메트로신문

100조원대 정체된 외국인 한국채권, 살까? 팔까?

100조원 안팎에서 정체된 외국인 채권 자금을 놓고 걱정이 커지고 있다. 미국의 금리 인상, 중국발 리스크, 유가하락 등 대외 리스크가 확대된 상황에서 외국인이 한국시장에서 한꺼번에 발이라도 빼면 한국 금융시장에 적잖는 충격을 줄 수 있어서다. 외국인의 행보는 엇갈렸다. 지난해 12월 유가하락 등의 영향으로 국내 채권시장에서 아시아계 및 중동자금이 발을 뺀 반면 중국, 노르웨이, 스위스 등은 비중을 늘렸다. ◆외국인 한국채권 투자, 기대반 우려반 겉으로 드러난 외국인 동향만 보면 걱정할 수준은 아니다. 2일 금융투자업계에 따르면 국내 채권시장에서 외국인 투자 비중은 6.5% 규모로 큰 변화가 없다. 국가신용등급의 상향 조정 등 상대적으로 양호한 재정 및 외환 건전성이 반영된 결과다. 한국(원화) 채권시장의 외국계 큰 손인 템플턴펀드(미국+룩셈부르크)의 투자 잔액은 22조4559억원(2015년 12월 말 기준)으로 전분기 대비 551억원 감소에 그쳤다. 2014년 12월 이후 22조원대에서 큰 변화가 없다. 또 이 펀드드가 전체 외국인 원화채권 투자 잔액(101조4000억 원)에서 차지하는 비중은 22.2%이다. 템플턴펀드가 포함된 미국과 룩셈부르크 투자 잔액(30조2000억원)에서 차지하는 비중은 74.4%에 달한다. 2014년 12월 말 12.5%이던 템플턴펀드의 원화채권 투자 비중은 지난해 12월 말에는 16.6%로 확대됐다. 일본 금융기관들은 마이너스(-) 금리를 벗어나 해외 자사투자 확대에 나서고 있다. 2015년 12월말 현재 일본의 원화채권 투자 잔액은 1조3520억원으로 전년말대비 8300억원 증가했다. 이머징 국가중 상대적으로 재정 및 외환건전성이 양호한 한국 채권에 대한 투자가 증가할 가능성이 큰 것으로 시장 참여자들은 판단한다. 문제는 미국이 추가 금리인상에 나설 수 있다는 점이다. 국내 경제가 위축된 상태에서 외국인 돈은 계속 빠져나갈 공산이 크고, 단기 외채도 부담이다. 국제결제은행(BIS)은 미국이 기준금리를 인상하면 우리나라를 비롯한 신흥국 경제가 큰 충격을 받을 수 있다고 경고한 바 있다. 실제 템플턴 펀드투자 성향에서 불안한 외국인 심리를 읽을 수 있다. 특히 지난해 4·4분기에는 미국의 금리인상 우려 등으로 장기물인 국고채 투자를 줄이고 단기물인 통안채 비중을 70.5%로 확대했다. 유가 하락도 걱정이다. 중동이나 아시나 국가들이 한꺼번에 발을 뺄 수 있기 때문이다. 지난해 12월 기준 말레이시아와 미국이 각각 2702억원, 2467억원 규모의 한국 채권을 팔았다. 유진투자증권 신동수 연구원은 "정체됐던 외국인의 원화채권 투자에 두 가지 호재가 발생했다"면서 "하나는 미 연준의 금리인상 지연 기대이며, 다른 하나는 일본은행의 마이너스 금리 도입이다"고 말했다. KB투자증권 김상훈 연구원은 "짧은 만기의 보유채권 매도가 계속해서 진행되며 본격적인 원화채권 이탈의 전조가 되지 않을까 하는 시장의 우려가 커졌다"면서 "다만 외국인의 원화채 대량매도 가능성은 제한적이다"고 말했다. ◆"이자 부담 감소" & "대외변수 취약" 그러나 경계는 늦추지 말아야 한다는 게 전문가들의 지적이다. 채권시장에 돈이 많이 들어오면 전체적인 채권금리가 낮아지면서 기업, 가계 등 경제주체들의 이자 부담이 줄어들게 된다. 특히 외국인들은 국채를 많이 사기 때문에 정부의 나랏빚 부담을 덜어준다. 국채금리가 낮아지면 정부가 국채 이자로 지급해야 하는 돈이 줄기 때문이다. 한 채권 딜러는 "과거 정부가 재정적자 때문에 국채를 대규모로 발행했을 때 은행 등 국내 기관들은 돈이 별로 없었다"며 "외국인들이 적극 매수에 나서면서 국채가 비교적 낮은 금리에 소화될 수 있었다"고 말했다. 하지만 외국인 채권 보유가 증가할수록 우리 금융시장의 변동성이 커진다는 점은 위험 요인이다. 주식시장의 외국인 비중이 31.71%(2월 1일 기준 385조원)에 달해 미국 등 다른 나라가 '재채기'만 해도 화들짝 놀라는 상황에서, 채권시장마저 외국인 비중이 커지면 대외변수에 더욱 취약해질 수 있다는 것이다. 2008년 금융위기가 터진 뒤 외국인들이 대거 돈을 빼가면서 주가가 폭락하고 채권금리와 원-달러 환율이 급등하는 악몽을 겪은 것이 단적인 예다. 최근 채권시장 주변에서도 외국인 자금 이탈 가능성이 거론된다. 미 연준의 추가 금리 인상 가능성으로 달러화 강세에 따른 원화 약세 압력이 이어지고 있기 때문이다. 또 기준금리 추가 인하 가능성과 중국 리스크 등 원화약세 재료는 환차익을 노린 외국인 자금이 빠져나갈 수 있다.

