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증권
ISA 증권사별 모델포트폴리오 수익률 공시, 고른 수익이 돋보인 NH투자증권

개인종합자산관리계좌(ISA)제도 시행 후 처음 발표된 증권사별 일임형 ISA 모델포트폴리오의 수익률 공시에서 NH투자증권이 초저위험 모델포트폴리오를 제외한 모든 유형에서 상위권 수익률을 보였다. NH투자증권은 일임형 ISA 운용규모도 약 185억원으로 증권업계 전체 운용규모인 280억원 (금융투자협회, 5월31일 기준)의 60%가 넘는 점유율을 보이고 있다. 이번 수익률 공시로 NH투자증권은 일임형 ISA의 수익률과 운용규모 모두 업계 상위권으로 'ISA 절대 강자'의 면모를 보였다. NH투자증권의 일임형 ISA가 이렇게 양호한 수익률을 낸 것은 ISA 제도가 시행되기 전부터 이미 QV포트폴리오를 운용해온 탄탄한 노하우가 있었기 때문이다. NH투자증권은 2014년부터 기획, 개발한 QV포트폴리오를 2015년 10월 발표하고 운영해오고 있으며, ISA의 모델포트폴리오도 QV포트폴리오의 전체 흐름과 일치시켜 운용하고 있다. NH투자증권은 모델포트폴리오의 운용과 관리를 담당하는 전담조직을 두고 있으며, 매월 자산배분위원회를 열어 자산배분 비중 결과를 점검하고 리밸런싱 여부를 결정한다. 특히, 업계 최초로 위험 관리에 기반을 둔 Risk Budgeting(위험예산) 자산배분모델을 중심으로, 글로벌주식Scoring시스템, 펀드 세부 카테고리별 Scoring, 시장별 위험도를 모니터링하는 Risk Index 등의 다양한 정량적 데이터와 리서치센터의 시장 판단을 결합해 최적의 투자안을 도출한다. NH투자증권 ISA모델포트폴리오는 급변하는 시장 상황에서 위험관리 중심의 자산배분모델과 체계적인 운용프로세스, 적극적인 리밸런싱으로 유연한 시장 대응을 해나가고 있다. 실제로 NH투자증권은 5월과 6월에 리밸런싱을 실시하며 시장에 적극 대응해왔다. 공격형과 적극형에 유가 ETF를 편입하여 동기간 25%의 수익률을 기록한 뒤 6월 포트폴리오에서는 이익을 실현하여 수익을 고정시킨 탄력적인 운용이 대표적인 예이다. NH투자증권 ISA모델포트폴리오의 수익률은 유가가 포함되지 않았던 중립형과 안정형에서도 타사보다 탁월한 1.58~2.4%의 수익률을 냈는데, 이는 동기간 코스피가 0.3% 상승에 그친 것에 비하면 매우 높은 수익률이다. NH투자증권 자산배분전략위원장 김정호 상무는 '"QV포트폴리오의 양호한 수익률은 우연이 아니다. 타사보다 앞서서 모델포트폴리오 전담조직을 만들고, 위험관리 중심의 자산배분모델과 세밀하고 탄탄한 운용프로세스, 여기에 시장에 적극적으로 대응하는 자산배분위원회가 효과적으로 결합된 결과다"고 말했다. 이어 "타사 ISA 모델포트폴리오가 자산별 투자비중만을 공시한데 반해, 실제 투자한 상품명과 비중까지 구체적으로 공개할 정도로 포트폴리오 운용에 있어서의 높은 투명성 역시 장점으로 꼽을만 하다"라고 덧붙였다. 한편, NH투자증권은 'QV연금.ISA' 앱을 통해 내게 맞는 ISA찾기, 재무설계하기 등 다양한 컨텐츠로 고객의 편의를 돕는 등 다양한 관리서비스도 제공하고 있다.

