메트로신문

[재테크, 길을 묻다] ⑥ ELS·DLS 등 파생상품투자

파생결합증권(DLS)을 바라보는 투자자들의 시선에선 여전히 불안감이 묻어난다. 지난해 불거진 해외 금리 연계 DLS 손실 사태와 라임자산운용 환매 중단 사건이 아직 진행형이기 때문이다. 구조화된 펀드에 문제가 생기며 투자자들의 불안 심리는 커졌고 자금은 이탈했다. 여전히 DLS의 손익구조는 복잡하고 다양하다. 원금 손실의 위험이 따르는 만큼 상품 선택에 신중해야 하지만 일반 투자자로선 위험도를 비교하기 쉽지 않다. 그런데도 주가연계증권(ELS) 시장은 올해도 유망한 투자처로 꼽힌다. 홍콩 시위 여파로 신규 출시가 크게 줄었던 ELS는 지난해 12월부터 다시 발행을 늘렸다. H지수 불안으로 ELS 시장 전체가 흔들렸던 것을 지켜본 증권사들은 지수 다변화를 시작했다. 미국증시 호황에 에스앤피(S&P)500 지수를 기초 자산으로 삼는 ELS의 발행규모가 큰 폭으로 늘었다. 신종 코로나바이러스(신종 코로나) 사태로 잠시 부침을 겪긴 했지만 지난해 연말부터 고공행진 중이던 미국 증시에 투자자는 다시 배팅을 시작했다. ◆저배리어 지수형 상품 유망 DLS 사태는 투자자에게 조기상환의 중요성을 인식토록 했다. 높은 조기상환 확률과 안정성을 동시에 갖춘 ELS 상품이 인기를 끄는 이유다. 아직 끝나지 않은 미·중 무역분쟁과 하반기 미국 대선 등 남아있는 굵직한 글로벌 이슈들도 상대적으로 증시 하락 방어력이 강한 ELS의 투자 매력도를 높인 요인으로 꼽힌다. 조기상환 조건을 낮춰 빠른 수익금 회수가 가능한 저배리어 지수형 상품은 위축됐던 ELS 시장에 다시 불을 지폈다. 실제로 지난달 NH투자증권에서 출시한 100억원 한도 ELS엔 260억원의 자금이 몰렸다. 이 상품은 연 5.0%의 높은 수익률을 내세우며 설계된 저배리어 구조 상품이다. 청약 경쟁률도 2.6대 1을 기록하며 높은 수준을 기록했다. 조기상환 조건부터 보는 투자자가 많아졌다는 단적인 사례다. 기초자산 수를 따져보는 투자자도 많아졌다. 기초자산 중 한 가지라도 손실 발생 조건에 들어가면 손해가 발생하기 때문이다. 주요국 지수와 개별 종목을 섞은 혼합형 ELS나 종목형 ELS의 인기는 시들해졌다. 혼합형·종목형 ELS는 변동폭이 큰 만큼 지수형 ELS보다 고위험 상품에 속한다. 서혁준 NH투자증권 이퀄리티솔루션부 부장은 "이름이 알려진 상품에서 꾸준한 수익을 내는 상품이 중요해졌다. 이러한 형태의 ELS 인기는 계속될 것"이라고 내다봤다. 현장에서도 저배리어 구조의 ELS로 다시 자금이 몰리고 있다는 의견에 동의했다. 진주희 KB증권 프라임센터 PB는 "리자드 배리어가 추가돼 조기상환 가능성이 큰 ELS를 찾는 고객들이 많다"고 설명했다. ◆여전히 유망한 ELS·DLS, TDF는 성장세 전문가들은 ELS 투자 메리트가 중립 이상이라고 말한다. 저금리 기조가 이어지는 상황에서 마땅한 대책이 없기 때문이다. 이중호 KB증권 연구원은 "올해 ELS와 주식연계증권(ELB) 89조원, DLS와 파생결합사채(DLB) 20조원 정도가 발행될 것"이라고 전망하며 "ELS나 ELB는 비슷한 수준의 쿠폰을 제공하는 투자 상품이 존재하지 않기 때문에 인기를 끌 수밖에 없다"고 말했다. 김용구 하나금융투자 연구원은 "지난해 몇몇 사태는 해외 부동산 등 해외 대체 자산과 관련된 형태의 파생상품이 문제가 된 것"이라며 "채권 시장은 최근 10년 가까이 오버슈팅(가격의 일시적 폭등)을 이어왔다"고 설명했다. 그러면서 "결국 상품의 기초자산이나 특성만 잘 살핀다면 지금 같은 상황에서 ELS와 DLS는 충분히 유효한 투자 대안"이라고 말했다. 그는 "최근 신종 코로나 사태로 글로벌 경기가 침체에 빠졌지만 다시 상승궤도를 탈 것"이라며 "CSI(상하이선전)300이나 코스피를 기초자산으로 한 저배리어 ELS와 DLS가 유망할 것"이라고 조언했다. 타깃데이트펀드(TDF) 규모도 점차 커지고 있다. 10일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 TDF 순 자산 규모는 이날 기준 3조2350억원까지 불어났다. 775억원에 불과했던 2017년 1월보다 40배 이상 커졌다. TDF는 투자자의 은퇴 시점을 타깃으로 정해놓고 은퇴 시기에 최대한의 자산을 불릴 수 있도록 운용사가 돈을 굴려주는 펀드다. 에프앤가이드에 따르면 2015년 TDF 수익률은 4.64%, 2020 년 6.09%, 2025년 6.15%, 2030년 8.02%, 2035년 수익률은 9.78%를 기록했다. 자산 배분 프로그램이 정해져있어 자동으로 투자하기 때문에 투자 포트폴리오를 고민할 필요가 없다. 전문가들은 은퇴시기가 얼마 남지 않았다면 주식과 같은 공격형 자산보다는 TDF에 투자하라고 조언한다. 선진국과 신흥국에 분산 투자해 안정성과 수익성이라는 두 마리 토끼를 모두 잡을 수 있다는 것도 장점이다. TDF 상품 대부분이 미국과 유럽 등 해외 주식, 채권에 골고루 분산해 투자한다. 김용구 연구원은 "TDF는 결국 연금상품"이라며 "인구 고령화 사회에서 노후자산에 대한 수요가 계속되는 한 TDF 인기는 이어질 수밖에 없을 것"이라고 말했다.

