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'막장' 라임사태 2막…증권사-판매사-투자자 소송전

라임자산운용(이하 라임)의 펀드 환매가 중단된 이른바 '라임 사태'로 2조원에 가까운 자금이 공중분해됐다. 이 과정에서 일부 증권사는 라임과 공모해 펀드를 조작한 정황이 드러났다. 금융당국은 라임과 신한금융투자 등을 사기 및 배임 혐의로 검찰에 통보했고, 총수익스와프(TRS)를 둘러싼 판매사와 증권사 간 분쟁도 격화될 전망이다. 투자자들은 이번 사태를 '불완전 판매'가 아닌 '사기 판매'로 규정, 법무법인과 함께 소송에 나선다. 다만 투자자의 손실 보상까지는 까마득한 시간이 걸릴 것으로 보인다. 16일 금융투자업계에 따르면 현재까지 라임과 판매사를 고소한 투자자는 법무법인 광화를 통해 34명, 법무법인 한누리를 통해 3명 등 총 37명이다. 개인적으로 소송을 낸 투자자는 현재까지 2명으로 알려졌다. 한누리는 현재까지 고소와 소송 관련 상담을 의뢰한 투자자가 150여명에 달한다고 밝혀 고소인 수가 지금보다 배 이상으로 늘어날 가능성도 있다. ◆ 라임 사태, 증권사와 공모? 지난 14일 금융감독원은 라임과 신한금투를 사기 및 배임으로 검찰에 통보했다. 지난 2018년 6월 '플루토 TF 펀드'(무역금융 펀드) 투자처인 인터내셔널인베스트먼트그룹(IIG) 펀드의 기준가 미산출 사실을 알고도 같은 해 11월까지 기준가가 매월 0.45%씩 상승하는 것으로 임의 조정한 정황을 발견했기 때문이다. 심지어 라임과 신한금투는 2018년 11월 IIG 펀드의 부실과 청산 절차 개시에 대한 이메일을 수신하고도 무역금융 펀드 부실을 은폐하기 위해 해외 무역금융 펀드 등 5개 펀드를 합해 모자형 구조로 변경함으로써 정상 펀드에 부실을 전가하고 수익률을 조작한 것으로 나타났다. 이에 대해 신한금투는 "2018년 11월 IIG수탁사가 보낸 메일 내용 확인을 위해 IIG를 방문했으나 당시 IIG운용역의 사망과 IIG책임자의 회피 등으로 IIG펀드 상태를 구체적으로 확인하기 어려웠다"면서 "IIG펀드가 폰지사기(다단계 금융사기)에 연루된 사실은 2019년 11월 미국증권거래위원회 공식발표 이후에야 알 수 있었다"고 해명했다. 대신증권은 반포자산관리(WM)지점 장 모 전 지점장의 일탈이 문제가 됐다. 해당 지점에서만 400억원이 넘는 라임 펀드가 판매됐다. 이에 따라 법무법인 우리는 대신증권 반포 WM센터에서 펀드를 가입한 투자자들은 고소인으로 모집하고 있고, 이달 중 대신증권과 라임을 고소할 예정이다. 법무법인 우리는 "펀드를 판매하기 위해선 일반적으로 손실 위험을 고지하고 펀드에 대해 설명한 뒤 그 자리에서 서명을 받아야 한다"며 "하지만 반포 WM센터는 일단 돈부터 받고 몇 달이 지나서야 계약서에 서명을 받는 식으로 판매했다"고 지적했다. ◆ 얽혀있는 TRS 이해관계 대신증권은 지난 12일 신한금융투자, KB증권, 한국투자증권 등 라임 펀드에 TRS를 제공한 증권사 3곳에 내용증명을 보냈다. 라임펀드의 정상분배금을 일반 고객보다 우선청구하지 말도록 요구한 것이다. 이를 어겨 대신증권 고객에게 추가 손실이 발생할 경우 해당 증권사에 법적책임을 물 수 있다고 통지한 것으로 알려진다. 실제 TRS를 사용한 라임 'AI스타 펀드'의 경우 전액손실이 예상된다. TRS를 사용한 레버리지 비율이 100%였기 때문이다. 증거금보다 편입자산의 가치가 더 하락한 상태다. AI프리미엄 펀드 역시 최대 78%의 손실이 예상된다. 금감원은 투자자의 손실이 불어날 것을 우려해 증권사에 TRS 회수를 자제할 것을 요청한 상태다. 이에 따라 라임-판매사-증권사로 구성된 제3자 협의체 구성을 권유했으나 증권사 측이 반대하고 있는 것으로 알려진다. 한편 신한금투, KB증권 등은 TRS를 제공한 증권사이자 판매사이기도 하다. TRS를 회수할 경우 투자자에게 손실을 전가하는 꼴이고, 리스크가 발생한 것을 알고도 회수를 하지 않는 것은 또 다른 배임이 될 수도 있다는 이해관계에 얽혀있다. ◆ 투자자 보상은 '까마득' 현재 2개 모펀드의 기준가 조정은 있었으나 총 6000억원 규모의 무역금융펀드는 여전히 실사 초기 단계다. 또 2개 모펀드에 딸려있는 173개의 자펀드의 기준가 조정도 필요한 상태다. 라임은 3월 말께나 구체적인 상환계획을 발표한다는 입장이다. 투자자 보상까지는 더 많은 시간이 걸릴 것으로 보인다. 우선 '플루토 FI D-1'의 경우 올해 만기가 돌아오는 자산은 전체 22.9%에 불과하다. '테티스 2호'는 고작 9.5%다. 적어도 대부분의 자산 만기가 돌아오는 2023년은 돼야 정확한 손실 수준을 파악할 수 있다. 이에 따라 소송 기간 역시 길어질 것으로 보인다. 일단 민사 소송의 경우 사건 관련자들의 형사 판결이 나와야 소송을 시작할 수 있다. 더욱이 사건 관련자 중 한 명인 이 모 라임 전 부사장은 잠적 상태로 수사를 시작도 하지 못했다. 일부 법무법인은 소송보다 분쟁 조정에 나설 것으로 보인다. 이 경우 분쟁 조정이 원만하게 이뤄지면 1년 이내에 투자금을 돌려받을 수 있는데다 분쟁 조정 결과가 마음에 들지 않으면 소송에 나설 수 있기 때문이다.

