"신한금융, 마진에 흔들리지 않는 이익 안정성 '주목'"-NH투자

NH투자증권은 8일 신한금융지주에 대해 하반기 경쟁촉진정책 영향에도 불구하고 이익 안정성은 유지될 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 5만3000원을 유지했다. 최진석 NH투자증권 연구원은 "신한금융의 2분기 순익은 6,108억원으로 컨센서스를 13.3% 상회할 전망"이라며 "2분기 마진 추가 하락과 포스코플랜텍, STS반도체 관련 충당금 820억원에도 불구하고 주택도시보증공사 지분 매각익 약 1000억원 등 유가증권매매익이 2분기에도 호조세를 보이는데다 대출성장도 양호하기 때문"이라고 밝혔다. 최 연구원은 " 2분기 NIM은 안심전환대출 취급(LOC상각비용 및 MBS전환에 따른 스프레드 차이)과 3월 기준금리 인하 영향을 받아 전분기 대비 6bp 하락할 것으로 보인다"며 "6월 기준금리 추가 인하에 따라 3분기 NIM도 하락세가 지속되겠으나 안심전환대출 관련 영향은 일부 소멸되면서 하락폭은 3bp 내외로 둔화될 전망"이라고 분석했다. 그는 "포스코플랜텍 670억원과 STS반도체 150억원 등 일회성 충당금 부담이 발생했으나 중소기업대출이 1분기에 비해 크게 증가하는 것을 감안해 보면 대손비용 부담은 크지 않았을 것으로 예상된다"며 "3분기 NIM은 6월 기준금리 인하 영향으로 추가 3bp 내외 하락이 예상되나 분기 2% 이상의 대출성장과 더불어 대손비용이 2000억원 초반으로 감소하면서 5000억원 후반의 양호한 순익 시현을 지속할 것"이라고 내다봤다. 이어 "하반기 비은행 주도 인터넷전문은행과 계좌이동제 도입 등 금융혁신을 위한 경쟁촉진정책에 가장 효과적으로 대응할 수 있는 금융지주로 판단된다"고 덧붙였다.