메리츠·키움證, '초대형 IB' 도전장 내밀었지만...발목 잡는 '내부통제'
올해 키움증권과 메리츠증권이 초대형 투자은행(IB) 진입 의사를 알렸지만, 증권가 내 내부통제 사고가 이어지는 만큼 난항이 예상되고 있다. 앞서 초대형 IB에 도전했던 신한투자증권, 하나증권 역시 내부통제 이슈로 인해 좌절된 전례가 있다. 30일 금융투자업계에 따르면 키움증권은 '기업가치 제고 계획' 통해 초대형 IB 인가를 추진하겠다는 목표를 공시했다. 초대형 IB의 핵심은 발행어음 사업을 영위할 수 있다는 것이다. 초대형 IB는 자기자본의 200% 한도 내에서 어음을 발행할 수 있으며, 이를 통해 조달한 자금 중 50%는 기업금융에 투자하게 된다. 발행어음이란 1년 이내의 만기 및 약정 수익률로 증권사가 발행하는 약속어음에 속한다. 한 업계 관계자는 "종투사보다 초대형 IB가 됐을 때, 발행어음 사업을 통한 수익성 증가 폭이 클 것"이라며 "다만 자기자본을 채우더라도 금융당국의 승인을 받는 것이 관건인데 다소 까다로운 편"이라고 설명했다. 현재 국내 초대형 IB는 미래에셋증권·한국투자증권·NH투자증권·삼성증권·KB증권 등 5개사로, 지난 2017년 이후 7년째 추가 지정 사례는 전무하다. 초대형 IB를 신청하기 위한 우선 자격 요건은 자기자본 4조원 이상으로, 증권사가 이를 충족한 뒤 금융당국에 신청해 심사를 받으면 된다. 키움증권은 이미 자기자본 4조원을 넘겼으며, 지난해에도 초대형 IB 신청을 추진하려고 했지만 SG(소시에테제네랄) 주가 폭락, 영풍제지 미수금 사태 등으로 인해 주춤했다. 초대형 IB 인가를 위해서는 재무 요건뿐만 아니라 내부 통제 시스템, 재무 건전성, 대주주 적격성 등 세부 조건들을 종합적으로 검토하기 때문이다. 이에 대해 키움증권 관계자는 "전반적으로 준비가 됐을 때, 적당한 시기를 보면서 초대형 IB 신청을 추진할 계획"이라며 "신규사업 진출을 목표로 연내 신청하기 위해 노력하고 있다"고 말했다. 현재 키움증권 외에도 메리츠증권이 초대형 IB를 노리고 있다. 앞서 장원재 메리츠증권 대표는 지난 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 통해 "초대형 IB 인가를 준비 중"이라며 "지난해 말 별도 기준 자기자본은 5조6000억원으로 인가 기준인 4조원을 충족했다"고 말한 바 있다. 하지만 메리츠증권의 초대형 IB 도약 역시 순조롭지는 않다. 메리츠증권은 현재 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크 부담이 적지 않은 편으로, 올해 1분기 2404억원의 대손충당금을 적립했다. 이에 따라 충당금 커버리지 비율은 지난해 말 71%에서 74%로 상승했고, 고정이하 여신 비율도 지난해 말 2.9%에서 2.3%로 하락했다. 게다가 초대형 IB 인가를 위해서는 내부통제도 중요한 과제로 꼽히기 때문에 발목을 잡을 가능성이 있다. 메리츠증권 관계자는 "아직까지 구체적인 추진 계획은 없는 상황이고, 착실하게 초대형IB 인가를 위해 준비해 나가고 있는 단계"라고 설명했다. 이외에도 지난 2019년 신한투자증권이 초대형 IB 추진 계획을 밝혔지만 라임펀드 사태로 사실상 좌절됐고, 하나증권 역시 2020년 초대형 IB에 도전했지만 임직원 선행매매 의혹이 불거졌었다.
