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미래에셋증권 '용감한 도전' 에 주가폭락

대우증권 인수 목표 대규모 유상증자 …초대형 증권사 탄생 예고 "수익성 담보 안되고 실패 시 주주가치 하락"…목표주가 하향 [메트로신문 김보배기자] 미래에셋증권의 기습적인 유상증자 소식이 전해지면서 주가가 폭락했다. 미래에셋증권은 신규 조달한 금액으로 KDB대우증권을 인수, '리딩 증권사'로 거듭나겠다는 포부다. 하지만 대다수 증권사들은 유상증자 규모가 너무 크단 지적과 함께 대우증권 인수 실패 가능성을 점치며 목표가를 낮췄다. 10일 유가증권시장에서 미래에셋증권은 전 거래일 대비 6850원(17.56%) 떨어진 3만2150원에 거래를 마쳤다. 장중 한때는 3만1000원을 기록하며 52주 신저가를 다시 썼다. 미래에셋증권은 오후 들어 대우증권 인수설과 관련해 "매각 공고 전이라 지분 매각 조건이 확정되지 않았고 시장의 다양한 불확실성 우려 등으로 인해 아직 검토 단계에 있는 내용"이라고 공시했다. 하지만 이미 대우증권 인수에 자신감을 드러낸 바 있어 하락중인 주가를 끌어올리기엔 역부족이란 설명이다. 미래에셋증권은 9일 이사회를 열고 1조2067억원 규모의 유상 및 무상증자를 추진하기로 결정했다. 현재 발행주식의 100%인 4395만8609주를 주주배정 방식의 유상증자를 실시하고 보통주 1주당 0.3주의 신주를 배정하는 무상증자도 진행한다. 지난 6월말 기준 (별도)자기자본 2조4476억원 대비 49.3% 수준이다. 미래에셋증권은 유상증자 후 자본금이 3조7000억원까지 늘어나 NH투자증권(4조4000억원)과 대우증권(4조2000억원)에 이어 자본금 기준 업계 3위 증권사가 된다. 미래에셋증권은 이번 유증으로 확보한 자금을 현재 매물로 나온 대우증권 인수전에 사용할 것으로 알려졌다. 미래에셋증권이 투자은행(IB)의 강자 대우증권을 인수할 경우 미래에셋의 자산관리영업부문과 IB 장점이 결합된 초대형 증권사가 된다. 전문가들은 미래에셋증권의 대우증권 인수에 대해 '용감한 도전'이라고 평하면서도 단기적인 불확실성에 주가 하락이 불가피하다고 지적하고 있다. 강승건 대신증권 연구원은 "미래에셋증권이 대우증권을 인수할 경우 7조원이 넘는 자본을 가진 초대형 증권사로서 증권업종의 구조 개편이 가속화될 전망"이라면서도 "증자 후 주당순이익(EPS)은 43.6% 감소할 것으로 예상되고 대우증권 인수 여부가 불확실한 점이 주가에 부정적인 요인"이라며 목표가를 3만3000원으로 하향 조정했다. 유진투자증권의 경우엔 대우증권 인수 실패 시 떨어진 주주가치를 만회할 만한 대안이 없다고 지적하고 당분간 목표가 산정을 보류하기로 했다. 서보익 유진투자증권 연구원은 "미래에셋증권은 아직 종합금융투자사업자가 영위할 주요 비즈니스의 수익성이 담보되지 않은 가운데 유상증자를 결정했다"며 "증자에 따른 ROE 하락 및 주주가치 희석 등 우려를 불식시키기에도 불충분하다"고 지적했다. 장효선 삼성증권 연구원도 "대규모 유상증자가 상당 기간 수급에 부담으로 작용할 것"이라며 목표주가를 7만원에서 4만원으로 내려 잡았다. 반면 신한금융투자는 미래에셋증권의 대우증권 인수 가능성에 무게를 실었다. 손미지 신한금융투자 연구원은 "미래에셋증권의 대우증권 인수는 초대형 증권사 탄생이라는 금융당국의 정책 방향에 부합한다"며 "적극적인 위험 인수와 투자기회 창출의 역량을 보유했고 각자 다른 강점을 가져 상호 보완 시너지 창출을 기대할 수 있다"고 평가했다. 손 연구원은 이어 "다만 대우증권 M&A가 마무리되는 내년까지 불확실성이 존재하고 고가 인수시 '승자의 저주'로 이어질 수 있다는 점은 고려해야 한다"며 "ROE 개선 속도가 다소 늦춰질 가능성이 존재한다"고 분석했다.