2016-02-02 13:57:12 김문호 기자

하나금융투자, 조기상환 가능성 높인 ELS 등 총 3종 모집

하나금융투자는 최근 조기상환 가능성을 높인 ELS 등 파생결합상품 총 3종을 5일 오후 1시30분까지 모집한다고 2일 밝혔다. 한국지수(KOSPI200)와 미국지수(S&P500), 유럽지수(EuroSTOXX50)를 기초자산으로 연 6.50%를 추구하는 '하나금융투자 ELS 5990회'를 모집한다. 만기가 3년이고 6개월마다 총 6차례의 상환 기회가 주어지며, 상환조건은 최초기준가격의 80%이상(1~4차)/75%이상(5차)/70%이상(만기)이다. 녹인은 50%이다. 원금을 100%보다 더 많은 101.5% 보존하는 '하나금융투자 ELB460회'도 모집한다. 한국지수(KOSPT200)가 기초자산이며 만기가 1.5년, 최대수익률은 6.90%이다. 마지막으로 원유(WTI)를 기초자산으로 연 6.40%를 추구하는 '하나금융투자 DLS1321회'도 모집한다. 만기 1년으로 3개월마다 총 4차례의 상환 기회가 주어진다. 상환조건은 최초기준가격의 90%이상(1~2차)/85%이상(3차~만기)이며 녹인은 50%이다. 모집은 각 50억원 한도로, 상품가입은 최소 100만원 이상, 100만원 단위로 청약이 가능하다. ELS 쿠폰은 확정된 수익이 아니며, 운용결과 또는 중도환매에 따라 원금손실이 발생할 수 있다.

2016-02-02 13:56:45 김문호 기자

미래에셋증권, 원금지급전환가능형 ELS

미래에셋증권은 연 6.2% 원금지급전환가능형 스텝다운 ELS상품을 포함한 파생결합상품 6종을 5일까지 총 550억 규모로 판매한다. 이 중에서 '미래에셋 제8631회 원금지급전환가능형 스텝다운 ELS'는 KOSPI200지수, HSI지수, EuroSTOXX50지수를 기초자산으로 하는 3년 만기 조기상환형 스텝다운 상품이다. 원금지급전환가능 조건이란 발행 후 1차 조기상환평가일(포함)까지 모든 기초자산이 80% 미만으로 하락한적이 없는 경우 원금지급구조로 전환되는 것을 말한다. 6개월 주기의 조기상환평가일에 모든 기초자산가격이 최초기준가격의 90%(6개월, 12개월, 18개월), 85%(24개월, 30개월) 이상이면 연 6.2%의 수익을 지급한다. 단, 기초자산 중 어느 하나라도 발행 후 1차 조기상환평가일(포함)까지 최초기준가격의 80%미만으로 하락한적이 있고, 만기평가일까지 45%미만으로 하락한 적이 있다면 조건에 따라 하락률이 큰 기초자산의 하락률만큼 원금손실이 발생할 수 있다. 이와 함께 S&P500지수, HSI지수, EuroSTOXX50지수를 기초자산으로 하는 노낙인 스텝다운형 ELS를 출시해 고객 선택의 폭을 넓혔다. 최소청약금액은 100만원으로 초과 청약 시 청약 경쟁률에 따라 안분 배정된다. 자세한 내용은 미래에셋증권 홈페이지(www.smartmiraeasset.com), 스마트폰 자산관리웹에서 확인하거나 미래에셋증권 영업점, 또는 금융상품상담센터(1577-9300)로 문의하면 된다.

