메트로신문

자체신용도 도입, 취약업종 등급하향 쓰나미 우려

# 지난 7월 국민은행은 2013년 이후 3년 만에 5억달러(약 5700억원)어치 외화채권을 발행했다. 3년 만기로 발행금리는 미 국채 금리에 0.875%포인트를 더한 연 1.724%다. 국민은행 관계자는 "이번 외화채권의 발행 가산금리는 글로벌 금융시장에서 유통되고 있는 동일한 만기의 국내 시중은행 외화채권 가산금리보다 낮은 수준"이라고 설명했다. S&P는 최근 국민은행의 신용등급을 'A'에서 'A+'로 상향했다. # 지난 8월 SK E&S(신용등급 AA+)가 3년과 5년, 7년으로 나눠 총 2500억원의 회사채를 발행하기 위해 진행한 수요예측에서 총 6100억원의 기관 수요가 몰렸다. 높은 신용등급과 SK그룹의 후광효과가 흥행에 영향을 미쳤다는 분석이다. 신용등급은 기업의 자금조달에 직접적인 영향을 준다. 신용등급이 떨어지면 기업들은 투자자들에게 웃돈을 주고 돈을 빌려야만 한다. 웅진, 동양, STX, 대우조선해양 등 믿었던 대기업들이 줄줄이 무너진 모습을 본 투자자들이 기업의 신용등급 변화를 예의 주시하며, 선뜻 투자에 나서지 않기 때문이다. 갈 길 바쁜 금융사와 기업들이 '자체신용도(독자신용등급·stand-alone rating)' 제도 도입으로 신용 강등 쓰나미를 만날까 전전긍긍하고 있다. ◆취약업종 등급하향 쓰나미 우려 21일 금융투자업계에 따르면 일반적으로 신용평가사들은 모기업의 지원 가능성을 고려해 신용등급을 1~2 단계(notch) 상향한다. 자체신용도가 시행되면 당장 은행이 걱정이다. 외국계 신평사들은 농협, 신한, KEB하나, 국민, 우리 등 대부분의 국내 은행에 대한 독자신용등급을 1~3등급 가량 낮게 보고 있다. 건설, 운송, 철강, 조선 등과 같은 취약업종의 경우 개별기업의 자체신용등급이 시장 예상을 하회할 가능성도 있다. 이들 취약업종의 경우 이미 크레딧 시장에서 리스크가 노출됐다. 여기에 자체신용등급이 도입되면서 낙인효과가 확대되고, 재무융통성은 더 떨어질 수 밖에 없어서다. 국내 기업 중 34%는 1단계 이상 등급이 하락할 것이란 분석(한국신용평가가 시뮬레이션)도 있다. 또 29%는 1단계, 4%는 2단계, 1%는 3단계 등급이 떨어질 것으로 예상했다. 반면 3%는 오히려 등급이 1~2단계 오를 전망이다. 임형준 한국금융연구원 연구위원은 "신용평가사의 자체신용도 기재가 이뤄지면 등급이 도출되는 정보와 논리가 더욱 명확하게 드러난다"며 "투자자들이 의사결정을 하는 데 투명성과 다양성을 확보하고 장기적으로 기업들의 지배구조를 개선할 수 있다"고 강조했다. ◆등급평가 '신뢰' 전제 돼야 시장 발전 금융권과 재계는 무더기 신용강등을 걱정한다. 이미 시장에서는 글로벌 경제위축과 구조조정의 여파로 기업들의 신용등급이 뚝뚝 떨어지고 있다. 나이스신용평가에 따르면 올해 상반기 중 신용등급이 상승한 회사는 12개사에 그친 반면 하락한 회사는 총 39개사나 된다. 뒷걸음질 치는 한국 기업들의 경쟁력을 여실히 보여주는 하나의 단면이다. 신용등급은 기업의 재무 상태와 향후 성장성을 종합적으로 보여주는 거울이기 때문. 신용등급이 강등된 기업들은 당장 자금 조달 비용이 크게 늘어난다. 재계 한 재무담당 부서장은 "대기업이라고 해도 신용등급이 A- 이하면 회사채 발행으로 자금을 조달하기가 쉽지 않다. 자체신용도제도가 도입되면 아무리 대기업이라 하더라도 업력이 없는 계열사는 좋은 신용등급을 받기 어렵다. 경기전망이 어두운 가운데 조달 금리까지 높아지면 경영이 더 어려워 질 수 있다"고 불안감을 전했다. 기업 신용리스크는 가계나 국가 경제에 미치는 악영향도 크다. '신용등급 하락→투자 위축→실적 악화→소비 위축→경기 침체'의 악순환 고리로 이어질 수 있기 때문이다. 다만 자체신용도 도입에 따른 충격은 일시적일 것으로 전문가들은 분석한다. 오히려 △신용등급의 신뢰성 제고 △구조조정 촉진을 통한 기업 건전성 개선 등 긍정적인 효과가 더 클 것으로 본다.

