금융지주 '어닝시즌' 돌입…리딩뱅크-3위 경쟁 치열

오는 19일 하나금융지주를 시작으로 금융지주사가 어닝시즌(실적발표기간)에 돌입한다. KB금융지주와 신한금융지주가 각각 24, 25일에 1분기 실적을 발표할 예정이며, 지주사로 전환한 우리금융지주도 오는 26일 첫 성적표를 내놓는다. 이번에도 관전 포인트는 '리딩뱅크' 자리를 누가 차지할지다. 신한지주가 KB금융을 앞설 것으로 예상됐지만 격차는 크지 않다. 하나금융과 우리금융의 3위 다툼도 치열하다. 증권가 실적 추정치로는 하나금융이 소폭 앞섰지만 언제든 뒤집힐 수 있는 상황이다. ◆ 신한 vs KB, '리딩뱅크'는 누가 16일 에프앤가이드에 따르면 신한지주의 1분기 순이익 추정치는 9070억원으로 KB금융 8315억원을 755억원 차이로 앞선다. 신한지주는 오렌지라이프의 인수 효과가 본격 나타날 것으로 보인다. 이베스트투자증권 박혜진 연구원은 "신한지주는 1분기에 일회성 비용요인이 없는데다 인수를 완료한 오렌지라이프의 이익 400억원 가량이 반영될 것"이라며 "자산성장률도 금융지주 4개사 중에 가장 높다"고 설명했다. KB금융은 전년 동기 대비로는 순이익이 14.1%나 줄었다. 기저효과가 컸다. DB금융투자 이병건 연구원은 "KB금융의 경우 작년 1분기에는 1100억원 규모의 명동 구사옥 매각이익이 있었고, KB손보도 이례적으로 실적이 좋았다. 주식시장 활황으로 은행신탁 및 증권 수수료가 많이 계상된 점도 감안해야 할 것"이라고 분석했다. 연간 기준으로도 신한지주가 리딩뱅크 자리를 차지할 전망이다. 신한지주와 KB금융의 올해 순이익 추정치는 각각 3조4918억원, 3조3480억원이다. ◆ 하나 vs 우리, 3위 경쟁도 치열 하나금융과 우리금융의 1분기 순이익 추정치는 각각 5560억원, 5445억원이다. 격차가 115억원에 불과하다. 하나금융은 일회성 비용이 다소 발생했다. DB금융투자 이 연구원은 "하나금융은 임금피크제 관련 조기퇴직비용 1200억원과 환율하락에 따른 환손실이 400억원 가량 반영될 것"이라며 "일회성 비용을 제외한 핵심지표의 흐름은 견조하다"고 밝혔다. 보통 희망퇴직비용이 3분기에 반영됐던 것을 감안하면 선제적 비용반영으로도 연간 실적은 우리금융을 확실히 따돌릴 수 있다. 실제 연간 기준으로 하나금융의 순이익 추정치는 2조4105억원으로 우리금융(2조264억원)을 크게 웃돈다. 우리금융은 회계기준 변경 효과로 실적이 추정치를 밑돌 가능성도 있다. 이 연구원은 "우리금융의 경우 겉보기로는 순이익이 감소한 것으로 보이지만 은행에서 지주회사로 전환하면서 380억원 수준의 신종자본증권의 회계처리가 영향을 미쳤기 때문"이라며 "전환과정에서 신종자본증권이 모두 은행에 남게 되면서 은행일 때는 지배주주순이익에 포함됐던 신종자본증권 관련 비용이 지주회사 차원에서는 비지배주주 순이익으로 분류된다"고 설명했다.