ETF 자금 '블랙홀' 된 반도체...'삼전·하이닉스' 상품 경쟁
상장지수펀드(ETF) 시장의 자금이 반도체로 집중되고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 한 상품에 대규모 자금이 유입되면서, 투자자와 자산운용사 모두 '반도체 베팅'을 강화하는 모습이다. 25일 코스콤 ETF CHECK에 따르면 최근 일주일 동안 가장 많은 자금이 유입된 상품은 'TIGER반도체TOP10'으로 총 4098억원이 몰렸다. 이외에도 'SOL AI반도체TOP2플러스 ETF'(2054억원), 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'(1410억원) 등이 상위권을 차지하면서, 지수 추종 아니면 반도체 상품 위주로 자금 유입이 이뤄지는 것으로 나타났다. 미국 증시에서도 서학개미(미국 증시에 투자하는 개인 투자자들)들이 이달 들어 가장 많이 순매수한 종목은 필라델피아 반도체 지수를 3배로 추종하는 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X' ETF(SOXL, 12억7033만달러)였고, 같은 기간 홍콩 증시에서도 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF(XL2CSOPHYNIX)를 275만달러 사들였다. 개인 투자자들의 관심이 반도체 ETF 상품에 집중되고 있음을 알 수 있다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 높은 상품들이 주목을 받으면서, 자산운용사들도 '반도체 ETF' 경쟁에 들어선 모습이다. 지난 17일 신한자산운용은 반도체 투톱의 편입 비중을 50% 수준까지 높인 'SOL AI반도체TOP2플러스 ETF'를 신규 상장했다. 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩 편입하고 SK스퀘어를 15% 담는다. 당초에는 두 종목의 노출도를 65%까지 올렸다고 홍보했으나, 다소 과도한 표현으로 인해 투자자들의 오해를 야기할 수 있다는 지적이 나오면서 공식적으로 정정하고 나섰다. 결과적으로 최근 일주일 동안 'SOL AI반도체TOP2플러스 ETF'에 몰린 자금은 2054억원으로, 해당 기간 중 4번째로 많은 자금이 들어왔다. 김정현 신한자산운용 ETF사업그룹장은 "폭발적으로 늘어나는 메모리 반도체 수요와 전례 없는 공급 제약 속에서도 설비 증설은 단기간에 쉽지 않은 구조"라며 "삼성전자와 SK하이닉스가 이번 메모리 반도체 슈퍼사이클의 중심에 설 가능성이 높다"고 말했다. 실적 기반의 상승 여력이 여전히 남아 있다는 판단이다. 반도체 집중 상품의 라인업도 다양해지고 있다. 지난달 KB자산운용은 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩 담고, 나머지 50%는 단기 국고채에 투자하는 혼합형 ETF인 'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'을 선보였다. 해당 상품 역시 국내 채권혼합형 ETF 가운데 최단기간 5000억원을 돌파하며 성과를 보였다. 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용도 'KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 ETF' 상장을 위한 상품 코드 등록을 마쳤다. 이달 금융당국의 심사를 거쳐 이르면 내달 초 상장될 것으로 예상되면서, 두 운용사 간의 경쟁이 이뤄질 것으로 보여진다. 삼성자산운용은 현재 삼성전자와 채권을 혼합한 'KODEX 삼성전자채권혼합 ETF' 상품을 보유하고 있지만, 반도체 투톱을 모두 묶은 채권혼합형 상품은 없다. 상품의 구조가 거의 동일한 만큼 '수수료 싸움'이 될 것으로 전망된다. 한 업계 관계자는 "자산운용사들의 ETF 경쟁이 심화되는 가운데, 반도체 흐름을 따라가는 테마 경쟁도 치열해지고 있다"며 "상품 구조와 구성 종목이 비슷한 유사 ETF들이 반도체 섹터에서만 더 늘어날 수도 있다"고 말했다.