2016-09-21 14:49:29 김문호 기자

<부고> 이상현(IBK투자증권 부장)씨 모친상

▲ 양재덕씨 별세, 이상현(IBK투자증권 부장)·상숙(서울대 교직원)씨 모친상, 신희재(대우건설 부장)씨 장모상 = 21일 오전6시, 평촌한림대병원 장례식장 특1호실, 발인 23일 오전 8시30분, ☎ 031-382-5004

2016-09-21 14:49:12 김문호 기자

신한금융, 리자드 ELS! 이번엔 월지급식이다!

신한금융투자는 연4.50% 수익을 추구하는 월지급식 리자드(Lizard) 조기상환형 스텝다운형 ELS를 포함한 총 5종의 ELS(주가연계증권) 상품을 23일까지 판매한다고 밝혔다. 이번에 출시되는 'ELS 12849호'는 수익을 매월 지급하는 월지급식 상품으로 리자드 조기상환형 스텝다운 구조의 3년만기 상품이다. 기초자산은 HSI, NIKKEI225, EUROSTOXX50으로 매 6개월 마다 자동조기상환 기회가 주어지며, 매월 수익지급 평가일에 각 기초자산의 종가가 모두 최초기준가격의 65% 이상인 경우 연 4.50%(월 0.375%)의 월수익이 지급된다. 월지급식으로 리자드 ELS 상품을 출시한 것은 업계 최초이며, 월지급배리어와 리자드배리어가 65%로 같아 상품구조의 이해가 쉽고, 2차 조기상환평가일에 리자드배리어를 두어 조기상환 기회를 높인점이 특징이다. 가입 후 35%를 초과하여 하락하지 않았다면 매월 수익을 얻을 수 있는 구조로 65배리어 ELS와 같이 비교적 안정성을 갖춘 상품이다. 단, 2차 조기상환평가일 이전까지 기초자산 중 하나라도 리자드배리어를 하회한 적이 있고, 1~2차 조기상환 조건을 모두 충족하지 못한다면, 다음 조기상환 평가일에 재평가 된다. OTC 최영식 부장은 "월지급식 리자드 ELS는 출시 후 3일만에 약 60억원이 판매될 만큼 고객의 관심이 높은 상품이다. 저배리어로 안정성을 높인점과 월세 받는 것과 같은 효과를 누릴 수 있도록 매월 수익을 지급하는 상품 구조가 고객들에게 긍정적 반응을 얻은 것 같다"고 하며, "앞으로도 고객의 투자안정성을 우선으로 하여 ELS 상품이 가지고 있는 "확정된 쿠폰, 조기상환 가능성"을 확대할 수 있는 상품 출시를 위해 노력하겠다"라고 말했다. 위 상품들의 최소 가입금액은 1백만원(1000달러)이고, 신한금융투자 지점 및 홈페이지에서 가입할 수 있다.

