"위메이드, 외부 투자환경이 우호적…목표가↑"-이트레이드

이트레이드 증권은 14일 위메이드에 대해 자체 펀드멘탈은 부진한데 외부 투자환경은 우호적이라며 목표주가를 기존 4만5000원에서 5만원으로 11% 상향조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 성종화 이트레이드 증권 연구원은 "위메이드의 2분기 연결 영업실적은 매출이 425억원, 영업이익은 마이너스 52억원으로서 부진했다"며 "모바일게임 부문 히트 신작 창출에 실패하며 1000여명에 달하는 모바일게임 개발인력이 고정부 부담으로만 작용했다"고 밝혔다. 성 연구원은 특히 "PC게임 이카루스의 성공에도 불구하고 2분기 영업손익이 52억원의 적자를 기록했다는 점은 모바일게임 부문이 아직은 공격적 개발인력 투자에 비해 극히 부진한 상황이란 점을 방증하는 것"이라며 "현재의 손익구조는 3~4분기 중 몇 개의 모바일게임 Big Hit 신작 창출 없이는 하반 기에도 영업손익 흑자전환이 어려운 손익구조"라고 평가했다. 그는 다만 "하반기 실적은 상반기보다는 개선 가능성 커 보인다"며 "하반기 실적과 주가 모멘텀은 모바일 게임부분에서 찾아야 하는데 모바일게임 '씽니(별그대)' 중국 iOS 론칭 일정이 다소 기대된다"고 진단했다. 성 연구원은 이어 "자체 펀드멘탈 흐름은 답답한 상황이지만 자회사 네시삼십삼분의 실적호조와 다음 카카오 합병에 따른 다음 주가 상승 등 외부적 투자환경은 우호적"이라며 "우선 다음 주가상승에 기반한 다음 카카오 합병법인 지분가치 상승으로 시간을 벌면서 하반기 모바일게임 부문 몇 가지 히트작 출현을 기대해야 한다"고 판단했다.