2020-02-16 17:24:13 손엄지 기자
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[주간펀드동향]국내·외 증시 소폭 상승…중국 펀드 약진

지난 주 국내 주식형펀드는 소폭 상승했으나 인덱스펀드를 중심으로 자금 이탈이 이어졌다. 해외 주식형펀드에서는 중국 펀드의 강세가 나타나고 있다. 중국 정부의 재정정책에 대한 기대감 때문이다. 16일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 최근 한주간(2월 7일~13일) 국내 주식형펀드는 0.45% 올랐다. 코로나19 확산이 지속되면서 주식시장도 등락을 거듭하고 있어서다. 해당 기간 국내주식형펀드 자금은 인덱스 펀드를 중심으로 5786억원이 줄었다. 특히 코스피200 지수를 추종하는 인덱스에서 2836억원의 자금이 빠져나갔다. 주식 변동성 확대에 따른 차익 실현 심리가 작용한 것으로 풀이된다. 해외주식형펀드는 1.38% 올랐다. 지역별로는 중국(1.99%), 인도(1.03%)만이 플러스 수익을 기록했다. 중국 펀드의 경우 이번 코로나19 사태로 중국 정부가 부동산 대출금리 추가 인하 등 적극적 통화 완화, 감세와 인프라 투자 조기 집행 등 확장적 재정정책 등의 조처가 나올 수 있다는 시장이 기대가 반영된 결과다. 해외주식형펀드는 순유입세로 전환했다. 지난 주보다 설정액이 1385억원 늘었다. 중국 펀드에 대한 투자 심리가 회복되면서 자금이 유입된 영향이다. 한 주간 가장 수익률이 좋았던 국내주식형펀드는 '에셋플러스코리아리치투게더증권자투자신탁 1(주식)종류A'(4.22%)로 나타났다. 해외주식형에서는 중국 주식에 투자하는 '신한BNPP중국본토중소형주증권자투자신탁 1(H)[주식]종류A1'가 4.11% 수익률로 수위를 기록했다. 한편 해당기간 코스피지수는 전주 대비 0.23% 상승한 2232.96에 마감했다. 유가증권시장에서 개인의 순매수세가 두드러졌다. 선진국 주식시장을 반영하는 모건스탠리캐피털지수(MSCI) 월드인덱스(World Index)는 전주 보다 0.56%, MSCI 신흥국(EM) 지수는 0.33% 수익률을 기록했다.