2016-09-21 11:13:04 김문호 기자

유안타증권, Eurostoxx50지수 기초자산 ELS 등 파생결합상품 4종 공모

유안타증권은 오는 23일까지 Eurostoxx50 지수를 기초자산으로 한 ELS 3609호 등 파생결합상품 4종을 총 160억원 규모로 공모한다. ELS 3609호는 만기 3년, 조기상환주기 4개월의 원금비보장형 상품으로 Eurostoxx50지수를 기초자산으로 한다. 최초기준가격의 90%(4, 8, 12개월), 85%(16, 20, 24개월), 80%(28, 32, 36개월) 이상인 경우 연 5.01%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 조기상환이 되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 50%미만으로 하락한 적이 없는 경우 15.03%(연 5.01%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3610호는 만기 3년, 조기상환주기 6개월의 원금비보장형 상품으로 HSI지수, S&P500지수를 기초자산으로 한다. 최초기준가격의 85%(6, 12, 18개월), 80%(24, 30개월) 이상인 경우 연 3.00%의 수익률로 조기상환된다. 또 조기상환이 되지 않더라도 만기시 최초기준가격의 55%이상인 경우 9.00%(연 3.00%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3611호는 만기 3년, 조기상환주기 6개월의 원금비보장형 상품으로 HSI지수, Eurostoxx50지수를 기초자산으로 한다. 최초기준가격의 90%(6, 12개월), 85%(18, 24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상인 경우 연5.40%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 조기상환이 되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 45%미만으로 하락한 적이 없는 경우 16.20%(연 5.40%)의 수익률로 만기상환된다. DLB 142호는 만기 6개월의 원금지급형 상품이다. 91일물 CD 금리를 기초자산으로 하며, 관찰기간 동안 CD 금리가 유효범위(0% ~ 4.50%내)안에 포함될 경우, 일 수(유효범위기간)+1일만큼 최대 연 1.75%의 수익률을 지급하고 만기상환된다. 최소가입금액은 10만원(10만원 단위)이다.

2016-09-21 10:30:48 김문호 기자

교보증권 삼성타운지점, 투자설명회 개최

교보증권 삼성타운지점은 오는 24일(토) 오후 2시부터 여의도 본사 19층 비전홀에서 '국내 및 해외선물 투자전략' 주제로 투자설명회를 개최한다고 21일 밝혔다. 1부는 교보증권 이경민 해외주식부장이 '미국 ETF를 활용한 글로벌 투자'를, 2부는 파생상품 전문가 양상규씨가 '국내/해외선물 기본원칙과 차트 활용법' 내용을 각각 진행한다. 참가비는 무료이며 자세한 문의는 삼성타운지점으로 하면 된다.

2016-09-21 10:24:17 김문호 기자

KSD갤러리 기획초대 허상욱 개인전 개최

한국예탁결제원은 KSD갤러리(서울 여의도 사옥)에서 20일 도자 작가 허상욱의 '스타카토(Staccato)'전 오픈식을 개최했다고 21일 밝혔다. 허상욱 작가는 회청빛 박지 분청사기 작품으로 잘 알려져 있으며, 긁고, 덮고, 깎고, 다시 바르는 박지 행위의 반복을 통해 특유의 깊은 질감과 패턴을 만들어내는 도자 작가다. 이번 전시명인 '스타카토'는 '한 음 한 음씩 또렷하게 끊어서 연주하라'는 음악 용어에서 차용했다. 작가는 넓은 면을 박지 기법으로 표현한 평소 작업들과 달리 점처럼 끊어 긁으며 감각적으로 표현했다. 또한, 작가는 주로 들꽃, 물고기, 바람 등 창문 밖의 풍경처럼 작가의 평소생활에서 접하는 풍경과 자연물을 작품의 소재로 삼아왔으나, 이번 전시에서는 다기가 놓인 테이블, 꽃병 등 작가 삶 속의 살림들을 원형의 접시 위에 표현하며 생명력을 불어넣은 작품들도 선보였다.

