메트로신문

신한證, ‘생산적 금융 I : 자본 재배치의 시대’ 발간

신한투자증권은 생산적 금융의 필요성과 자본 배분 구조 전환을 분석한 '생산적 금융 I : 자본 재배치의 시대' 블루북을 발간했다고 17일 밝혔다. 이번 보고서는 한국 경제 자본이 생산성이 높은 산업과 기업으로 이동하는 '생산적 금융' 체계 구축의 필요성을 제시한다. 또한, 자본시장과 금융 시스템 변화 방향을 종합적으로 분석하며, 총 3부로 구성됐다. 1부 '생산적 금융: 국가 자본주의 2.0'에서는 부동산과 안정적 자산 중심으로 고착된 자본 배분 구조를 진단하고, 정책금융·민간금융·자본시장이 연계된 금융 플랫폼을 통해 AI, 반도체, 바이오 등 전략 산업으로 자본을 유도하는 생산적 금융 체계 구축의 필요성을 제시한다. 2부 '자본비용 재배치와 자연선택의 시작'에서는 자본비용 재배치, 가계 자금 머니무브, 회수시장 복원이라는 세 전이 경로를 통해 생산적 금융시장 전이 경로를 분석한다. 특히 실적 기반 조달이 늘고, 회수와 재투자 시장의 활성화가 생산적 금융 성패의 핵심 변수로 전망했다. 3부 '자본 배분 구조의 전환과 금융 역할 재편'에서는 생산적 금융 전환 과정에서 금융기관의 역할 변화를 알아본다. 은행은 정책펀드, 기술금융 등 새로운 영역으로 자금 공급을 확대하며, 증권사는 기업금융(IB) 모험자본 확대와 비상장 투자, 기업공개(IPO), 시장 유동성 공급까지 연결하는 핵심 자본 공급자 역할을 한다. 또한, 벤처캐피털(VC)은 자본 배분 주체로서 회수 시장 활성화 정책에 따라 세컨더리 시장을 통한 재투자 촉진자로 역할이 확대될 것으로 분석했다. 한편, 신한투자증권은 신한금융그룹이 ' K-성장, K-금융' 기치 아래 추진 중인 '생산적 금융 추진단' 일원으로서 모험자본 육성에 적극 나서고 있다. CIB 총괄사장 직속으로 생산적 금융 전담 조직인 'IB종합금융부'를 신설했으며, 2026년 발행어음 출시 첫해부터 조달 자금 35%를 모험자본에 투자할 계획이다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

2026-03-17 14:17:09 신하은 기자

한국거래소, 국채선물 9월물 최종결제기준채권 지정

한국거래소는 18일부터 거래되는 국채선물 2026년 9월물의 최종결제기준채권을 지정했다고 17일 밝혔다. 3년 국채선물 2026년 9월물의 최종결제기준채권은 국고02750-2812(25-10), 국고02250-2806(25-4), 국고03375-3103(26-3) 등 3개 종목이다. 5년 국채선물 2026년 9월물의 최종결제기준채권은 국고03375-3103(26-3)과 국고02500-3009(25-8)다. 10년 국채선물 2026년 9월물의 최종결제기준채권은 국고03250-3512(25-11), 국고02625-3506(25-5)이다. 30년 국채선물 2026년 9월물의 최종결제기준채권은 국고03500-5603(26-2), 국고02625-5509(25-7)다. 국채선물 최종결제기준채권은 한국거래소가 파생상품시장 업무규정 시행세칙 제20조의9 제4항에 따라 6개월 단위 이자지급방식의 국고채 중 지정하는 채권이다. 국채선물은 액면가 100원, 표면금리 5%의 국고채를 기초자산으로 하는 파생상품이며, 실제 이런 국고채는 존재하지 않는다. 다만 거래소는 기초자산과 유사하도록 기발행된 국고채를 조합해 최종결제기준채권으로 지정한다. 최종결제기준채권별 현물수익률은 한국금융투자협회가 매일 오전 11시 30분, 오후 4시를 기준으로 산출해 공표한다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