2020-02-10 15:39:39 송태화 기자

코스피 2,202.2P (-0.4%↓) 삼성전자, NAVER등 하락세

10일 아침에 하락세로 출발했던 코스피 시장은 장중 한때 2,180.51 포인트까지 밀렸지만, 개인의 매수세로 2,202.2 포인트까지 회복하고 있다. 시가 총액 상위 종목 중에 셀트리온(2.04%), 삼성바이오로직(1.73%), 삼성물산(1.3%), 삼성SDI(1.1%), LG화학(0.78%) 등이 올랐고, 삼성전자(-1.32%), NAVER(-1.08%), 현대모비스(-0.43%), SK하이닉스(-0.3%) 등은 하락세를 보이고 있다. 이 밖에도 CJ씨푸드1우(22.51%), 한창제지(13.51%), 한올바이오파마(12.1%), 범양건영(11.83%), 덕성우(10.09%) 등의 종목이 상승세를 보였으며, 지코(-10.47%), 신풍제약(-8.18%), 일진디스플(-8.11%), 깨끗한나라(-6.75%), 대한항공우(-6.65%) 등은 하락세를 보였다. 업종을 살펴보면 의약품 업종이 전일 대비 1.37% 오르며 상승이 두드러졌고, 그 외에도 화학(0.63%), 운송장비(0.33%), 유통업(0.23%), 음식료품(0.15%) 등은 상승중이고, 은행(-1.84%), 금융업(-1.21%), 전기,전자(-0.96%), 증권(-0.92%), 철강,금속(-0.77%) 등은 약세를 보이고 있다. 이시간 코스피 시장에서 개인이 3,096억원 순매수 한 반면에, 기관과 외국인은 -1,322억원, -1,896억원 순매도를 했다.