2020-02-16 15:07:14 손엄지 기자
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[데이터로 보는 10대 기업] LG전자, 평균근속 11.8개월

2020년은 LG전자의 세대교체가 시험대에 오르는 해다. 43년간 몸담으며 '세탁기 장인'이란 별명과 함께 '가전 신화'를 일궈낸 조성진 부회장은 지난해 말 은퇴했다. 대신 권봉석 LG전자 사장이 새 최고경영자(CEO)로 부임했다. 단독 대표 체제로 전환한 것은 2014년 오너가 일원 구본준 대표(현 LG그룹 고문) 체제 이후 6년만이다. 40대 젊은 총수 구광모 LG그룹 회장(41)이 50대 CEO 권 사장에게 힘을 실어주고 있다는 분석이 나온다. 적자에서 헤어 나오고 있지 못하는 스마트폰 사업을 회생시켜야 하는 과제를 안고 있다. ◆근속연수 11년 8개월… 계약직 1.4% 16일 나이스평가정보에 따르면 LG전자의 평균 근속연수는 11년 8개월로 국내 전자 업계에서 가장 길다. 다른 업종 대기업과 비교해 봐도 안정적인 편에 속한다. 남직원이 13년 6개월로 여직원(10년)보다 평균적으로 더 오래 일했다. 세부적으로 살펴보면 HE(홈엔터테인먼트)부문이 13년 8개월로 가장 길었으며 B2B 사업을 맡은 BS부문이 10년으로 제일 짧았다. 근속연수는 매년 꾸준히 증가했다. 2016년 8.1년에 불과하던 여직원 근속연수는 3년 만에 2년가량 늘어났다. 같은 기간 남직원 근속연수 역시 2년 늘었다. 기간제 근로자는 총 581명으로 조사됐다. 국내에서 근무하는 LG전자 전체 근로자 4만554명의 1.43% 수준이다. 2018년 말 전체 종업원 3만7698명 중 552(1.46%)명이었던 것과 큰 변화 없었다. 총 임원수는 332명이다. 등기이사가 2명, 사외이사가 1명, 감사위원회 위원이 3명, 미등기임원이 326명으로 집계됐다. 전체 임직원(4만590명)의 0.8% 수준이다. 등기이사 2명은 지난해 3분기까지 인당 평균 22억7300만원을 수령했다. 2018년 평균 지급액인 22억9300만원과 비슷한 수준의 금액을 3분기 만에 받았다. 2017년에는 인당 평균 18억3600만원을 챙긴 것으로 나타났다. 올해는 신규인사에서 30대 임원이 3명이나 발탁돼 눈길을 끌었다. 그중 가장 높은 관심이 향했던 이는 조셉 림 미국 서던캘리포니아대(USC) 컴퓨터공학부 교수. 과거 33세의 젊은 나이로 USC 컴퓨터공학부 교수 자리를 맡아 화제를 모았던 인물이다. 외부 인사를 곧바로 임원 자리에 앉힌 것은 인공지능(AI) 기술 역량을 확보하겠다는 구광모 회장의 의지로 읽힌다. LG전자는 북미·러시아·캐나다 등 연구 개발 거점을 두고 AI 사업을 추진 중이다. 한편 임원을 제외한 직원 평균 연봉은 2018년 기준 남직원이 8700만원, 여직원이 6000만원으로 조사됐다. 지난해 3분기까지 남직원이 6700만원, 여직원이 4990만원을 수령했다. ◆지분율 늘린 국민연금 LG전자는 지난해 3분기 기준 총자산 27조8650억원, 매출액 23조3150억원을 기록했다. LG그룹 67개 계열사 중 각각 21.51%, 23.71%를 차지하고 있다. GS그룹이 법적 분리 된 2005년 이후 한 번도 빠지지 않고 LG그룹 67개 계열사 중 일등 자리를 지켜왔다. LG디스플레이(20.89%), LG화학(18.32%), LG유플러스(10.77%) 등이 총자산 부문에서 뒤를 잇고 있다. LG전자의 최대 주주는 33.67%를 보유한 LG그룹 지주사 ㈜LG다. 국민연금이 10%, 세계 최대 자산운용사인 미국 블랙록이 5.04%로 뒤를 이었다. 개인 중에선 지난해 11월 퇴진한 조성진 전 LG전자 부회장이 1만6031주(0.01%)를 보유하며 가장 많았다. 국민연금의 LG전자 지분율은 2018년 말 9.09%로 10%를 밑돌았지만 그때보다 0.91%포인트 늘어났다. 보유 가치도 2018년 말 약 9650억원에서 1조1700억원까지 증가했다. LG전자 주가는 지난해 6월 8만원대였지만 지난 14일 기준 6만7000원이다. 메리츠종금증권은 LG전자의 적정 주가로 9만원을 제시했다. 현재 주가(6만7000원)보다 35%에 가까운 상승 여력이 있다는 얘기다. 주민우 메리츠종금증권 연구원은 "LG전자의 현 주가는 주가순이익비율(PBR) 0.78배에 머물고 있어 하방 경직성이 확보됐다"면서도 "유효한 투자 포인트로 다가오려면 올해 실적개선에 대한 가시성이 확보돼야 한다"고 분석했다.