2015-09-10 18:51:31 김보배 기자
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[상장예정기업] 제너셈, 차세대 반도체장비 선도기업 도약

[메트로신문 김보배기자] 제너셈이 '글로벌 반도체 후공정 장비 전문기업'으로 도약하기 위해 기업공개를 한다. 제너셈(대표 한복우)은 10일 여의도에서 기자간담회를 갖고 내달 코스닥에 상장할 것이라고 밝혔다. 한복우 대표는 이 자리에서 "반도체 장비 시장은 글로벌 전역으로 빠르게 확산되고 있다"며 "이번 코스닥 상장을 통해 글로벌 시장지배력을 강화해 나가겠다"고 말했다. 제너섬은 지난 2000년에 설립된 반도체 후공정 자동화 장비 개발 및 제조, 판매 전문 기업이다. 다양한 종류의 반도체 제조용 장비와 레이저를 이용한 반도체 완성품 패키지 및 PCB 마킹 장비, 비전 검사장비 등을 개발해 국내는 물론, 미국, 중국, 멕시코, 필리핀 등 세계 시장에 공급하고 있다. 제너섬은 지난해 매출 322억원, 영업이익과 당기순이익은 각각 56억원과 50억원을 기록했다. 제너셈의 주력제품은 레이저 응용기술을 활용한 마킹 및 드릴링 장비, 픽앤플레이스 장비, 테스트 핸들러 등이다. 플립칩을 비롯한 고부가가치 반도체 패키지의 필수 재료인 PCB의 국내외 주요 제조업체 대다수가 이미 제너셈 레이저 마킹 장비를 사용하고 있다. 제너셈 관계자는 "완성된 반도체 패키지의 핸들링 및 검사공정에 필수적인 픽앤플레이스와 테스트 핸들러 장비는 기존 경쟁업체와 차별화된 설계 및 기술력을 갖췄다"며 "국내외 반도체 제조업체들의 관심과 문의를 받고 있어 향후 지속적인 매출증가가 예상된다"고 설명했다. 제너섬은 지난달 18일 증권신고서를 제출했다. 이어 오는 15일과 16일 공모청약을 거쳐 25일 코스닥 시장에 상장할 예정이다. 공모예정가는 9500원에서 1만500원이고 총 130만주를 신주 모집에 나선다. 상장 예정 총 주식은 438만4587주다. 상장주관사는 하나대투증권이 맡았다.

2015-09-10 18:50:34 김보배 기자
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[상장예정기업] HDC아이콘트롤스, '친환경 건설IT 전문기업' 도약 선언

[메트로신문 김보배기자] 현대산업개발 자회사 아이콘트롤스가 오는 24일 유가증권시장에 상장한다. 아이콘트롤스는 9일 여의도에서 기자간담회를 갖고 기업공개(IPO)를 통해 그동안 쌓아온 건설IT관련 기반기술을 소개하고 향후 비전을 밝혔다. 정현 아이콘트롤스 대표는 "그동안은 건축물 관리에 필요한 효율적인 건물관리 통합솔루션에 만족했다면, 향후에는 미래 주거문화를 창조하는 스마트 홈 구현에 주력할 것"이라며 "이번 상장을 통해 그린 IT와 모바일을 연계한 홈 IoT(사물인터넷) 사업 가속화로 기존 건설IT 선구자를 넘어 '친환경 건설IT 전문기업'으로 성장하겠다"고 자신했다. 아이콘트롤스는 빌딩관련 토탈솔루션을 제공하는 국내 대표적인 '건설IT 전문기업'이다. 건설IT는 최적의 주거 및 업무환경을 조성하는 지능형 빌딩솔루션으로 통신, 제어, ICT(Information and Communication Technology) 등을 융합한 통합 솔루션을 말한다. 지난 1999년 현대정보기술의 IBS(Intelligent Building System 지능형 빌딩솔루션)사업부 인수를 계기로 시작해 올해로 설립 16년 차에 접어들었다. 설립 초기부터 자체 연구소를 중심으로 자동제어 기술 국산화에 성공한 데 이어 한국형 자동제어 기반기술을 바탕으로 ▲지능형 빌딩솔루션 ▲스마트 홈 솔루션 ▲SOC 정보통신 인프라 및 산업용 솔루션 등으로 다양한 사업 포트폴리오를 구축해 왔다. 아이콘트롤스의 지난 2012년 세 자릿수 매출 달성을 기록, 지난해에는 1312억원의 매출을 올렸다. 올해 상반기 매출액과 영업이익은 각각 825억원과 65억원을 달성해 올해 설립 이후 최고 실적이 기대되고 있다. 사측은 성장 배경으로 ▲우수한 R&D역량 ▲트렌드 변화를 선도하는 기술경쟁력 ▲기반기술 중심의 다양한 제품라인업 ▲현대산업개발과의 사업 시너지 ▲성공적인 레퍼런스 확보 등을 꼽았다. 특히 전체 인원의 90%이상이 엔지니어 출신이고, 그 중 순수 R&D 인력이 20%에 육박하는 점도 자랑거리다. 대표이사도 기술연구소 CTO출신이다. 아이콘트롤스는 현재 강남 파이낸스 센터, 코엑스, 호텔파크하얏트, 타임스퀘어, 전경련 회관 등 최첨단 빌딩을 중심으로 우수한 레퍼런스를 확보하고 있다. 이와 함께 모그룹 현대산업개발의 아파트 브랜드인 '아이파크'와 연계한 홈 네트워크 사업에서 신뢰도를 쌓아 대외 건설사 대상의 수주가 증가하는 것도 긍정적이다. 아이콘트롤스는 이번 상장을 위해 총 261만2270주를 공모하며, 8일과 9일 양일간 수요예측을 거쳐 최종 공모가를 확정한 후 오는 15일과 16일 청약을 진행한다. 상장주관사는 KDB대우증권과 신영증권이다.