2020-02-10 13:12:27 메트로로봇 기자

코스닥 675.65P (+0.4%↑), 유통, 통신방송서비스 등 상승 주도

이날 상승세로 출발했던 지수는 장중 한때 668.1 포인트까지 밀렸지만, 개인의 매수세에 힘입어 상승세를 유지하고 있다. 주요 종목 중에 셀트리온헬스케어(5.11%), 에이치엘비(3.22%), CJ ENM(1.59%), 메디톡스(1.5%), 휴젤(1.19%) 등이 올랐고, SK머티리얼즈(-4.19%), 케이엠더블유(-0.57%), 스튜디오드래곤(-0.48%), 헬릭스미스(-0.12%) 등은 하락세를 보이고 있다. 업종별로는 유통(2.59%), 통신방송서비스(1.38%), 음식료, 담배(1.27%), 제약(0.95%), 종이, 목재(0.72%)등의 업종이 강세를 보이고, 섬유, 의류(-1.15%), 금속(-0.33%), 오락, 문화(-0.27%), IT H/W(-0.23%), 화학(-0.21%) 약세를 나타내고 있다. 이 중에서도 특히 유통 업종에 포함된 신라에스지(29.89%)의 상승세가 눈에 띄었다. 이시간 코스닥 시장에서 개인이 723억원 순매수 한 반면에, 기관과 외국인은 -253억원, -416억원 순매도를 했다. 특히 기관은 최근 5일 동안 연속 순매도 행진을 한 것으로 나타났다.

2020-02-10 13:12:23 메트로로봇 기자

한국투자증권, 국내외 주식 CFD 서비스 개시

한국투자증권은 한국·미국·홍콩 주식 2000여 종목을 대상으로 차액결제거래(CFD·Contract for Difference) 서비스를 시작한다고 10일 밝혔다. CFD는 투자자가 주식을 소유하지 않고 매수 금액과 매도 금액의 차액만 결제하는 장외 파생상품을 뜻한다. 일정 수준의 증거금만으로 거래할 수 있어 레버리지 효과가 있는데다, 최근 이를 위해 필요한 '개인전문투자자' 등록 기준이 낮아지면서 투자자들의 관심을 끌고 있다. 기념 이벤트도 진행한다. 3월 31일까지 한국투자증권 CFD 계좌 후 일정 금액 이상 매매를 한 개인전문투자자 고객에게 현금 10만원을 지급한다. 또 같은 기간 개인전문투자자 등록 고객에게 모바일 상품권을 제공한다. CFD 계좌 개설과 개인전문투자자 등록은 한국투자증권 모든 영업점에서 신청할 수 있다. 자세한 사항은 한국투자증권 홈페이지 또는 고객센터에 문의하면 된다.

2020-02-10 11:23:56 송태화 기자

하이투자증권, 80억원 규모 ELS 2종 공모

하이투자증권이 오는 14일 오후 1시까지 주가연계증권(ELS) 2종을 총 80억 원 규모로 공모한다. 'HI ELS 2091호'는 코스피(KOSPI)200 지수, 홍콩항셍지수(HSI), 유로스톡스(EUROSTOXX)50 지수를 기초자산으로 하는 3년 만기 6개월 단위 조기상환형 ELS다. 자동조기상환 평가일에 모든 기초자산의 종가가 최초기준가격의 85%(6개월, 12개월, 18개월, 24개월), 80%(30개월), 65%(36개월) 이상이면 최대 12.60%(연 4.20%)의 수익을 지급한다. 또한 만기 시 모든 기초자산의 종가가 최초기준가격의 65% 이상이면 최초 제시 수익률을 지급한다. 단 기초자산 중 어느 하나라도 65% 미만으로 하락한다면 만기상환 조건에 따라 원금손실이 발생할 수도 있다. 같은 기간 모집하는 HI ELS 2092호는 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI), 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수, 유로스톡스(EUROSTOXX)50 지수를 기초자산으로 하는 3년 만기 6개월 단위 조기상환형 ELS다. 자동조기상환 평가일에 모든 기초자산의 종가가 최초기준가격의 95%(6개월), 90%(12개월, 18개월), 85%(24개월), 80%(30개월, 36개월) 이상이면 최대 18.60%(연 6.20%)의 수익을 지급한다. 만기까지 상환조건이 충족되지 않았더라도 투자기간 동안 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 60% 미만(종가 기준)으로 하락한 적이 없으면 최초 제시수익률을 지급한다. 단 만기까지 상환조건이 충족되지 않고 투자기간 동안 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 60% 미만(종가 기준)으로 하락한 적이 있다면 만기상환 조건에 따라 손실이 발생할 수도 있다. 상품의 최소 가입금액은 100만원 이상 10만원 단위다.