2026-03-17 14:13:31 신하은 기자

AI기업 사모 대출, 글로벌 금융 위기 뇌관 되나

#캘리포니아주 로스앤젤레스에 본사를 둔 유명 사모대출 운용사 클리프워터는 올 1분기(1∼3월)에 330억 달러(약 48조8400억 원)의 주력 기업대출펀드에서 14%의 지분에 대한 환매 요청을 받았다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 이처럼 환매 요청이 빗발치자 최근 클리프워터가 환매 비율을 지분의 7% 이하로 제한했다고 전했다. 모건스탠리 역시 '노스헤이븐프라이빗인컴펀드'에 대한 환매 한도를 전체 주식의 5%로 제한했다. 투자자가 요청한 비중의 약 절반만 수용한 것이다. 인공지능(AI) 과잉 투자 우려가 제기되는 가운데 'AI 거품'이 꺼질 경우 관련 기업이 대거 받아간 사모 대출이 글로벌 금융 위기를 초래할 '뇌관'이 될지 모른다는 우려가 커지고 있다. 고액 자산가들은 1분기에만 대형 사모대출 펀드에서 100억달러(약 14조9억원)가 넘는 규모의 자금 회수에 나섰다. 17일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 블랙스톤, 블랙록, 클리프워터, 모건스탠리, 먼로캐피털 등 글로벌 자산운용사들이 운용하는 사모대출 펀드에서 1분기에 접수된 환매 요청 규모는 101억달러로 추산된다. 해당 운용사들은 환매 요청액 가운데 70%만 지급하기로 합의했다고 FT는 보도했다. 환매 요청 규모는 더 늘어날 것으로 예상된다. 아레스 매니지먼트, 아폴로 글로벌, 블루아울, 오크트리, 골드만삭스 등도 환매 요청 규모를 집계하고 있다. 많은 운용사 임원들은 이러한 움직임을 펀드 실적과 무관한 무차별적인 매도로 보고 당혹해한다고 FT는 전했다. 사모대출 펀드는 최근 5년 사이 빠르게 성장하며 미국 월가에서 '황금알을 낳는 거위'로 불렸다. 골드만삭스의 추산에 따르면 해당 펀드들의 운용 자산은 2021년 말 340억달러에서 작년 말 2220억달러로 약 6.5배로 불어났다. 그러나 최근의 환매 움직임은 이런 성장세를 되돌려놓고 있다는 분석이 나온다. 골드만삭스는 향후 2년 내 해당 펀드들의 자산 감소액이 450억∼700억달러에 달할 것으로 내다봤다. BIS에 따르면 글로벌 사모 대출 잔액은 10년 전 약 5000억달러에서 지난해 2조1000억달러(약 3142조원)로 급증했다. 사모 대출은 은행권 대출에 비해 유동성이 떨어지고 자산 평가 또한 주관적이어서 이번 사태가 금융시장 전체로 확산될 우려가 일각에서 제기된다. 김선경·김윤경 국제금융센터 연구원은 "사모대출 대부분이 변동금리 구조로 이뤄져 있어 금리 인하 기대가 약화될 경우 차입 기업의 이자 부담이 커지고 향후 디폴트율이 상승할 가능성도 있다"면서"비유동적 자산을 기반으로 하면서도 정기 환매 구조를 갖는 투자상품 특성상 자산과 부채 간 유동성 미스매치도 우려된다"고 했다.

2026-03-17 12:58:02 허정윤 기자

한국거래소, '프리·애프터마켓 개장' 9월로 연기

한국거래소가 당초 6월 29일로 계획했던 증권시장 프리·애프터마켓 시행일을 9월 14일로 연기한다고 17일 밝혔다. 이에 따라 이달 중 오픈해 약 15주간 운영할 예정이었던 모의시장도 내달 초 가동해 약 23주 운영할 계획이다. 한국거래소는 "거래시간 연장을 위한 시스템 개발 완성도를 높이고, 충분한 테스트 기간 확보가 필요하다는 증권업계의 의견을 수용한 조치"라며 "향후 우리 자본시장의 국제적 정합성과 경쟁력 제고를 위해 거래시간 연장을 포함한 자본시장 인프라 선진화를 조속하게 추진해 나갈 계획"이라고 설명했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

