메트로신문

동원F&B, 하반기에도 실적 호조세 전망- 신영

신영증권은 22일 동원F&B에 대해 "실적 호조세가 하반기에도 이어질 전망"이라고 진단했다. 이에 따라 이 회사의 목표가를 종전 25만원에서 30만원으로 상향 조정하고, 투자의견은 '매수'로 유지했다. 김윤오 신영증권 연구원은 "2분기 동원F&B의 매출액과 영업이익은 각각 지난해 같은 기간보다 5.2%, 156.2% 증가해 시장 예상치를 넘어섰다"며 "이 같은 흐름은 하반기에도 지속할 것으로 보인다"고 전망했다. 그는 조미 식품의 성장과 재료비 감소 등에 따른 원가율 하락을 실적 개선의 주요 원인으로 분석했다. 그는 "하반기 매출액과 영업이익도 전년 동기 대비 각각 5.3%, 26.9% 증가할 것"으로 내다봤다.

2014-08-22 09:12:59 김민지 기자

옐런 의장 비둘기파 발언할까…유동성랠리 좀 더 진행될 듯 - 키움

키움증권은 22일 예정된 옐런 연방준비제도(Fed) 의장의 잭슨홀 연설이 비둘기파적 색채를 나타낼 가능성이 높다며 현재 금융시장의 유동성 랠리가 조금 더 지속될 것으로 전망했다. 천정훈 연구원은 "이날 옐런 의장의 연설 주제는 '고용시장 다이나믹스에 대한 재평가'"라며 "성장 없는 고용 회복과 경기순환적인 미국 유휴 노동력 수준, 적정금리 인상시기 및 수준, 자연실업률 수준 등에 대한 의구심을 해소시켜줄 수 있을지에 대해 시장이 주목하고 있다"고 말했다. 천 연구원은 "지난 7월 FOMC가 매파적이었던 만큼 옐런 의장의 연설은 비둘기파적 색채를 나타낼 가능성이 높다"며 "최근 S&P500;지수의 60일선 돌파와 미국채 10년 수익률의 하락 추세가 조기 금리인상 우려를 불식하고자 하는 옐런 의장의 의도를 선반영하고 있는 것으로 보인다"고 설명했다. 그는 "따라서 단기적으로 현재 금융시장의 유동성 랠리가 조금 더 지속될 것으로 판단한다"며 "다만 재차 불거질 조기 금리인상 가능성에 대한 경계감은 항상 유지할 필요가 있다"고 덧붙였다.

2014-08-22 09:12:23 김현정 기자

호텔신라, 주가 거품 아니다- KB투자

KB투자증권은 22일 호텔신라에 대해 "성장 가능성을 반영하면 현 주가는 거품이 아니다"고 진단했다. 이에 따라 이 회사의 목표가를 기존 14만5500원에서 16만3500원으로 상향 조정했다. 김민정 KB투자증권 연구원은 "호텔신라 주가가 연일 신고가를 경신하고 있다"며 "중국인 관광객 증가세와 정부의 관광 서비스 분야 육성 의지, 호텔신라의 해외 진출 확대 가능성 등을 고려하면 현 주가는 거품이 아니다"라고 분석했다. 김 연구원은 "특히 호텔신라 면세점 사업의 주소비층인 중국인 관광객이 중국 연휴와 정부의 중국인 관광객 유치 노력으로 더욱 빠르게 늘어날 것"이라고 전망했다.