2020-02-10 11:23:38 송태화 기자

신한 NEO AI 출시, 상품 가입 시 상품권 지급 이벤트

-가입금액에 따라 백화점 상품권 및 추첨을 통해 각종 상품 제공 신한금융투자는 '신한 NEO 인공지능(AI) 펀드랩, 펀드, 연금' 출시를 기념해 AI기반 금융상품에 가입하면 각종 상품과 지점을 통해 가입 시 특판RP를 제공하는 이벤트를 4월 30일까지 실시한다고 10일 밝혔다. 이번 이벤트는 신한금융투자에서 판매하는 AI기반의 랩, 펀드, 연금 이벤트 대상상품 가입 시 가입금액에 따라 백화점 상품권을 증정한다. 또한 '신한 NEO AI 펀드랩' 상품에 3000만원 이상 가입 시 추첨을 통해 총 10분께 최신형 노트북 및 공기청정기를 제공한다. 이외에도 전국 신한금융투자 영업점에서 '신한 NEO AI 펀드랩 또는 펀드' 임의·거치식으로 500만원 이상 가입 시 특판 환매부채권(RP) 연 2.8%(세전,28일물)을 제공하는 지점 전용 이벤트도 함께 진행하고 있다. 한편 신한금융그룹 그룹사인 신한AI가 개발한 인공지능 투자자문 플랫폼인 'NEO'는 과거 30년 이상의 빅데이터를 빠르게 분석해 금융시장을 예측하고, 최적의 포트폴리오와 상품을 추천하는 인공지능 솔루션으로 인공지능 투자자문 플랫폼이다. 신한금융투자 이주연 마케팅전략부장은 "이번 이벤트는 가장 진화한 인공지능 기술이라고 평가 받는 딥러닝(Deep Learning)과 강화학습(Reinforcement)기반의 금융상품을 소개하고 있다"며 "변동성 높은 장에서 새로운 투자처를 찾는 고객들에게 인공지능 상품이 가진 경쟁력에 대해 알릴 수 있는 기회가 되기를 바란다"고 전했다. 이벤트에 대한 자세한 사항은 신한금융투자 영업점 또는 신한금융투자 홈페이지, 신한금융투자 모바일 앱 '알파'에서 확인이 가능하다.

2020-02-10 10:30:44 손엄지 기자

KB증권, 고객 설문 "美증시·리츠·IT에 관심"

- 해외주식 세미나 참석 고객 대상 설문 결과 '미국증시, 리츠, IT업종을 유망 투자처로 선택' KB증권은 최근 개최한 해외주식 세미나에 참석한 약 300여명의 고객을 대상으로 설문조사를 한 결과 투자자들은 '미국증시, 리츠, 정보기술(IT) 업종'을 유망 투자처로 선택했다고 10일 밝혔다. 가장 투자하고 싶은 종목은 '아마존'이 꼽혔다. 설문 집계 결과 올해 유망한 해외 증시로는 57%가 '미국', 28%가 '중국' 그리고 15%가 '베트남'을 선택했다. 투자 자산 희망투자 선호도에서는 '주식'이 41%로 1위를 기록했으며, '부동산 리츠'가 32%, '상장지수펀드(ETF)'가 18% 순이었다. 투자 유망섹터로는 'IT섹터'가 52%로 압도적이었으며, '통신' 17%, '헬스케어' 15%가 뒤를 이었다. 2020년 가장 투자하고 싶은 종목 톱(Top) 5는 모두 미국 주식이 선정됐다. 아마존이 1위를 차지했으며 알파벳(구글)이 2위 그리고 애플과 비자, 디즈니 순서다. 친숙한 브랜드에 대한 질문에는 애플, 알파벳, 아마존, 스타벅스, 코카콜라라고 답해 친숙한 브랜드에 대한 투자 선호가 높음을 확인할 수 있었다. KB증권은 이러한 글로벌 대표 기업에 대한 고객의 투자 수요를 적극 반영하여 다양한 테마의 해외주식 세미나를 개최하고 글로벌 투자에 대해 알기 쉽게 설명한 참고 자료를 제작하여 고객에게 배포할 예정이다. 아울러 미국 투자은행인 스티펠 파이낸셜(Stifel Financial Corp.)과의 협업을 통해 미국 기업에 대한 양질의 리서치 자료도 준비하고 있다. KB증권 리서치센터는 스티펠사와의 제휴를 통해 미국 대형주에 대한 자체 투자의견(Rating) 및 목표주가(Target Price)를 제시할 계획이다. 해외주식 등 투자자산은 투자 결과 및 환율변동에 따라 원금손실이 발생할 수 있음에 유의해야 한다.