2026-03-17 11:44:21 신하은 기자

[특징주] SK하이닉스, "ADR 상장 검토" 언급에 '100만닉스' 재진입

SK하이닉스가 최태원 SK그룹 회장의 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 가능성 언급에 장중 '100만닉스'(주가 100만원)를 탈환했다. 17일 한국거래소에 따르면 이날 오전 11시 15분 기준 SK하이닉스의 주가는 전 거래일 대비 2.26% 상승한 99만6000원에 거래되고 있다. 개장 직후 3.70% 상승한 101만원까지 오르기도 했다. 최 회장이 SK하이닉스의 미국 ADR 상장을 검토하고 있다는 외신 보도가 나오면서 주가에도 영향을 미친 것으로 풀이된다. 로이터 통신에 따르면 최 회장은 전날(현지시간) 미국 캘리포니아주에서 열린 엔비디아의 연례 개발자 회의 GTC에서 기자들과 만나 "글로벌 투자자 기반을 넓히기 위해 SK하이닉스의 ADR 상장을 검토 중"이라고 말한 것으로 알려졌다. 예탁증서(DR)는 기업 주식을 해외 시장에서 유통하기 위해 발행하는 대체 증권으로, 미국에서 발행되는 경우에는 ADR이라고 부른다. 업계에서는 SK하이닉스가 ADR 상장을 통해 마이크론 등 경쟁사와 유사한 수준의 기업 가치를 인정받을 수 있을 것으로 기대하고 있다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

2026-03-17 11:22:38 신하은 기자

대신자산신탁, 수원 파장송죽가구역 재개발 MOU 체결

대신자신신탁은 '파장송죽가구역 재개발사업' 추진을 위해 추진준비위원회와 업무협약(MOU)을 체결했다고 17일 밝혔다. 이번 MOU로 대신자산신탁은 파장송죽가구역 사업 시행 초기 단계부터 전문적인 관리 역량을 바탕으로 안정적이고 신속한 사업 추진을 지원한다는 계획이다. 해당 사업지는 수원시 장안구 파장동 622 일대로 총 4만 2354㎡를 재개발해 지하3층~지상29층 약 998세대 규모의 주거 단지로 거듭난다. 경수대로와 영동고속도로가 인접해 교통 편의성이 우수하며, 오는 2029년에는 동탄-인덕원선 개통도 예정돼 있다. 만석공원과 백운산 등 쾌적한 녹지 환경을 갖췄다. 해당 재개발 사업 외에도 다수의 정비사업이 추진되고 있어 향후 전반적인 주거환경이 크게 개선될 것으로 보인다. 이홍훈 대신자산신탁 전무는 "해당 구역을 비롯해 수원시에서 재건축·재개발 후보지 30개가 선정 및 추진 중으로 향후 수원시의 잠재가치가 한층 더 높아질 것으로 기대된다"며 "서울 및 수도권 접근에 우수한 교통과 다수의 교육·생활 인프라를 갖추고 있어 추후 인근 정비사업 예정지와 함께 대규모 주거벨트 형성이 가능하다"고 말했다. 한편 대신자산신탁은 앞서 목동13단지(3852세대)와 상도15구역(3204세대) 등에서 사업시행자로 참여해 도시정비 분야에서의 입지를 확대하고 있다. 특히 안산 군자주공9단지(742세대)는 약 5개월 만에 통합 심의를 통과해 사업 추진력을 증명해 보이기도 했다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

2026-03-17 11:16:33 허정윤 기자

엔비디아 올라탄 현대차…자율주행 ‘게임체인저’ 기대에 주가도↑

현대차가 엔비디아와 자율주행 협력 소식에 강세를 보이고 있다. 17일 한국거래소에 따르면 현대차는 오전 11시 5분 기준 53만원으로 전일 대비 2만4000원(4.74%) 상승 중이다. 장중 한때 54만4000원까지 오르며 급등세를 나타냈다. 현대차그룹이 엔비디아와 자율주행·소프트웨어중심차(SDV) 분야에서 전략적 협업을 확대한다는 소식이 투자심리를 자극한 것으로 풀이된다. 양사는 차세대 자율주행 솔루션 공동개발에 착수하고, 레벨2 이상 자율주행 기술을 일부 차종에 선제 적용하는 한편 중장기적으로 레벨4 로보택시까지 협력 범위를 넓힐 계획이다. 특히 자율주행 합작법인 모셔널을 중심으로 로보택시 기술 고도화에도 속도를 낼 전망이다. 엔비디아는 16일(현지시간) GTC 2026에서 자율주행 플랫폼 '드라이브 하이페리온'을 기반으로 현대차를 포함한 글로벌 완성차 업체들과의 파트너십 확대를 발표했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 "오랫동안 자율주행차를 연구해 온 결과, 마침내 자율주행의 '챗GPT 순간'이 도래했다"며 "로보택시 시대를 앞당길 새로운 파트너들을 발표하게 되어 기쁘다"고 말했다. 시장에서는 이번 협력이 단순 기술 제휴를 넘어 현대차의 AI·로보틱스 기업 전환 속도를 높이는 계기가 될 것으로 보고 있다. 데이터센터 구축과 로봇 생산 인프라까지 결합될 경우 향후 기업가치 재평가로 이어질 가능성도 제기된다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