2015-09-09 19:08:24 김보배 기자
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버블 걷어낸 '제약·바이오株', 지금이 기회?

일동제약, LG생명과학, 제일약품 등 의약업 전 종목 상승 최근 두 달, 제약 업종 조정…1만→6000포인트 대 급락 금투업계 "연구개발(R&D) 성과 나타날 종목 가려내야" [메트로신문 김보배기자] 국내 주식 시장에서 제약·바이오 업종이 두각을 나타내고 있다. 제약·바이오주는 앞서 높은 평가가치(밸류에이션)로 '버블 논란'이 일며 조정 상태에 들어갔었다. 거품을 걷어낸 제약·바이오 업종이 다시 날 수 있을지 관심이 모아지고 있다. 9일 유가증권시장에서 의약품 업종은 전 거래일 대비 39.67포인트(5.33%) 오른 6707.84포인트로 장을 마쳤다. 의약품 전 종목이 상승한 가운데 한독이 14.09%로 가장 많이 올랐고 일동제약(11.34%)과 제일약품(11.14%)도 급등했다. 국제약품과 JW중외제약은 5%대 상승했고 동화약품(4.56%), 동성제약(4.43%), 유유제약(4.40%) 등도 크게 올랐다. 코스피200에 포함된 이연제약(13%), 경보제약(9.95%), 동아에스티(8.53%), 종근당(8.19%), 대웅제약(6.15%), 녹십자(6.11%), LG생활건강(5.59%), 국제약품(5.35%), 한미약품(4.88%) 등도 일제히 상승했다. 코스닥 시장에서도 제약 업종은 전일 대비 45.44포인트(6.44%) 오른 5708.36포인트로 거래를 마쳤다. 코스닥 종목 중에선 서울제약(-1.54%)과 우진비앤지(-0.30%) 등 두 개 업체만 제외한 모든 종목이 상승했다. 이-글 벳이 23.11%로 급등했고 에스탁파마(13.62%)도 크게 올랐다. 이밖에 안국약품(8.05%), 코미팜(6.89%), CMG제약(6.47%), 셀트리온(6.40%), 진양제약(5.02%) 등의 상승폭이 컸고 인트론바이오, 오스코텍, 조아제약 등도 4%대 상승했다. 이들 제약·바이오주는 올해 들어 급등하면서 상반기 주식 시장을 주도해왔다. 코스피 시장에서 의약품 업종은 연초 4464.08포인트에서 6월 말 9070.86포인트까지 오르며 6개월 만에 103.2%나 뛰었다. 특히 지난 3월에는 한미약품이 다국적 제약사인 릴리에 7000억원 규모의 기술 수출을 하기로 한 소식이 전해지면서 주가 상승폭이 확대됐다. 또 메르스(MERS·중동호흡기증후군) 사태가 장기화되며 유통·여행주에서 발을 뺀 투자자가 제약·바이오주로 몰리며 주가 상승을 견인했다. 상황은 지난 7월 초 고점을 찍은 이후 반전했다. 코스피 시장에서 7월6일 장중 한때 10281.73포인트를 기록하며 최고점을 찍은 의약품 업종은 다음 날인 7일 하루 만에 13.16% 폭락하며 최근까지 기나긴 조정 국면에 들어갔다. 7월 고점 이후 지난 8일 6368.73포인트까지 두 달여 만에 무려 38.05% 역주행했다. 제약·바이오주가 일제히 반등했지만 전문가들은 종목별 투자를 조언하고 있다. 김승우 삼성증권 연구원은 "국내 제약 업종의 밸류에이션은 이미 과거 10년 역사적 고점보다 높거나 고점과 가까운 상황"이라며 "연구개발(R&D) 성과가 나타날 수 있는 업체들로 포트폴리오를 압축하라"고 조언했다. 하태기 SK증권 연구원도 "제약·바이오 업종에 대해 제약주 밸류에이션 부담이 완화됐으나 기간 조정은 아직 남아있다"며 분할 매수 의견을 내놨다. 하 연구원은 "2000년 이후 제약주의 큰 상승국면은 3번 있었는데 상승 이후 조정국면이 각각 4년, 1년, 1년6개월 정도 지속됐다"며 "8일 현재 주가수익비율(PER)이 20.3 배로 감내할 수 있는 범위가 됐지만 조정기간 측면에서는 아직도 충분하다고 보기 어렵다"고 설명했다. 이어 "지난달 17일자 보고서에서 제약주의 본격 회복시점을 연말이나 내년 1분기로 전망한 바 있다"며 "향후 제약주는 과매도구간으로 진입할 가능성이 있고 이 경우 분할 매수하는 전략도 유효하지만 본격적인 회복시점은 충분한 시간이 경과한 이후가 될 가능성이 높다"고 전망했다.