2014-08-22 08:58:25 김민지 기자

한진중공업, 추가적인 자산 매각 필요 - 신한

신한금융투자는 22일 한진중공업에 대해 유상증자를 통해 1500억원의 회사채 상환을 마쳤으나 추가적인 자산 매각이 필요하다며 투자의견 '중립'을 유지했다. 김현 연구원은 "한진중공업은 지난 18일 기존 발행주식의 47.6%에 해당하는 3300만주의 유상증자를 마무리하며 1914억원 규모의 자금 조달에 성공했다"며 "이 중 1500억원은 18일 만기 도래한 공모사채 상환에 사용하고 잔여 자금은 20일 만기 도래한 1억 달러 상환에 사용했다"고 설명했다. 김 연구원은 "유상증자 이외에도 지난 7월 사옥 매각으로 1497억원, 인천 율도지구 3.9만평 매각으로 1173억원의 자금을 확보했다"며 "오는 12월 입금 예정인 부산 암남동 부지 매각대금 594억원을 포함하면 5178억원의 유동성을 확보하게 된다"고 전했다. 이로 인해 회사의 연말 기준 순차입금은 전년 대비 10.7% 감소한 2조8000억원이 될 전망이다. 김 연구원은 "그러나 영업적자 우려를 해소하려면 추가적인 자산 매각이 필요하다"며 "올해 2분기 실적은 건설부문의 일회성 비용이 315억원 발생하면서 영업적자를 기록했으며 3분기에는 율도부지 매각과 건설 변경계약건 수익 등을 바탕으로 적자가 축소될 것으로 예상한다"고 강조했다. 이에 따라 영업이익률은 2분기 -8.6%에서 3분기 -1.5%로 축소될 전망이다. 그는 "유상증자로 인한 발행주식 수 증가와 오는 29일 신주 상장 물량의 오버행 리스크가 여전하며 향후 5% 이상의 영업이익률 달성이 필요하다"며 "보유 부동산의 추가 매각을 통한 영업이익과 영업외수지 개선도 이뤄져야 한다"고 설명하고 투자의견 '중립'을 유지했다.

2014-08-22 08:57:14 김현정 기자

[뉴욕증시] 경지지표 개선에 S&P 사상최고치 경신

뉴욕증시가 상승세로 마감했다. 21일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 산업평균지수는 전날보다 60.36포인트(0.36%) 오른 17,039.49로 마쳤다. 스탠더드 앤드 푸어스(S&P) 500 지수도 5.86포인트(0.29%) 상승한 1992.37로 마감해 사상 최고치를 기록했다. 나스닥 종합지수 역시 5.62포인트(0.12%) 뛴 4,532.10으로 끝났다. 호전된 경제지표들이 강세장을 이끌었다. 개장 전에는 미국의 고용 상황이 꾸준히 나아지고 있다는 신호가 나왔다. 미국 노동부는 지난주 신규 실업수당 청구건수가 전주보다 1만4000건 떨어진 29만8000건이라고 발표했다. 이는 시장 전문가들의 예상치 평균(30만∼30만3000건)을 훨씬 밑돈 것이다. 이어 개장 이후에는 지난달 판매된 기존주택이 연간으로 환산할 경우 515만채에 이른다는 발표가 뒤따랐다. 지난해 9월 이후 최대치이면서 시장 전문가들의 예상치 평균(503만채)도 크게 웃돌았다.

2014-08-22 08:51:37 김민지 기자

KB금융, 경영공백 불확실성 해소됐다- 대신

대신증권은 22일 KB금융지주에 대해 "경영진 경징계 처분으로 경영 공백 등의 불확실성이 해소됐다"고 진단했다. 최정욱 대신증권 연구원은 "전날 금융감독원이 회장과 행장에게 경징계 처분을 내리는 데 그쳐 지난 5월 이후 우려했던 경영 공백 등의 불확실성이 해소됐다"고 분석했다. 금융감독원은 전날 제재심의위원회에서 도쿄지점 불법대출 비리 연루사건과 주전산기 교체 문제와 관련해 임영록 KB금융 회장과 이건호 KB국민은행장에게 주의적경고 결정을 내렸다. 그는 "다만 주전산기 교체 문제에서 표출된 KB금융 경영진 간 갈등과 내분을 어떻게 봉합해 해결하느냐의 문제가 남았다"며 "이 문제가 완전히 해소되지 않으면 지배구조 관련 불확실성 우려는 당분간 지속할 것"이라고 지적했다.

2014-08-22 08:47:31 김민지 기자

中 3분기 추가 경기부양 기대 확대- NH농협

NH농협증권은 22일 "중국이 3분기 경기둔화 방어를 위한 추가 경기부양에 나설 것이라는 기대가 확대될 것"이라고 진단했다. 조은애 NH농협증권 연구원은 "8월 HSBC 제조업 구매관리지수(PMI) 급락 이전 발표된 중국 경제지표도 부진해 7월 산업생산, 고정자산투자, 소매 등 실물 경제지표가 예상치를 밑돌고 은행 대출도 급감했다"고 분석했다. 전날 발표된 중국의 8월 HSBC 제조업 PMI 잠정치는 50.3으로 시장 전망치인 51.5를 밑돌았고 전월의 51.7보다도 떨어졌다. 조 연구원은 "주택가격도 전월 대비 3개월 연속 하락하는 등 중국 경기 회복세 훼손에 대한 우려가 커지고 있다"며 "이 같은 중국 경기 재둔화 우려는 추가적인 경기 부양책 실시 압력으로 작용할 것"이라고 예상했다.