2026-03-17 11:13:56 허정윤 기자

日 반도체에 베팅 통했다…‘ACE 일본반도체 ETF’ 수익률로 증명

한국투자신탁운용은 ACE 일본반도체 상장지수펀드(ETF)의 연초 이후 수익률이 일본 투자 ETF 중 1위를 기록했다고 17일 밝혔다. 한국거래소에 따르면 지난 16일 기준 ACE 일본반도체 ETF의 연초 이후 수익률은 29.52%로 집계됐다. 이는 국내 상장된 일본 투자 ETF 13개 중 가장 높은 수치이다. 연초 이후 외에도 최근 1년 및 6개월 수익률도 ACE 일본반도체 ETF가 1위를 유지하고 있다. ACE 일본반도체 ETF의 최근 1년 및 6개월 수익률은 88.65%, 56.82%에 달한다. ACE 일본반도체 ETF는 한국투자신탁운용이 지난 2023년 10월 상장한 ETF로, 반도체 기술에서 높은 경쟁력을 보유한 일본 기업에 투자하고 있다. 현재 편입 종목은 ▲롬(5.22%) ▲레이져테크(4.71%) ▲신에츠화학(4.66/%) ▲미쓰이금속(4.43%) ▲섬코(4.23%) ▲호야(4.14%) 등 25종목이다. 일본 정부 주도의 반도체 산업 육성이 본격화하고 있다는 점은 ACE 일본반도체 ETF에 긍정적이다. 지난 11일 공개된 일본 정부의 민관 합동 투자 로드맵에 따르면, 일본 정부는 2040년까지 일본 반도체 매출액을 40조엔(한화 약 371조원)으로 끌어올릴 계획이다. 지난해 기준 일본 반도체 매출액이 8조원 내외로 추정되는 만큼, 5배가량 규모를 키운다는 것이다. ACE 일본반도체 ETF는 ACE ETF의 다양한 반도체 라인업과 함께 투자하기도 좋다. 한국투자신탁운용은 글로벌 반도체 시장 대표 기업에 투자하는 ACE 글로벌반도체TOP4 Plus ETF와 국내 반도체 대표 기업에 투자하는 ACE AI반도체TOP3+ ETF 등 반도체 투자 상품을 보유하고 있다. 해당 상품과 함께 ACE 일본반도체 ETF에 투자하면 글로벌 반도체 시장에서 분야별 경쟁력을 갖춘 한국, 미국, 네덜란드, 대만, 일본 모두에 투자할 수 있다. 남용수 한국투자신탁운용 ETF운용본부장은 "정부 주도의 산업 육성 기대감까지 더해지며 ACE 일본반도체 ETF가 편입한 주요 일본 반도체 기업의 주가는 상승세를 보이고 있다"며 "일본 반도체 산업은 기술력을 바탕으로 글로벌 시장 내 경쟁력을 유지하고 있는 만큼, 글로벌 반도체 투자 시 포트폴리오 함께 담아가면 좋을 것"이라고 설명했다. 한편, 본문에 언급된 ACE ETF는 모두 실적배당형 상품으로 과거 성과가 미래 성과를 보장하지 않으며 운용 결과에 따라 원금 손실이 발생할 수 있다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