2015-09-09 19:05:47 김보배 기자
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키움증권, 만기4개월 '바이볼 ELB'…"변동성에 투자하라"

[메트로신문 김보배기자] 키움증권이 변동성에 투자하는 주가연계파생결합사채(ELB) '바이볼 ELB'를 출시했다고 9일 밝혔다. 기초자산 가격이 상승하거나 하락해 기준가에서 일정 범위를 벗어나면 수익이 발생하는 구조로 금융투자협회로부터 배타적사용권을 부여받았다. 상품명 '바이볼(Buy Vol)'은 '변동성(volatility)에 투자한다'는 의미에서 따왔다. 이름 그대로 변동성이 커져 기초자산가격이 급등 또는 급락할 때 수익을 얻게 되는 상품이다. 바이볼 ELB1호 상품인 '키움증권 제85회 파생결합사채'는 오는10일 목요일 13시까지 청약 받는다. 기초자산은 코스피200이고 만기는 4개월이다. 평가기간이 한 달이어서 매달 새로운 기준가가 설정되는 것이 특징이다. 예를 들어 1차 기준가가 220이라면 1차 기간동안 한 번이라도 코스피200지수가 종가기준 242 이상이 되거나(10%이상 상승) 198 이하(10%이상 하락)였던 날이 있다면 3%의 수익률이 확정된다. 누적수익률은 만기일에 한꺼번에 지급되는데, 평가기간이 총 4차까지 있으므로 만기까지 매달 수익조건을 만족하면 3%의 4배인 12%의 수익률(연 환산 세전 36%)이 만기에 지급된다. 수익조건을 한 번 만족했다면 3%, 두 번 만족했다면 6%의 수익을 얻게 되며 수익조건을 한번도 만족하지 못하면 만기에 원금만 지급된다. 키움증권 관계자는 "원금보장형이면서 변동성이 커지는 장세에서 수익을 얻는 상품이므로 위험을 헷지하기 위해 선택하는 투자자들이 많을 것으로 예상된다"며 "또한 만기가 4개월로 짧기 때문에 장기간 자금이 묶이는 것을 꺼려하는 투자자들도 바이볼 ELB에 관심을 가질 것으로 기대한다"고 말했다. 이 상품은 100만원 단위로 청약 가능하며 자세한 내용은 키움증권 홈페이지나 키움금융센터(1544-9100)로 문의하면 된다.