2016-09-21 09:59:35 김문호 기자

NH투자증권, 안산지점 투자설명회 개최

NH투자증권 안산지점은 22일 오후 4시부터 안산시 단원구 고잔동 신양프라자 12층 더퍼스트클래스 파티하우스에서 국내 시황 및 선강퉁 투자 전략, 환율에 대한 투자 설명회를 개최한다고 밝혔다. 이번 설명회에서는 이준희 NH투자증권 WM리서치부 책임연구원이 3분기 국내 주식 시황 및 투자유망 종목을 설명하고, 해외상품부의 전문가들이 선강퉁 대비 중국주식의 투자전략에 대해 강연한다. 또한 리서치센터 애널리스트가 환율 전망을 이야기한다. 투자에 관심 있는 고객이라면 누구나 참석할 수 있으며, 기타 자세한 문의사항은 NH투자증권 안산지점에 문의하면 된다.

2016-09-21 09:34:39 김문호 기자

키움증권, 연 4.13% 추구 원금지급형 ELB 등 공모

키움증권은 연 4.13%(세전)의 수익을 추구하는 ELB 등을 공모한다고 21일 밝혔다. '키움 제226회 ELB'는 만기 1년6개월의 원금지급형 ELB이다. 조건 만족 시 최대 세전 6.20%(연4.13%)를 지급하되 조건을 만족하지 못하더라도 원금 및 1%의 수익은 지급하는 저위험 상품이라는 점이 특징이다. 기초자산은 KOSPI200지수이며, KOSPI200지수가 만기까지 한 번도 최초기준가격의 120%이상을 초과한 적이 없고 최종기준가격결정일의 종가가 최초기준가격보다 높다면 기초자산 상승률의 26%를 적용하여 추가 수익을 지급한다. '키움 제647회 ELS'는 세전 연 5.7%의 수익을 추구하는 만기 3년 상품이다. 6개월 주기의 조기상환평가일에 두 기초자산의 평가가격이 모두 기준가격의 85% 이상이면 자동조기상환되고 세전 연 5.7%의 수익이 지급된다. 기초자산은 HSI(홍콩항셍지수)지수와 EUROSTOXX50지수이다. HSI(홍콩항셍지수)는 흔히 ELS의 기초자산으로 활용되는 HSCEI지수와는 달리 홍콩증권거래소에 상장된 중국본토기업, 홍콩기업, 다국적기업을 포함한 50개 우량종목으로 구성된 지수다. 기초자산가격이 최초기준가격의 60% 미만으로 떨어진 적이 있다면 원금손실이 발생할 수 있다. 청약 마감은 9월 23일(금요일) 13시이다.

2016-09-21 09:29:25 김문호 기자

<부고> 한국증권금융 이영찬 신탁부문장 빙부상

▲김인수(충남지방경찰청 경위) 진수(스테코연구소 차장) 수진씨 부친상, 이영찬(한국증권금융 신탁부문장)씨 빙부상=20일(화) 옥천 농협장례식장 201호, 발인 22일(목) (043-731-4443)

2016-09-21 09:29:06 김문호 기자

한화투자증권, 유상증자 청약률 98.1% 기록

한화투자증권은 구주주를 대상으로 진행한 주주배정 유상증자 청약률이 98.1%로 집계됐다고 21일 밝혔다. 19, 20일 양일에 걸쳐 진행된 유상증자 주식 총 8908만 6860주 중 총 8743만1540주가 청약됐다. 앞서 계열 주주사(한화첨단소재, 한화호텔앤리조트, 한화갤러리아타임월드, 한화갤러리아)가 이번 유상증자에 120% 초과 청약 하였고, 우리사주 또한 100%로 전량 청약했다. 일반투자자를 대상으로 하는 일반공모는 22~23일에 진행할 예정이며 신주권 교부 예정일은 10월 6일, 상장 예정일은 같은 달 7일이다. 한화투자증권 여승주 대표는 "우선 회사의 비전과 성장 가능성을 믿고 유상증자에 참여해주신 주주 및 임직원들께 진심으로 감사드린다"며, "이번 유상증자 결과는 회사 미래가치에 대한 투자자들의 기대감이 반영된 결과로 알고 꾸준한 실적 향상을 통해 주주가치를 높일 수 있도록 최선을 다하겠다"고 말했다.

2016-09-21 09:06:41 김문호 기자

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