2016-06-30 14:57:10 김문호 기자
HMC투자증권, 최고 5.01%로 증권사 ISA 일임형 수익률 1위

HMC투자증권의 'HMC투자증권 수익추구형 B2' 상품이 증권사 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA) 상품 가운데수익률 1위를 기록했다. 30일 금융투자협회 ISA 다모아 사이트에 따르면 지난 3월 14일 출시 이후 3개월간 13개 증권사의 103개 상품 중 'HMC투자증권 수익추구형 B2(신흥국, 대안투자형)'상품이 5.01%의 수익률로 기록하며 전체 1위를 차지했다. 또 HMC투자증권 고수익추구형 A1(선진국형)'은 4.92%의 수익률로 2위, HMC투자증권 수익추구형 A2(선진국형)'이 4.58%의 수익률로 4위를 기록했다. HMC투자증권에 따르면, 수익률 1위를 기록한 'HMC투자증권 수익추구형 B2(신흥국, 대안투자형)'상품의 경우 유망한 펀드의 선별적 투자를 통해 글로벌 펀드에 분산투자를 실행하여 수익률을 높였다. 수익률 2위 및 4위의 선진국형의 경우 선진국 하이일드 및 리츠 등 다양한 해외 ETF를 이용한 전략을 사용한 것이 수익률 제고에 도움이 된 것을 분석했다. HMC투자증권은 고위험군 MP뿐만 아니라 저위험군 MP에서도 안정적인 수익률을 보이고 있는데 이는 모델포트폴리오를 해외중심으로 차별화 한 것이 주효했다고 밝혔다. 실제 HMC투자증권 일임형 ISA는 타사와 달리 국내보다는 해외가 수익률과 세제혜택 측면에서 양호한 것으로 판단, 해외펀드나 해외 ETF를 주로 편입했다. 또한 다양한 고객 니즈와 시장 변화에 맞추기 위하여 MP유형을 선진국에 투자하는 선진국형, 신흥국과 대안투자에 투자하는 신흥국/대안투자형으로 나누어 포트폴리오를 다변화했다. HMC투자증권 상품전략팀 권지홍 이사는 "1분기 시장 상황과 절세효과에 초점을 맞추어 국내 자산보다는 해외 자산 중심의 포트폴리오를 구축한 점이 수익률 차별화로 나타났다"고 말하며 "앞으로도 지속적으로 변화하는 시장환경에 맞추어 적절한 리밸런싱을 통해 수익률 관리에 최선을 다할 것"이라고 밝혔다.

2016-06-30 14:40:13 김문호 기자
누가 이들을 국책은행 수장에 앉혔나? 정권 보은인사의 비극

1조8951억원. KDB산업은행이 지난해 기록한 당기순손실이다. 이는 국제통화기금(IMF) 구제금융 사태가 터졌던 1998년의 4조8894억원 이후 가장 큰 폭의 적자다. 산업은행은 "조선·해운 등 취약업종의 업황이 악화하고 구조조정 기업에 대한 출자전환 등을 하면서 대규모 충당금을 쌓고 주식가치가 떨어지며 손실이 발생했다"고 설명했다. 하지만 그 내면에는 CEO들의 경영능력 부재에 있었다는 지적이다. 산업은행 회장 자리가 정권이 바뀔 때마다 보은 인사로 낙점된다는 건 공공연한 비밀이다. 청와대와 정부의 입김에 의해 낙하산 인사가 채워지다 보니 제 목소리를 내지 못하는 것. 29일 금융권에 따르면 홍기택 전 회장은 박 대통령과 서강대 동문이다. 그는 대선 후보 시절 대통령 인수위원을 맡아 박 대통령을 도왔다. 그 스스로 낙하산을 자처하기도 했다. 홍 전 회장은 2013년 한국산업은행 국정감사에서 "저는 그렇게 생각하지 않는다. 제가 낙하산으로 왔기 때문에 오히려 제가 부채가 없다"면서 "오히려 제가 어떤 의미에서 적임자까지는 아니지만 (그렇게) 할 수 있는 여지가 있을 수 있지 않나…"라는 주장을 폈다. 그는 2013년과 2015년에 산업은행에 각각 순손실 1조4474억원, 1조8951억원을 안겼다. 민유성 전 회장은 차관급이 낙하산을 타고 오던 산업은행에 영입된 최초의 민간인 CEO다. 그런데 노조는 그를 왜 낙하산 인사라고 했을까. 이명박정부 시절의 금융계 핵심 실세 그룹은 우리금융 출신. 금융계에서는 '동지상고 위에 우리금융이 있다'라는 말까지 있었다. 이팔성 전 우리금융지주 회장, 전광우 전 금융위원장, 박해춘 전 국민연금관리공단 이사장, 이종휘 전 우리은행장, 송기진 전 광주은행장 등이 모두 우리은행 출신이다. 민 전 회장도 그 중 하나다. 우리금융에서 재무총괄 부회장을 역임했다. 그는 자신을 낙하산 인사라며 비난했던 노조를 적극 포용하며 임직원과의 스킨십을 쌓기도 했다. 2008년 당시 행장 취임 이후 100일 만에 직급을 망라한 800여명의 임직원들과 식사를 같이했던 일화도 있다. 민 회장의 2008년 행적을 얘기할 때 빠지지 않고 등장하는 '행보'는 산업은행의 리먼브러더스 인수 협상이다. 민 행장은 리먼브러더스가 파산 신청을 하기 직전, 리먼브러더스 인수를 극비리에 추진하다 포기했다. 이를 두고 시장 안팎에서는 '산업은행이 무리한 인수로 큰 위기를 자초할 뻔했다는 지적이 일었다. '허송 세월만 보냈다'는 비난과 '해볼 만한 딜이었다'는 긍정론으로 나뉘기도 했다. 민 전 회장은 재임시절 대우조선해양 매각을 시도했지만 실패했다. 일각에서 그 역시 대우조선 책임에서 자유롭지 못하다는 지적이 나오는 이유다. 이동걸 산업은행 회장은 지난 23일 서울 여의도 산업은행 본점에서 기자회견을 열고 "작금의 상황은 모두 산은의 역사이기 때문에 어떠한 이유에서라도 현직인 저의 책임이 가장 무겁다"며 "이번 일을 전화위복의 계기로 삼아 사즉생의 각오로 전면적 쇄신을 할 것"이라고 말했다.