2015-09-09 17:45:41 김보배 기자
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유안타증권, 조기상환형·쿠폰지급형 ELS 등 4종 공모

[메트로신문 김보배기자] 유안타증권은 오는 11일까지 다양한 조건과 수익구조로 설계된 ELS 4종을 총 400억원 규모로 공모한다고 9일 밝혔다. ELS 3432호는 만기 1년 6개월의 스텝다운 원금비보장형 상품이다. KOSPI200지수, EUROSTOXX50지수를 기초자산으로 하며 각 최초기준가격(100%)의 90%(3,6개월), 85%(9,12개월), 80%(15,18개월) 이상인 경우 연 4%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 투자기간 동안 최초기준가격의 55%미만으로 한번이라도 하락한 적이 없으면 6%(연 4%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3433호, 3434호는 만기 3년의 스텝다운 원금비보장형 상품이다. ELS 3433호는 KOSPI200지수, S&P500지수를 기초자산으로 하며 각 최초기준가격(100%)의 90%(6,12개월), 85%(18,24개월), 80%(30,36개월) 이상인 경우 연 6.5%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 최초기준가격의 60%미만으로 한번이라도 하락한 적이 없는 경우 19.5%(연 6.5%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3434호는 S&P500지수, EUROSTOXX50지수를 기초자산으로 하며 각 최초기준가격(100%)의 95%(3,6,9,12개월), 90%(15,18,21,24개월), 85%(27,30,33,36개월) 이상인 경우 연 9%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 최초기준가격의 55%미만으로 한번이라도 하락한 적이 없으면 27%(연9%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3435호는 만기 3년에 매 1개월마다 KOSPI200지수, S&P500지수의 평가가격이 각 최초기준가격(100%)의 60%이상이기만 하면 매월 0.435%(연 5.22%)의 절대수익을 지급하는 쿠폰지급식 스텝다운 원금비보장형 상품이다. 매 6개월마다 기초자산의 평가가격이 각 최초기준가격(100%)의 90%(6,12개월), 85%(18,24개월), 80%(30,36개월)이상인 경우 조기 또는 만기상환된다. 또 투자기간 동안 최초기준가격의 60%미만으로 한번이라도 하락한 적이 없는 경우 총 누적수익 15.66%의 수익률로 만기상환된다. 최소가입금액은 100만원(100만원 단위)으로 유안타증권 전국 지점에서 청약할 수 있다. 자세한 문의는 고객지원센터(1588-2600)로 하면 된다.

2015-09-09 17:45:10 김보배 기자
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신한금투 '고객수익률 우수 직원' 선정…"미래가치에 투자하라"

[메트로신문 김보배기자] 신한금융투자는 8월 '고객수익률 우수 직원 TOP5'를 선정하고, 그 결과를 9일 공개했다. 신한금투에 따르면 8월 수익률 우수 직원 5명은 한달 동안 9.0%의 고객 수익률을 보이며, 같은 기간 마이너스를 기록한 종합주가지수(-4.4%), 코스닥지수(-5.2%) 대비 높은 수익률을 기록했다. 이들의 연간 누적 수익률도 평균 49.3%로 등락이 큰 시장상황에서도 꾸준한 수익을 올렸다. 고객 수익률 1위에 오른 이성태 의정부지점 PB팀장은 24.1%의 수익률을 기록했다. 이어 강지연 연희동지점 PB팀장이 6.5% 수익률로 2위에 올랐다. 김희엽 논현지점 PB팀장(5.5%), 배사무엘 분당지점 PB팀장(5.5%), 김영복 여수지점 부지점장(3.5%)이 뒤를 이었다. 특히 이성태 팀장은 지난 4월과 상반기 누적 수익률에서 1위에 오르는 등 올해에만 세 번째 1위를 차지했다. 이 팀장은 "대형주를 장기간 보유하면 무조건 수익이 나는 시대는 저물었다"며 "미래가치에 투자하는 중소기업들을 눈 여겨 봐야 한다"고 강조했다. 신한금투는 지난 2012년부터 '고객이 돈 벌어야 회사도 수익 난다'는 고객 중심의 금융철학을 바탕으로 매월 고객 수익률이 우수한 직원을 선정하고 있다. 이 평가는 PB들의 인사고과, 성과급까지 연동된다. 박성진 영업추진부장은 "고객수익률 평가제도는 저금리 시대 증권회사의 숙명"이라며 "고객의 이익과 직원의 행복, 회사의 성장이 하나가 될 때 진정한 의미의 '자산관리'가 가능하며 고객의 신뢰도 여기서 출발한다"고 덧붙였다.

2015-09-09 17:42:15 김보배 기자