2016-02-02 13:56:30 김문호 기자

HMC투자증권, 연 7.0% 제공 ELS 공모

HMC투자증권은 4일 까지 총 30억원 규모의 원금비보장형 ELS 상 품 1종을 공모한다. 'HMC투자증권 ELS 1501호'는 스탠더드앤드푸어스500지수(S&P500)와 유로스탁스50지수(EuroSto xx50)를 기초자산으로 하는 3년 만기 원금비보장형 상품이다. 발행 후 6개월 마다 조기 상환기회가 주어지며 최고 연 7.0%의 수익을 지급한다. 이번 공모상품은 금융투자상품 분리에 따라 고위험으로 분류되며, 최소 가입금액은 1백만원으로, HMC투자증권 전국 각 지점 및 홈페이지 (www.hmcib.com)에서 가입할 수 있다. 투자문의사항은 HMC투자증권 스마트금융센터(전화 1588-6655)로 하면 된다.

2016-02-02 13:56:06 김문호 기자

랩지노믹스, UAE 수출 계약...DNA 칩 중동 시장 진출

분자진단 헬스케어 전문기업 ㈜랩지노믹스가 중동 아랍에미리트(UAE)에 진출한다. 랩지노믹스는, 지난 1일 아랍에미리트 헬스케어 기업 바비루스와 마이크로어레이(Microarray) 방식의 DNA 칩 수출 계약을 체결했다고 밝혔다. 바비루스는 의료 솔루션을 제공하는 헬스케어 전문 기업으로 아랍에미리트와 중동지역에 개인 맞춤 진단 서비스를 제공하고 있다. 향후 이란, 이라크, 카타르 등으로 서비스 지역을 확대할 예정으로 중동지역으로 제품 매출 발생에 따른 이익 증가도 기대된다. 마이크로어레이는 작은 유리 기판에 DNA를 집적(集積)시켜 질병 진단에 활용하는 검사법으로 높은 정확도를 가진 분자진단 검사이다. 랩지노믹스는 13종의 성감염 원인균을 한번에 진단할 수 있는 STDetect® Chip(에스티디텍트 칩)과 수십여 종의 자궁경부암 바이러스를 한번에 검출할 수 있는 HPV Chip(에이치피브이 칩)을 아랍에미리트로 수출한다. 특히 에스티디텍트 칩은 자체 기술로 세계 최초로 개발한 제품이며 이번 수출로 그 기술력을 인정 받았다. 랩지노믹스는 올해 들어 그리스, 이탈리아, 인도네시아에 이어 아랍에미리트까지 수출 지역을 확대하면서 글로벌 분자진단 기업으로 순항 중이다. PCR솔루션, 마이크로어레이 등 다양한 제품군과 독보적인 NGS서비스를 각 국가별로 제공함으로써 향후 더 많은 해외 진출이 기대된다.

2016-02-02 11:07:51 김문호 기자

<인사> NH선물 부사장 지화철

NH선물 △부사장 지화철

2016-02-02 11:06:34 김문호 기자

하이투자증권, ELB 1종 공모

하이투자증권은 3일부터 5일 까지 ELB 1종을 총 50억원 규모로 공모한다. HI ELB 165호는 KOSPI200 지수를 기초자산으로 하는 만기 1.5년 101.5% 원금보장형 넉아웃 ELB다. KOSPI200 지수가 만기평가일까지 최초기준가격의 118%를 초과 상승한 적이 없는 경우 지수상승률에(참여율 30%) 따라 최대 6.90%(연환산 4.60%) 수익을 제공한다. 만일 KOSPI200 지수가 만기평가일까지 최초기준가격의 118%를 초과 상승한 적이(종가 기준) 있거나, 만기평가일에 최초기준가격의 100%이하로 하락하여도 1.5%(연환산 1.00%)의 수익을 지급한다. 상품의 최소 가입금액은 100만원 이상 10만원 단위이며, 보다 자세한 사항은 하이투자증권 고객지원센터(1588-7171)로 문의하면 된다.