2016-06-30 09:21:30 김문호 기자
나라 망신 홍기택 "난 들러리다"vs 민유성 '잘못된 만남'

'금융황제' 샌디 웨일(전 씨티그룹회장). 그의 장밋빛 인생은 갑작스레 막을 내린다. 씨티그룹 산하 살로먼스미스바니증권 애널리스트가 임의로 AT&T 투자등급을 올렸다는 의혹으로 검찰의 조사가 결정적이었다. 2002년 당시 시장에서는 웨일 회장이 2000년 초 존 리드(씨티코프 회장)와 황제 자리를 다투던 시절에 이사회 멤버였던 마이클 암스트롱 AT&T 회장을 자기 사람으로 만들기 위한 작업 이었다는 루머가 있었다. 결국 문제의 애널리스트가 애인과 주고받은 전자 서신에 담긴 '웨일이 시켰다'는 글귀에 웨일은 궁지에 몰린다. 씨티그룹 명성은 땅에 떨어지고 웨일은 자리에서 물러난다. 웨일은 후에 "씨티그룹은 망하지 않을 구조였지만, 경영자들이 힘들게 만들었다"며 책임을 자신과 경영진의 탓으로 돌렸다. 한 은행의 최고경영자(CEO)도 자신의 행보에는 책임을 진다. 하물며 국책은행의 수장을 지낸 이들이 책임 회피와 돌출 행보로 눈총을 사고 있다. 바로 홍기택·민유성 전 KDB산업은행(이하 산업은행)수장들이다. 산업은행장을 지낸 홍기택 아시아인프라투자은행(AIIB) 부총재는 대우조선해양 부실 책임론에 휩싸이면서 돌연 휴직한 사실이 알려져 나라 망신을 샀다는 비난이 쏟아지고 있다. 민유성 전 산은금융지주 회장(현 나무코프 회장)은 신동주 전 일본 롯데홀딩스 부회장을 도와 형제간 싸움의 두뇌 역할을 하고 있다. ◆홍기택 AIIB휴직, 망신살 뻗친 대한민국 나랏돈을 운영하는 국책은행. 산업은행이다. 지난 54년 만들어진 산업은행은 기업금융과 투자금융, 국제금융, 기업구조조정 등을 도맡아 했던 국책은행이다. 이명박 정부 시절에 민영화됐다가 지난해 다시 공공공기관으로 지정됐다. IMF외환위기를 전후로 대우그룹 등 구조조정을 주도하면서 한국 경제의 든든한 비팀목 역할을 했다. 그 새 자산도 309조(2015년 기준)으로 불었다. 막중한 역할을 하는 만큼 수장(CEO)도 굵직한 인물들로 채워졌다. 2009년 산은법 개정안이 바뀌기 전까지 '총재'를 명칭을 쓴 것도 책임과 무게감을 반영한 것이다. 산업은행 환 관계자는 "외국에도 중앙은행이나 개발금융기관의 수장은 보통 가버너(governer)라고 표현하는데 법 제정 당시 이를 번역해 총재라는 표현을 쓴 것"이라고 말했다. 요즘 어찌 된 일인지 산업은행의 명성이 땅에 떨어졌다. 일각에서는 '무용론'까지 제기된 상황이다. 그 뒤에는 홍기택·민유성 두 수장의 꼴불견 행보도 한몫했다는 지적이다. 홍 전 산업은행 회장은 폭탄 발언과 말 바꾸기로 구설수에 올랐다. 그는 지난 8일 베이징에서 한 국내 매체와 인터뷰를 갖고 "대우조선 지원은 (작년 서별관 회의에서) 정부가 결정한 행위로, 산업은행은 들러리만 섰다"고 폭로성 발언을 해 논란을 빚었다. 최경환 당시 경제부총리나 임종룡 금융위원장이 결정했을 뿐 자신은 책임이 없다는 뜻이었다. 발언이 국내에 파문을 몰고 오자 홍 부총재는 "보도가 사실과 다르다"며 수습에 나섰다. 