2020-02-16 13:39:14 송태화 기자
금투협 "증권사 PBS, 기업의 CB 등 메자닌 투자 확대 결의"

프라임브로커업무(PBS)를 영위하고 있는 국내 6개 대형 증권사가 건전한 기업의 전환사채(CB) 등 메자닌 투자를 확대하기로 자율 결의했다. 투자규모는 약 6000억원 수준이 될 것으로 보인다. 라임 사태로 발생한 자본시장의 신뢰를 제고하고, 중소기업의 자금조달을 돕기 위한 결정이다. 16일 금융투자협회는 지난 14일 미래에셋대우, NH투자증권, 삼성증권, KB증권, 한국투자증권, 신한금융투자(자기자본 규모순) 등 종합금융투자회사(종투자)로서 PBS를 수행하는 증권사 사장단 회의를 통해 "건전한 기업의 메자닌 자산의 유동성 확보방안에 대해 논의했다"고 밝혔다. 이는 '라임 사태'로 중소기업 CB 등에 투자하는 사모펀드 시장이 위축되고, 만기 도래에 따른 발행기업의 자금 유동성 위험 증가를 예방하기 위해 마련된 자리다. 이 자리에서 6개 종투사는 기업의 CB 등 메자닌 투자를 확대하기로 결의했다. 사모펀드 시장의 건전한 발전과 투자자 보호를 위한 조처다. 각 사별 최대 1000억원, 업계 합산 6000억원 수준까지 투자 예산을 확보키로 했다. 해당 예산은 메자닌 자산의 신규 또는 차환 물량을 심사를 거쳐 시장가로 매입하는데 사용한다. 금투협 관계자는 "메자닌 등 투자 예산 확대는 정부의 부동산 익스포져 축소정책과 중소기업 등 기업금융 투자 활성화 정책에 일조할 것"이라며 "종투사들의 자본시장에 대한 책임감 있는 결단으로 건전한 중소기업의 자금조달 원활화와 자본시장의 신뢰 제고에 기여할 것으로 기대한다"고 전했다. 아울러 이 자리에 참석한 종투사는 "향후 모험자본 공급확대를 통한 건전선 규제 완화 등의 제도 개선이 수반되고, 발행어음에 대한 인가가 조속히 허용된다면 혁신기업에 대한 자금 공급을 신속하고 원활하게 집행할 수 있을 것"이라고 밝혔다. 현재 발행어음 업무를 수행하고 있는 증권사는 한국투자증권, NH투자증권, KB증권(인가 순)이다. 기업신용공여 규모는 2018년 8조1000억원에서 2019년 11조원으로 전년 비 35.7% 증가했고, 발행어음을 통해 3개사가 12조9000억원의 자금을 조달, 이 중 57.9%인 7조4700억원을 기업금융자산에 투자하고 있다.

2020-02-16 12:00:00 손엄지 기자