2014-08-22 08:39:52 김민지 기자

"한진중공업, 신주 상장에 따른 주가희석·물량 부담 해소가 우선"- 신한투자

신한금융투자는 22일 한진중공업에 대해 신주 상장에 따른 주가희석과 물량 부담 해소가 우선이라며 투자의견 중립을 유지했다. 김현 신한금융투자증권 연구원은 "한진중공업은 지난 18일 3300만주(기존 발행 주식의 47.6%)의 유상증자를 마무리해 1914억원 규모의 자금 조달에 성공했다"며 "유상증자 자금은 만기 도래한 1500억원의 공모사채 상환에 사용됐고 잔여 자금은 20일 만기도래한 Term Loan(1억달러) 상환에 사용했다"고 밝혔다. 김 연구원은 "유상증자 이외에도 7월 사옥 매각으로 1497억원 자금뿐 만 아니라 인천 율도지구 3.9만평매각(3개 필지)으로 1173억원의 자금을 확보했다"며 "12월 입금 예정인 부산 암남동 부지 매각대금 594억원을 포함하면 5178억원의 유동성 확보에 성공한 것"이라고 평가했다. 그는 "연말 기준 순차입금은 전년대비 10.7% 감소한 2조8000억원으로 예상한다"며 "다만 매각 가능 부동산(율도, 동서울터미널)의 가치는 1조7000억원으로 영업적자 우려 해소를 위해 추가적인 자산 매각이 필요하다"고 진단했다. 김 연구원은 또 "47.6%의 발행주식수 증가와 29일 신주 상장 물량의 오버행 리스크는 여전하다"며 "차입금 상환으로 연간 금융비용은 1500억원이 예상되고 5% 이상의 영업이익률 달성이 필요하다"고 말했다. 그는 이어 "보유부동산 추가 매각을 통한 영업이익(상품매각)과 영업외수지(자산처분이익) 개선이 요구된다"며 "유상증자에 따른 24.2%의 BPS 희석 효과를 감안하면, 시장의 신뢰 회복이 장부가치의 주가 반영을 위한 선결 과제임은 분명하다"고 덧붙였다.

2014-08-22 08:37:52 백아란 기자

"휠라코리아, 美법인 등 해외 가치 성장 지속" -하이투자

하이투자증권은 22일 휠라코리아에 대해 해외 가치의 성장이 지속되고 있다며 투자의견 매수와 목표주가 11만4000원을 유지했다. 손효주 하이투자증권 연구원은 "휠라코리아는 상반기 기준으로 전년 대비 37.7% 성장했다"며 "고성장의 원인이 기능성 신발 비중의 확대와 M/S의 상승에서 나오고 있으며, 이러한 구조적 변화는 단기적이 아니라 당분간 지속될 수 있다는 점에서 더욱 긍정적"이라고 밝혔다. 손 연구원은 다만 "전년 3분기부터 신규로 시작된 Non-core 비즈니스의 실적이 추가된 부분이 있어 이번 하반기에는 베이스 부담이 일부 작용할 것으로 보인다"며 "성장률은 상반기 대비 소폭 둔화될 것으로 예상한다"고 전망했다. 그는 "휠라코리아의 영업외 실적은 알렉산드리아 홀딩스(아큐시네트 지분 100% 보유)로 변동성이 심하다"며 "휠라코리아 본사는 아큐시네트 FI들이 보유한 워런트 매입으로 2012년부터 2016년까지 연간 34백만 달러의 현금이 쓰이고 있다"고 설명했다. 이 때문에 상장 후에는 이 잉여 현금을 차입금 상환이나 휠라 브랜드 마케팅 투자 등에 활용할 가능성이 있다는 것이다. 손 연구원은 "상장 후 현금흐름이 양호해진 아큐시네트 법인에게도 휠라코리아가 보유한 지분만큼의 배당금 수익을 기대해 볼 수 있다는 점이 중장기 시각에서 매력적인 투자포인트라 판단한다"며 "국내 부문의 실적은 당분간 보수적인 접근이 유효해 보이나, 안정적인 로열티 수익의 성장과 미국 법인의 고성장이 지속될 것으로 예상된다"고 평가했다. 그는 이어 "중장기적인 시각에서 추가적인 기업가치의 상승은 아큐시네트 지분 투자 가치가 견인할 것"이라고 내다봤다.

2014-08-22 08:36:28 백아란 기자

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