이미 엎어진 물이었다. 홍 전 회장의 발언 이 후 야당의 화살은 바로 청와대로 향했고, 후폭풍은 거셌다. 청와대는 물론 임종룡 금융위원장까지 불끄기에 나서는 진풍이 벌어졌다. 지난 28일에는 아시아인프라투자은행(AIIB) 홍기택 부총재가 돌연 휴직한 것으로 확인됐다. 기획재정부에 따르면 최근 홍기택 부총재는 AIIB 이사회에 휴직계를 제출했다. 홍기택 부총재는 지난 2월 AIIB의 리스크 담당 부총재(CRO·Chief Risk Officer)로 임명되면서 산업은행을 떠난 지 불과 4개월여 만이다. 그가 휴직하게 된 이유와 자세한 경위는 알려지지 않고 있다. 그간 우리 정부는 AIIB의 5개 부총재 자리 중 하나를 얻기 위해 외교력을 총동원했다. 중국은 프랑스의 거센 반발에도 리스크 담당 부총재 자리를 한국 몫으로 돌렸다. 훗날 한국 기업과 외국 기업이 수주를 다툴 때 영향력을 행사할 수도 있다. 유일호 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 29일 "AIIB가 후임자를 새로 뽑기로 하면 한국에서 다시 맡도록 해야 할 것"이라고 말했다. 우리나라는 AIIB에 37억달러(약 4조3200억원)의 분담금을 내고, 중국·인도·러시아·독일에 이어 다섯째로 많은 지분을 보유하고 있다. 하지만 부총재 자리가 우리 몫으로 늘 배정된 것은 아니다. ◆롯데가 형제간 싸움에서 민유성의 노림수는 동생 신동빈 그룹회장과 경영권 다툼을 벌이고 있는 신동주 회장. 그의 뒤에서 형제간 싸움을 진두지휘하는 인물은 민유성 전 산은금융지주 회장(현 나무코프 회장)이 있다. 그는 지난 이명박 정부 시절 한국산업은행 총재와 산은금융지주 회장직을 지냈다. 롯데 경영권 분쟁 초기부터 신동주 회장의 조력자를 자처한 그는 "신격호 총괄회장이 70년 동안 키운 회사가 잘못해서 롯데홀딩스 츠쿠다 다카유키 사장이나 고바야시 마사모토 최고재무책임자에게 넘어가는 것은 막아야 한다는 생각 때문"이라고 배경을 밝힌 바 있다. 민 회장은 동창 선후배들과 분쟁을 이끌고 있다. 김수창 법무법인 양헌 대표변호사, 조문현 법무법인 두우 대표변호사, 정혜원 SDJ코퍼레이션 상무 등이 핵심 맴버로 꼽힌다. 정 상무는 한국어가 서툰 신 회장의 '입'으로 통한다. 롯데그룹 안팎에서는 민 회장이 신 전 부회장의 '브레인'을 자처하고 나선데는 다른 노림수가 있다고 본다. 실제 민 회장과 신동주 회장은 친분이 없었던 것으로 전해진다. 시장에서는 민 회장이 롯데가 경영권 분쟁을 발판 삼아 자신의 입지를 부각시키거나 신 전 부회장이 경영권을 틀어진 이후를 생각하고 움직였을 것이란 소문이 있다. 롯데가 경영권 분쟁에서 앞으로 그가 더 보여줄 두뇌 싸움이 관심이다. 신 전 부회장은 최근 대변인 격인 민유성 SDJ코퍼레이션 고문의 입을 통해 "내 인생을 걸고 경영권을 탈환하겠다. 동생(신동빈 롯데그룹 회장)에게 승리할 때까지 계속 주총을 열 것"이라고 밝혔다.

2016-06-30 09:19:33 김문호 기자