2026-03-17 10:35:01 허정윤 기자

현대차 품은 ‘HANARO K휴머노이드TOP10’…로봇ETF 판도 재편

NH-Amundi자산운용이 휴머노이드 산업 주도권 변화에 맞춰 ETF 포트폴리오를 재편하며 핵심 축을 자동차·로봇 융합 기업으로 이동시켰다. NH-Amundi자산운용은 'HANARO K휴머노이드테마TOP10' ETF의 정기 종목변경(리밸런싱)을 진행하고 현대차를 핵심 종목으로 새롭게 편입했다고 17일 밝혔다. HANARO K휴머노이드테마TOP10 ETF는 국내 휴머노이드 관련 기업 10종목에 집중 투자하는 상품이다. 휴머노이드 관련성이 높은 기업을 선별한 후 NH투자증권 리서치본부 조사분석에 기반한 정성적 평가를 거쳐 최종 10종목으로 구성한다. 급변하는 산업 트렌드와 대표 기업을 신속하게 반영하기 위해 분기별 정기 리밸런싱을 시행하고 있다. 이번 리밸런싱의 가장 큰 변화는 현대차의 신규 편입이다. 현대차는 기존 최대 비중 종목이었던 레인보우로보틱스를 제치고 포트폴리오 1위 자리를 차지했다. 지난 15일 기준 주요 구성종목은 ▲현대차(15.08%) ▲레인보우로보틱스(14.92%) ▲원익홀딩스(10.16%) ▲에스피지(10.02%) ▲로보티즈(9.97%) 순이다. NH-Amundi자산운용은 현대차의 핵심 경쟁력으로 휴머노이드 로봇 '아틀라스(Atlas)'의 기술 완성도를 꼽았다. 여기에 로봇 설계부터 제조까지 전 과정을 그룹 내에서 해결하는 수직 계열화 체계와 강력한 양산 인프라가 더해져 향후 휴머노이드 상용화 경쟁에서 차별화된 우위를 점할 것으로 평가했다. 김승철 NH-Amundi자산운용 ETF투자본부장은 "현대차는 보스턴다이나믹스의 독보적인 기술력에 그룹 차원의 제조 수직계열화, AI 데이터센터 인프라까지 결합하며 로봇 파운드리 기업으로 가파르게 진화하고 있다"며 "빠르게 변화하는 산업 패러다임을 적시에 반영하고 시장을 주도하는 핵심 기업들을 놓치지 않고 포착해 투자자들에게 최적의 투자 대안을 제공할 것"이라고 말했다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr

2026-03-17 10:29:53 허정윤 기자

한화운용, 코스닥150액티브 ETF 상장..."넥스트 150 발굴"

한화자산운용은 'PLUS 코스닥150액티브' 상장지수펀드(ETF)를 신규 상장한다고 17일 밝혔다. 'PLUS 코스닥150액티브' ETF는 코스닥150 지수를 벤치마크 삼아 더 나은 성과를 추구한다. 투자 범위는 150종목에 제한하지 않고 코스닥 시장 전체를 대상으로 한다. 향후 성장해 코스닥 시장을 선도할 'Next 150' 종목을 발굴해 적극적으로 포트폴리오에 담는다. 코스닥150 편입 기업에 대해서는 '섹터 중립(Neutral)'과 '바텀업(Bottom-up) 종목 피킹' 전략으로 초과 수익을 추구한다. 코스닥 양대 축인 반도체와 바이오 섹터의 비중을 코스닥150의 비중과 유사한 수준으로 관리하되, 철저한 종목 분석으로 섹터 내 저평가된 우량종목을 편입하는 전략이다. 그 외 비중은 주로 인공지능에 집중한다. 인공지능의 핵심 인프라인 전력에 주목하며, ESS(에너지 저장장치), 연료전지 관련 기업에 투자한다. 상장일 기준 주요 편입 종목은 종목은 씨어스테크놀로지, 비나텍, 더블유씨피, 스피어, 파크시스템스, 알지노믹스, 에프앤가이드, 덕산네오룩스, 피에스케이홀딩스, 심텍 등 40여개다. 'PLUS 코스닥150액티브' ETF는 오랜 기간 중소형주 발굴에 특화된 한화자산운용 '국내주식운용팀'이 전담한다. 한화자산운용 국내주식운용팀은 지난 2024년 국민연금이 선정하는 국내주식 위탁운용사로 선정되는 성과를 거뒀고, '2025 대한민국 펀드어워즈 국내주식부문 최우수상' 등을 수상한 바 있다. 은기환 한화자산운용 국내주식운용팀 매니저는 "코스닥은 현재 글로벌 주식시장을 선도하고 있는 코스피나, 미국, 대만 증시 등에 비해 AI의 영향이 적은 편이나, 코스닥 지수가 다른 선도시장들처럼 크게 상승하기 위해서는 지금보다 AI 영향력이 더 커져야 할 것"이라며 "따라서, PLUS코스닥150액티브는 인공지능 방향에 부합하는 기업에 투자함으로써, 장기적으로 좋은 수익률을 고객에게 전달하도록 최선을 다할 것"이라고 설명했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr

2026-03-17 10:06:29 신하은 기자

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