2020-02-10 10:30:27 손엄지 기자

유진투자선물, 해외선물 무료 온라인 교육 진행

유진투자선물이 10일부터 다음달 31일까지 '해외선물 무료 온라인 교육 이벤트'를 진행한다. 이번 이벤트는 미국 시카고상품거래소(CME)와 함께 해외선물 투자 활성화를 위해 기획했다. 유진투자선물 해외선물 계좌를 보유한 고객이라면 누구나 5만원 상당의 금융투자교육원 이러닝 강좌 '사이버 해외선물옵션 이해'를 무료로 수강할 수 있다. 무료 수강을 원하는 고객들은 먼저 유진투자선물의 해외선물 계좌 개설과 금융투자교육원 홈페이지 회원가입을 해야한다. 이후 유진투자선물 홈페이지 이벤트 페이지를 통해 수강 요청을 하면 교육 신청이 완료된다. 이미 계좌가 있거나 금융투자교육원 회원이라면 이러한 절차는 필요 없다. 수강 기간은 등록일 기준으로 30일까지다. 수강자들의 교육을 독려하기 위해 모바일상품권도 마련했다. 수강을 완료한 교육생이 유진투자선물에 이메일로 수료증을 제출하면 2만원 상당의 모바일상품권도 받을 수 있다. 박영석 유진투자선물 리테일영업팀장은 "이번 온라인 강의는 해외선물 거래구조, 상품명세, 거래제도 등 초급자를 위한 내용뿐 아니라 해외선물 가격의 변동요인, 거래기회 파악, 리스크 및 자금 관리 등 해외선물 투자 시 알아야할 필수 내용으로 구성했다"며 "해외선물 투자에 관심있는 고객이나 실제 투자자 모두에게 도움이 될 것"이라고 말했다.

2020-02-10 10:30:00 송태화 기자

[개장] 코스피 2,186.45P (-1.2%↓), 기관과 외국인 '팔자'

이 시간 코스피는 전일 보다 -1.2% 하락한 2,186.45 포인트를 기록하고 있다. 시가 총액 상위 종목 중에 오늘 상승한 종목은 하나도 없었고, NAVER(-1.89%), 현대모비스(-1.73%), 삼성전자(-1.66%), SK하이닉스(-1.51%), 셀트리온(-0.87%) 등은 하락세로 출발했다. 이 밖에도 진흥기업우B(29.96%) 등이 상한가를 기록했고, 진흥기업2우B(29.56%), 진흥기업(22.04%), 신풍제약우(15.75%), 한창제지(13.68%) 등의 종목이 상승세를 보였으며, 지코(-8.12%), 서연(-4.72%), 에이프로젠제약(-3.96%), 대한항공우(-3.8%), NHN(-3.3%) 등은 하락세를 보였다. 업종을 살펴보면 종이,목재 업종이 전일 대비 0.88% 오르며 상승이 두드러졌고, 그 외에도 섬유,의복(0.14%) 등은 상승중이고, 전기,전자(-1.53%), 은행(-1.36%), 서비스업(-1.31%), 금융업(-1.26%), 제조업(-1.19%) 등은 약세를 보이고 있다. 이시간 코스피 시장에서 개인이 706억원 순매수 한 반면에, 기관과 외국인은 -581억원, -151억원 순매도를 했다.

2020-02-10 09:12:19 메트로로봇 기자

[개장] 코스닥 669.75P (-0.4%↓) SK머티리얼즈, 펄어비스등 하락

이 시간 코스닥은 전일 보다 -0.4% 하락한 669.75 포인트를 기록하고 있다. 주요 종목 중에 CJ ENM(1.45%), 에이치엘비(0.78%) 등이 상승세를 보이고, SK머티리얼즈(-2.77%), 펄어비스(-1.74%), 케이엠더블유(-1.53%), 스튜디오드래곤(-0.84%), 셀트리온헬스케어(-0.51%) 등은 하락세로 출발했다. 업종별로는 통신방송서비스(0.69%), 음식료, 담배(0.12%)등의 업종이 오름세를 보이고, IT H/W(-0.83%), 화학(-0.68%), IT종합(-0.62%), 오락, 문화(-0.59%), 기타(-0.54%) 등은 하락중이다. 이 중에서도 특히 통신방송서비스 업종에 포함된 티비씨(14.04%)의 상승세가 눈에 띄었다. 이시간 코스닥 시장에서 개인이 237억원 순매수 한 반면에, 기관과 외국인은 -131억원, -97억원 순매도를 했다. 특히 기관은 최근 5일 동안 연속 순매도 행진을 한 것으로 나타났다.

2020-02-10 09:12:15 메트로로봇 기자

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