2016-02-02 10:48:01 김문호 기자

금투협,「외국환업무전문인력」과정 개설

한국금융투자협회 금융투자교육원은 금융투자회사가 외국환업무등록요건을 충족하기 위해 필요한 외국환전문인력을 양성하기 위해 사전에 이수하여야 하는 「외국환업무전문인력」과정을 오는 3월 14일부터 개설하고 2월 22일까지 수강신청을 받는다. 이번 과정은 외국환법규, 각종 외국환 파생상품이론, 거래스킬, 시장관행 등을 종합적으로 접근하고 외국환 관련 트레이딩 현장과 내부통제 관련 부서 간 업무 연계성에 대한 이해도를 제고할 수 있도록 설계하였다. 수강생들은 동 과정을 통해 외국환 법규 및 거래, 외국환 시장과 관련 금융상품의 투자, 환리스크 관리와 헤지 등 외국환 업무 전반에 대한 체계적인 이해를 높이고 실무 노하우를 습득하여 외국환업무 전문역량을 강화할 수 있을 것으로 기대된다. 교육기간은 3.14(월)부터 4.15(금)까지 총 15일간 61시간이며, 주 교육대상자는 금융투자회사의 외국환 및 외국환파생상품 거래실무 종사자, 내부통제업무 및 리스크 관리 관련업무 종사자, 파생상품 영업, FICC운용, FICC Sales 관련부서 종사자이다. 수강신청 및 기타 자세한 사항은 금융투자교육원 홈페이지 ()에서 확인할 수 있다.

2016-02-02 10:04:54 김문호 기자

금투협, 「외환파생상품」과정 개설

한국금융투자협회 금융투자교육원은 외환법규 및 파생상품이론, 실제 거래 스킬 등을 학습할 수 있는 '외환파생상품'과정을 오는 3월 22일(화)부터 개설하고, 2월 23일(화)까지 교육생을 모집한다. 수강생들은 이번 과정을 통해 선물환/통화선물/FX스왑, CRS/IRS, 통화옵션 거래, 외환파생거래 사례분석, 외환법규 등을 학습하여 환율·외환시장에 대한 종합적인 이해도 제고 및 실무능력을 향상시킬 수 있는 좋은 기회가 될 것이다. 수강신청은 2.23(화)까지이고, 교육기간은 3.22(화)～4.7(목)이며 6일간 총 25시간이다. 주 교육대상자는 금융회사의 외환 및 외환파생상품 거래실무자, 파생상품 영업, FICC운용, FICC Sales, 내부통제업무, 리스크 관리 관련 종사자이다. 수강신청 및 기타 자세한 사항은 금융투자교육원 홈페이지 ()에서 확인할 수 있다.

2016-02-02 10:04:34 김문호 기자

키움증권, 키움 파생상품 아카데미 6기 수강생 모집

키움증권은 '키움 파생상품아카데미' 6기생을 모집한다고 2일 밝혔다. 파생상품거래에 관심 있는 투자자 누구나 참여할 수 있으며 모집인원은 100명이다. 개강일은 15일로, 매주 월요일 18시 30분부터 20시 30분 까지 3주간 키움파이낸스스퀘어 빌딩 2층 교육장에서 진행된다. 파생상품 거래 적격 개인투자자 제도에 따라, 파생상품을 거래 하고자 하는 개인투자자는 금융투자교육원 사전교육 30시간과 한국거래소 모의거래 50시간을 이수해야 한다. 키움파생상품아카데미에는 이수에 필요한 정보 제공 및 파생상품 이론과 실전 매매에 필요한 HTS활용법, 리스크 관리 방법 등을 교육한다. 고강인 키움증권 투자컨텐츠팀장은 "이번 파생상품 아카데미 과정은 채널K를 통해 오프라인 교육 과정을 생중계한다"며 "실시간 온라인 교육과정을 동시에 개설해 투자자들이 편하게 이용할 수 있다"고 말했다. 자세한 문의와 참가 신청은 키움증권 홈페이지나 키움금융센터(1544-9000)로 하면 된다.

2016-02-02 10:04:22 김문호 기자

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