 잔고는 약 525만원 수준이다. 계좌 개설 초기 급증했던 가입자 수는 빠르게 둔화됐으며, 초기 흥행 이후 자금 유입 속도도 점차 완만해지는 흐름을 보이고 있다. 환율과 지정학 변수에 따라 서학개미의 매매 방향도 영향을 받을 전망이다. 중동 리스크를 반영하며 1500원대를 웃돌던 원·달러 환율은 미국과 이란 간 합의 소식 이후 1400원대 후반으로 내려온 상태다. 환율 하락으로 환차익 기대가 일부 약화될 경우 차익 실현 움직임이 나타날 수 있지만, 미국 증시 반등 기대가 유지될 경우 레버리지 중심의 단기 매수 흐름은 이어질 가능성이 크다는 분석이다.

금감원, ‘불법 핀플루언서’ 정조준…전담반 가동·5개 채널 적발

금융감독원이 중동발 변동성 확대 국면을 틈탄 '핀플루언서' 불법 금융행위에 대해 전면 대응에 나섰다. 금감원은 12일 일부 핀플루언서가 부적절한 투자정보를 제공하거나 불공정거래를 주도하는 행태가 확산되고 있다며, 이를 점검하기 위한 '모니터링 전담반'을 본격 가동했다고 밝혔다. 전담반은 민원·제보와 채널 영향력 등을 기준으로 다수의 핀플루언서 채널을 점검한 결과, 5개 채널에서 위법 소지가 있는 행위를 확인했다. 금감원은 이들에 대해 수사의뢰와 검사 등 가용 수단을 총동원해 엄중 대응할 방침이다. 적발된 사례를 보면, 유사투자자문업 신고 없이 유료 구독자를 대상으로 종목을 추천하는 행위가 다수 확인됐다. 유튜버 A·B·C는 월 2990원부터 최대 60만원까지 구독료를 받으며 국내 주식에 대한 기술적 분석과 종목 추천을 진행했고, 유튜버 D는 WTI 유가 분석을 근거로 미국 레버리지 ETF 매매 시점을 제시한 것으로 나타났다. 이는 자본시장법 제101조 위반 소지가 있다. 또 다른 채널에서는 투자일임업 등록 없이 자동 주식매매 프로그램을 판매한 정황도 포착됐다. 유튜버 E는 투자 판단을 사실상 대신 수행하는 프로그램을 제공한 것으로, 자본시장법 제17조 위반 가능성이 제기된다. 금감원은 이 같은 행위가 투자자 피해로 이어질 수 있다고 강조했다. 실제 미신고 자문을 통해 추천된 종목을 매수했다가 손실을 입었다는 신고도 접수된 상태다. 금감원은 "수익 인증이나 구독자 수가 투자 정보의 신뢰성을 담보하지 않는다"며 "특정 종목을 맹목적으로 추종할 경우 큰 손실로 이어질 수 있다"고 경고했다. 아울러 투자자들에게 ▲유사투자자문업 신고 여부 ▲투자일임업 등록 여부를 금융소비자 정보포털 '파인'에서 확인할 것을 당부했다. 불공정거래나 미등록 영업이 의심될 경우에는 즉시 금감원이나 수사기관에 신고해야 한다고 강조했다. 금감원은 향후에도 집중 모니터링을 지속하고, 미등록·미신고 금융투자업 영위, 신고 사업자의 불법 행위, 선행매매 등 불공정거래에 대해 수사 의뢰와 검사, 특사경 수사까지 병행할 계획이다. 필요 시 해외 금융당국과의 공조도 추진한다는 방침이다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

증시로 향하는 뭉칫돈...'빚투' 불안은 확대

30대 맞벌이 회사원 김모(34)씨는 전 재산이나 다름없는 현금 1억원을 모두 주식에 투자하고 있다. 코스피 지수 7000 돌파를 기대하며 이달 3000만원이 든 청약통장을 해지하고 신용대출을 받아 투자금을 더했다고 한다. 하지만 한때 40% 수익률이 미국·이스라엘의 이란 공격 이후 최근 25%로 뚝 떨어졌다. 김씨는 "코스피 운전대를 트럼프가 잡은 건가 싶어 불안하다"면서도 "여윳돈이 생기면 주식을 더 살 계획"이라고 했다. 넋 놓고 있다가 '벼락거지(자신도 모르는 사이 자산 격차가 벌어진 사람)'가 될지 모른다는 두려움과 조바심이 서민·중산층과 청년층 사이에 확산하면서 '앵그리 머니'가 주식 시장으로 쏠리고 있다. 증시 상승장에서 소외되면 안 된다는 '포모(FOMO) 증후군'도 증시로의 자금 쏠림을 부추기고 있다. 12일 한국거래소에 따르면 중동전쟁(2월 28일) 후 이달 10일까지 코스피시장에서 외국인 투자자는 총 30조8831억원을 순매도했다. 같은 기간 개인 투자자는 21조1783억원을 순매수하며, 외국인의 매도 물량을 그대로 방어했다. 개인의 '사자' 행렬은 다양한 수치로도 나타난다. 지난해 297조였던 상장지수펀드(ETF) 순자산은 9일 기준 391조8733억원으로 집계됐다. 역대 최대 규모다. 순자산 1조원이 넘는 '공룡 ETF'는 2024년 34개에서 올해 1분기에만 79개로 2년도 안 돼 2배가 넘었다. 증시 대기 자금으로 분류되는 투자자 예탁금 규모는 연초 89조5211억원에서 지난 9일 112조8070억원으로 불었다. 신용거래융자 잔고도 32조7200억원에 달한다. 넉 달 만에 늘어난 가계대출 자금도 증시로 향했다. 한국은행의 '금융시장 동향'을 보면 3월 말 기준 예금은행의 가계대출 잔액은 1172조8000억원으로 한 달 전보다 5000억원 늘었다. 지난해 12월부터 올해 2월까지 3개월 연속 이어지던 감소 흐름이 깨진 것이다. 이번 대출 증가의 핵심은 주택이 아닌 주식이었다. 대출 종류별로 살펴보면 주택담보대출 잔액은 934조9000억원으로 전월과 비교해 변동이 없었다. 은행권의 가계대출 관리 강화와 전세자금 수요 둔화가 맞물린 결과다. 반면 신용대출을 포함한 기타 대출은 한 달 사이 5000억원 증가했다. 정부의 강력한 부동산 대출 규제로 주택담보대출은 보합세를 보였지만, 이란 전쟁 여파로 출렁이는 증시에서 기회를 잡으려는 '빚투(빚내서 투자)' 수요가 신용대출을 끌어올린 결과로 분석된다. 박민철 한은 시장총괄팀 차장은 "주가가 많이 빠진 날 기타 대출이 크게 늘어나는 양상을 보였다"고 설명했다. 금과 가상 화폐 투자자들도 증시를 기웃하고 있다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 6월 인도분 금은 전장보다 0.6% 내린 4787.40달러에 마쳤다. 중동 전쟁후 하락세를 보인 국제 금값은 지난달 약 12% 떨어지며 2008년 이후 최대 월간 낙폭을 기록했다. 이재명 대통령은 지난 9일 청와대에서 주재한 국민경제자문회의 1차 전체회의에서 주식 장기 보유 인센티브 제도 도입과 관련해 "소액주주들만 대상으로 하는 방안도 검토해볼 필요가 있다"고 밝혔다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr