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[주간증시전망] 미·중 무역전쟁…"2300선 안팎 흐름 지속"

미·중 무역전쟁이 계속됨에 따라 이달 내 국내 증시가 반등할 가능성은 크지 않을 것으로 보인다. 전문가들은 이번주 증시 역시 2300선 안팎을 넘나드는 지지부진한 흐름을 보일 것으로 전망했다. 김용구 하나금융투자 연구원은 22일 "국내 증시는 2300선 안착을 타진하는 중립수준의 주가흐름을 보일 것"이라고 전망했다. 장기전 양상으로 비화 중인 미중 통상마찰 리스크와 강(强)달러·강위안 구도에서 수급에 대한 기대를 하기도 힘든 상황이기 때문이다. 특히 미국과 중국의 무역전쟁은 11월 미국의 중간선거까지 해소되기 어려운 이벤트다. 도널드 트럼프 미국 대통령 입장에서는 내달 7일 오하이오 보궐선거가 예정되어 있고, 무엇보다 11월 중간선거를 잘 치루기 위해 성과가 필요한 상황이기 때문이다. 이에 자동차·부품 관세 부과와 관련된 무역확장법 232조는 일정대로라면 내년 상반기에 시행 예정이지만 도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 트위터에서 시일을 앞당겨 진행하겠다고 밝혔다. 또 지난 6일 미국이 중국에 부과한 340억달러 규모의 수입품 관세에 이어 31일에는 160억달러, 8월 30일에는 2000억달러에 대해 추가 관세가 대기하고 있다. 박소연 한국투자증권 투자전략팀장은 "물론 최종 (관세부과 국가)리스트에서 특정 국가가 빠질 수도 있고, 관세율도 조정이 될 수는 있을 것이지만 투자심리를 억누르는 요소는 수 개월 더 잔존할 가능성이 높다"며 "당분간 미중 무역분쟁은 변수(x)가 아니라 상수(a)"라고 평가했다. 아울러 글로벌 운용사 프랭클린 템플턴의 마크 모비우스 이머징마켓 그룹 회장은 "신흥시장이 10% 추가 하락할 것"이라며 부정적 입장을 표명했다. 연방준비위원회와 유럽중앙은행(ECB)이 통화정책 정상화를 시작하며 위험자산 가격을 지탱하던 유동성이 감소하고 있고, 트럼프 대통령이 관세로 인해 받는 정치적 타격이 적기 때문에 미중 무역분쟁은 점진적으로 악화될 수밖에 없다는 이유에서다. 이에 국내 증시 전문가들은 수급과 실적을 기반으로 한 종목 매수전략을 취할 것을 조언한다. 이은택 KB증권 투자전략팀장은 "외국인 수급과 기업실적 전망을 감안했을 때, 미·중 무역갈등의 주식시장 영향은 현재진행형이다"면서 "대응 전략은 낙폭과대나 주가수익비율(PER) 밸류에이션보다는 수급과 업종에 초점을 맞추는 편이 낫다"고 조언했다. 이에 필수소비재, 화장품·의류, 미디어·교육 업종과, 외국인 액티브 매수 전환 이후 순매수가 들어오고 있는 건강관리, 건설, 소프트웨어 업종 등을 주목할 것을 조언했다. 이재만 하나금융투자 투자전략팀장은 "올해 코스피 순이익예상치는154조4000억원으로 증가율 둔화의 논란은 있지만 3년 연속 사상최고치 경신을 기대하고 있다"면서 "무역 및 환율 전쟁이 끝나면 지수 반등을 기대할 수 있다"고 말했다. 그는 당분간 인덱스(Index) 추종 전략과 실적이 안전판 역할을 해줄 수 있는 반도체, 은행, 지주사에 투자하는 것이 유효하다고 했다.

2018-07-22 14:43:43 손엄지 기자
은퇴 후에도 월급 따박따박 준다고?…月지급식펀드가 사람 울리네

매달 꼬박꼬박 일정액을 연금 처럼 준다는 매력을 앞세워 인기몰이를 했던 월지급식펀드가 월급쟁이 직장인을 울리고 있다. 성과 부진에 시달리면서 안정적인 노후생활은 커녕 당장 해약을 고민해야할 상황이다. 수익률이 마이너스로 떨어진 데다 상당수 펀드는 원금마저 까먹고 있기 때문이다. 22일 펀드평가업체 에프앤가이드에 따르면 국내 42개 월지급식펀드의 지난 1년 평균 수익률은 -1.11%였다. 올해 들어서도 -2.07%를 기록 중이다. 장기 투자도 신통치 않다. 2, 3년 수익률은 각각 6.09%, 4.37%에 불과하다. 5년 수익률도 11.43%에 그친다. 물가나 기회비용을 따지면 투자 매력이 크지 않다는 분석이다. 월지급식펀드 1년 평균수익률(-1.11%)은 같은 기간 국내 주식형 펀드 -3.79%(1년 수익률) 보다 좋은 수익률이다. 그러나 국내 채권형 펀드(1.47%)와 해외 채권형 펀드(-0.97%) 평균 수익률보다 낮다. 보통 은퇴자나 자산가들의 목돈을 투자받는 월지급식 펀드는 운용수익으로 금리보다 높은 지급률을 보장하고 목돈 소진 기간을 늘려야 하지만 최근 글로벌 채권·해외부동산 등 주요 투자자산 가격이 하락하면서 오히려 원금 손실 우려가 커졌다. 월지급식펀드는 고금리 채권이나 고배당주, 글로벌리츠(부동산투자신탁) 등에 투자해 발생한 수익을 은행 이자 처럼 투자자에게 매달 지급한다. 절세혜택을 누리려는 고액 자산가나 매달 생활비가 필요한 은퇴자들이 주로 가입하는 상품이다. 당장 수익이 안 나면 원금에서 돈을 빼서 주기 때문에 요즘 처럼 수익률이 떨어지면 투자 원금을 갉아먹게 된다. 주요 펀드들은 연 3~6% 수준의 분배금을 지급한다. 예를 들어 A(가칭)라는 펀드의 월 분배율이 6.04%로 책정돼 있고, 지난 1년 수익률이 0.03%라 가정하자. 이 때 1000만원을 투자했다면 거의 수익이 없는데도 60만원 가량을 12개월로 나눠 지급받기 때문에 투자원금이 그만큼 줄어든다. 이처럼 대부분 월지급식펀드의 분배율은 펀드 수익률보다 높은 상황이다. 애초보다 투자자금이 줄어든 상태에서 펀드 투자가 이뤄지다 보니 손실 회복 기간이 더 많이 걸리는 악순환으로 이어진다. 투자자 이탈도 가속화하고 있다. 지난 1년 새 1008억원 넘게 빠졌다. 2013년 말 1조6262억원이던 설정액은 29일 현재 7190억원으로 2년 새 절반 넘게 줄었다. 올해 들어서만 1043억원이 빠져나갔다. 전문가들은 원금 손실액이 크지 않은 펀드라면 월지급액을 조정할 것을 조언한다. 원금이 줄어들면 수익률이 높아져도 돌아오는 수익이 크지 않기 때문이다. 가입을 유지하고 매달 받는 지급액을 일시적으로 줄여 원금을 회복할 수 있다. 그러나 손실액이 크다면 환매하거나 다른 펀드로 갈아타는게 좋다고 조언한다.

2018-07-22 11:23:49 김문호 기자
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[주간펀드동향] 주식형펀드 수익률↓…중국 경제성장률 둔화 영향

지난주 국내 증시가 중국 경제성장률 둔화 기조에 영향을 받아 하락마감했다. 국내 주식형펀드의수익률도 약세를 기록했다. 22일 한국거래소(KRX)에 따르면 코스피지수는 지난 한 주(7월13일~7월19일)간 중국 국내총생산(GDP) 성장률 둔화와 원화 약세에 따른 투자매수 심리가 위축된 영향으로 전주 대비 0.12% 하락한 2282.296에 장을 마감했다. 선진국 주식시장을 반영하는 모건스탠리캐피털지수(MSCI) 월드인덱스(World Index)는 전주 대비 0.19% 상승한 2134.84포인트를 기록했고, 신흥국 주식시장을 반영하는 MSCI EM 지수는 전주 대비 0.90% 하락한 1060.65를 기록했다. 해당기간 국내주식형펀드는 0.85% 하락하며 약세를 기록했다. 이에 순자산도 8480억원 줄었다. 해외주식형펀드는 동일 기간 0.57%의 수익률로 국내주식형 대비 비교적 우수한 성과를 기록했다. 지역별 분류에서는 베트남(5.99%), 브라질(4.97%), 일본(2.36%)이 비교적 양호한 수익률을 기록한 반면, 러시아(-1.62%), 중국(-1.22%) 펀드는 상대적으로 저조한 수익률을 기록했다. 이에 순자산은 2010억원 늘었다. 한 주간 가장 수익률이 좋았던 국내주식형펀드는 액티브주식배당 유형인 '미래에셋고배당포커스연금저축증권전환형자투자신탁1(주식)종류C'(1.03%)로 나타났다. 해외주식형에서는 신흥아시아주식 유형으로 분류되는 '한국투자베트남그로스증권자투자신탁UH(주식)(C)'(6.52%)이 수위를 차지했다.

2018-07-22 11:22:40 손엄지 기자
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한화투자증권, 임직원 재능기부 사회공헌 협약

한화투자증권은 지난 19일 여의도 본사 4층 홀 아뜨리움에서 사단법인JA Korea와 함께 임직원 재능기부 사회공헌 활동인 'Together Plus' 협약식을 진행했다고 20일 밝혔다. 이날 협약식에서 한화투자증권은 3,000만원의 후원금을 JA Korea측 에 전달했다. 하반기부터 시작될 'Together Plus'는 금융업에 종사하는 한화투자증권 임직원들의 재능기부 사회공헌 활동이다. 이번 사회공헌은 특성화고 학생들에게 전문화된 맞춤형 금융교육을 실시하고 취업멘토 역할을 할 예정이라 의미를 더하고 있다. 한화투자증권은 국제 비영리 청소년 교육기관인 JA Korea와 함께 전국 10개의 특성화 고등학교와 협약을 시작으로 학생들에게 경제ㆍ금융 교육을 통해 경제적 자립의 능력을 기르고 사회에 나갈 수 있도록 지원할 예정이다. 추후 취업교육 및 취업지원을 통해 수혜대상을 더욱 확대해 나갈 예정이다. 한화투자증권 경영지원본부 한종석 본부장은 "임직원이 직접 특성화 고등학교 경제교육에 참여하는 'Together Plus'는 금융업의 특성과 노하우를 반영한 한화투자증권의 핵심 사회공헌활동으로 자리잡을 예정이다" 며 "앞으로도 미래를 이끌 청소년들의 소중한 꿈을 응원하고, 취약계층의 경제적 자립을 도울 수 있도록 지속적인 관심과 지원을 더욱 확대해 나가겠다" 고 전했다.

2018-07-20 17:13:48 김문호 기자
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KB證, 로보어드바이저사와 MOU

KB증권은 로보어드바이저사와 증권거래 API 기반 비즈니스 추진을 위한 포괄적 업무제휴협약(MOU)을 체결했다고 20일 밝혔다. 이번 MOU체결은 로보어드바이저사(이하 RA사)의 비대면 투자일임계약이 허용됨에 따라, 고객에게 RA사와 KB증권의 협업을 통한 One-Stop 투자일임서비스 제공하고자 마련됐다. 19일 오후 여의도 KB증권 본사에서 열린 MOU체결식은 이형일 WM총괄본부장을 비롯한 KB증권 임직원 및 디셈버앤컴퍼니자산운용 정인영 대표이사, 쿼터백자산운용 장두영 대표이사 등 관계자들이 참석했다. 앞으로 KB증권은 투자일임계약에 필요한 계좌개설·직접 일임프로세스·성과 조회 등의 금융플랫폼을 Open-API 방식으로 RA사에 제공하고, 제휴 RA사는 각 사만의 특색을 활용한 전용 투자일임서비스 앱을 출시할 예정이다. 또한 로봇기반 투자자문 서비스를 제공하고 있는 ㈜에임과도 KB증권의 API를 활용한 보다 나은 고객경험과 투자자문 서비스를 제공할 계획이다. 이형일 WM총괄본부장은 "이번 MOU체결로 KB증권은 물론 RA사 모두가 동반성장 할 수 있는 계기가 될 것으로 기대한다"라며, "앞으로도 KB증권은 고객편의를 최우선으로 하는 혁신적인 디지털금융서비스를 제공하도록 최선을 다할 것"이라고 말했다 한편 KB증권은 KB금융그룹이 추구하는 고객중심 디지털라이제이션(Digitalization)을 바탕으로 다양한 핀테크 기업과의 협업을 추진하여 오픈플랫폼을 활용한 금융생태계 구축에도 박차를 가한다는 방침이다.

2018-07-20 17:13:39 김문호 기자
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북한 인프라 개발에 쏟아진 외국인투자자들의 '投心' 눈길

삼성증권이 싱가포르에서 개최된 '제8회 AVCJ, 프라이빗 에쿼티 & 벤처 포럼(Private Equity & Venture Forum)'에서 행사에 참석한 글로벌 인프라 투자자를 대상으로 '북한 투자' 세션을 열어 높은 호응을 얻었다. 삼성증권의 '북한 투자' 세션은 지난 6월 신설한 북한투자전략팀의 보고서를 확인한 외국인투자자들의 요청으로 이뤄졌으며, '북한 투자'를 선도하고 있는 삼성증권 리서치센터의 역량과 남북경협 및 인프라 투자 등에 대한 심도 있는 분석이 외국인 투자자들의 관심을 이끌어냈다는 반응이다. 이번 포럼은 사모펀드·벤처 정보 전문 기업인 AVCJ(Asia Venture Capital Journal)가 싱가포르와 홍콩에서 개최해 온 글로벌 대체투자 포럼이다. 지난 18, 19일 양일간 싱가포르에 있는 웨스틴 싱가포르 호텔에서 개최된 이번 행사에도 아시아권의 주요 사모펀드와 운용사 등 220여개 기관에서 350여명의 전문가들이 참석해 성황을 이뤘다. 삼성증권이 마련한 '북한 투자' 세션은 행사 둘째날인 19일 진행됐으며, 구성훈 대표의 환영사에 이어 유승민 북한투자전략팀장이 발표자로 등장해 '한반도 CVIP의 시대로'를 주제로 강연을 진행했다. 특히 이날 유승민 팀장 강연이 끝난 후 이어진 질의응답 시간에 참석한 기관투자자들이 향후 북한의 지역별 개발전망과 투자참여 방법 등에 대해 이례적으로 많은 질문을 쏟아내며 북한 인프라 개발에 외국인투자자들이 큰 관심을 갖고 있음을 나타냈다. 삼성증권은 이 날 정규 세션에서 미처 답변하지 못한 질문을 처리하기 위해 별도의 시간을 마련해 추가적인 질의응답을 진행하기도 했다. 이 포럼에 4번째 참가한다는 한 싱가포르 기관투자자는 "북미 정상회담이 싱가포르에서 열린 이후 북한투자에 관심이 높아진 반면 정확한 정보를 얻을 수 있는 채널이 없어 답답했다"며, "이번 세션을 통해 남북경협과 관련해 대한 한국 전문가 시각의 현실적인 투자아이디어를 많이 얻을 수 있어서 만족스러웠다"고 말했다.

2018-07-19 15:07:56 김문호 기자
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예탁원, LEI 발급수수료 37.5% 낮춘다

한국예탁결제원은 다음 달부터 법인식별기호(LEI) 관련 수수료를 인하한다고 19일 밝혔다. LEI 발급수수료는 16만원에서 10만원으로 37.5%, 유지수수료는 8만원에서 7만원으로 12.5% 각각 내린다. 이는 미국과 유럽연합(EU) 등 주요 지역운영기구(LOU) 평균의 70%, 일본의 80% 수준이다. LEI는 금융거래에 참여하는 전 세계 법인에 부여하는 표준화된 신분확인(ID)으로, 금융거래 정보의 효율적 관리를 위해 2011년 칸느에서 열린 G20정상회의에서 합의로 도입됐다. 현재 미국·EU에서는 장외파생상품 거래 시 LEI를 사용하여 거래정보저장소(TR)에 보고하는 것을 의무화하고 있으며, 홍콩 금융당국(HKMA, SFC)도 홍콩의 장외파생상품 거래 시 LEI 사용 의무화를 추진하고 있다. 예탁원은 작년 10월 글로벌LEI재단(GLEIF)으로부터 LEI를 발급·관리할 수 있는 기관으로 정식 인증받았으며 현재까지 560여 개를 발급했다. 예탁원은 "국내 법인을 대상으로 하던 LEI 서비스를 영어권 국가로 확대하기 위해 GLEIF와 협의 중"이라며 "하반기에는 국내 기업의 해외지사 등을 상대로 LEI 서비스를 개시할 수 있을 것"이라고 말했다. 한편 상반기 기준으로 LEI는 전 세계적으로 약 120만개가 발급되어 있고, 국내는 LEI 사용이 의무화되어 있지 않으나 해외 금융거래를 위해 국내법인 및 펀드의 LEI 발급이 지난해 4분기부터 급증했다.

2018-07-19 15:07:26 손엄지 기자
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IBK證, 네 번째 다자간 협약 체결…중앙대·현대제철 등 참여

-청년 일자리 창출과 중소기업 판로지원을 위한 다자간 업무협약식 및 투자간담회 개최 -참여 기업과의 연합채용, 공동교육을 통한 인재양성 IBK투자증권은 서울시 동작구 중앙대학교에서 중소기업, 대기업, 공기업, 대학간 '상호 협력을 위한 투자기업 간담회 및 다자간 업무협약식'를 열었다고 19일 밝혔다. 이번 다자간 협약식에는 중앙대·장안대 등 6개 대학과, 현대제철 등 3개 대기업, 한국공항공사 등 공기업, 덕대건설·한울생약 등 43개 중소기업 관계자 총 80여 명이 참석해 청년 일자리 창출과 중소기업 판로지원을 위한 상생 협력을 약속했다. 특히 동국제강·현대제철 등 국내 대표 철강기업과 김홍장 당진시장이 참석해 기업, 대학, 지자체의 유기적인 협력관계 구축을 위한 다양한 방안을 논의했다. 또한 서울고용노동청 기업지원과에서 고용장려금 지원제도에 대한 안내의 시간도 가졌다. 협약식을 통해 대학은 맞춤형 직업교육을 통한 인재 공급, 보유 기자재와 연구 인력 공유, 기술 개발 지원 등을 약속했다. 또한 중소기업은 협약 참여 대학교 우수 인재 채용과 기업 현장체험 기회 제공 등 산학 협력을 위해 노력하고, 대기업은 중소기업에 대한 공정한 일감 나누기와 판로 지원을 통해 일자리 창출에 기여할 것을 다짐했다. IBK투자증권은 다자간 네트워크의 주축으로서 ▲참여 기업과의 연합채용, 공동교육을 통한 인재양성 ▲중소기업 판로 확대를 위한 다자간 협력 사업 추진 ▲중소기업 재무구조 개선과 중기 전용 금융투자상품의 개발 ▲기업의 성장 단계별 자문과 직간접 투자 등을 통해 상생활동에 적극 나서기로 했다. 김영규 IBK투자증권 사장은 "중소기업의 성장 지원과 인재 확보를 위해 다자간 업무협약식을 열었다"며 "전국적으로 네트워크를 구축하고 포럼 운영 등을 통해 실질적이고 지속적인 협력이 이뤄지도록 지원하겠다"고 말했다. 한편 이날 '지엘팜텍'이 IBK베스트챔피언으로 선정됐다. 2016년 코스닥시장에 상장된 '지엘팜텍'은 우수 제제기술을 바탕으로 한 개량신약 개발 전문기업으로 위염치료제 및 퇴행성 질환과 통증관련 분야 의약품을 개발하고 있다. 'IBK베스트챔피언'은 IBK투자증권 고객 기업 중 기술력과 성장잠재력이 뛰어난 중소·벤처기업을 대상으로 도입한 자체 인증제도다.

2018-07-19 15:07:16 손엄지 기자