메트로신문

"하나금융, 조기통합 따른 비용시너지 발생…초기 부담 상쇄 전망" -대신

대신증권은 13일 하나금융에 대해 낮은 주가와 높은 이익 개선폭, 비용시너지 가능성이 투자포인트라며 투자의견 매수와 목표주가 4만8000원을 유지했다. 최정욱 대신증권 연구원은 "하나금융의 4분기 추정 순이익은 1,070억원으로 전년동기대비 87.9% 증가하지만 전분기대비 63.5% 감소해 시장컨센서스를 또다시 크게 하회할 것으로 예상된다"며 "3분기의 저성장 기조가 4분기에도 이어지면서 4분기 대출성장률은 0.1%를 기록해 그룹 원화대출금 성장률은 연간 3.5%에 그칠 전망"이라고 밝혔다. 최 연구원은 "저성장의 주된 이유는 대기업 여신 비중 축소 때문"이라며 "4분기에만 대기업 여신을 약 8% 이상 줄인 것으로 추정되는데 이는 하나·외환은행의 대기업 여신 비중이 각각 17%와 27%로 업계 평균을 크게 상회하면서 대기업 신용리스크 관리 목적에 기인한다"고 말했다. 그는 "NIM도 하나은행과 외환은행이 전분기대비 각각 7~8bp와 9~10bp 하락하면서 NIM 하락 추세가 지속될 것으로 예상된다"며 "다만 카드 포함 그룹 NIM은 1.88%로 전분기대비 5bp 하락에 그칠 것으로 보인다"고 내다봤다. 이어 "대한전선 매매거래정지 및 주가 하락에 따른 감액손 약 800~900억원, POSCO 주가 하락에 따른 감액손 80억원 발생 및 3분기에 이어 4분기에도 원/달러 환율 상승에 따른 외환환산손이 약 500~600억원 발생할 것으로 예상된다"고 평가했다. 최 연구원은 "비록 4분기 실적 부진이 일회성 비이자 손실에 주로 기인하기는 하지만 대손충당금 외 저성장과 NIM 하락, 판관비 증가 등으로 인해 4분기 실적에 대한 투자자들의 평가는 그리 밝지 않을 전망"이라고 진단했다. 최 연구원은 또 "하나금융 순익은 1조2000억원으로 2014년 대비 약 15.8% 증가할 전망"이라며 "업계 전반적인 NIM 하락에도 불구하고 2014년 중의 국민행복기금 감액손, 대한전선 감액손, 외환환산손 및 SK C&C, 하이닉스 매각익 등을 상계한 비이자부문 일회성손실 1,000억원과 KT E&S, 모뉴엘 등의 추가 충당금 1,050억원 정도만 소멸된다고 가정해도 순익 증가가 기대되기 때문"이라고 설명했다. 그는 이어 "하나·외환은행과의 조기 통합 논의가 최근 분기점을 맞고 있는데 협상에 대한 외환은행 노조의 전향적 스탠스 및 금융위의 입장 변화 등을 고려할 때 조기 통합 가능성이 높아지고 있다고 판단된다"며 "조기 통합에 따른 비용은 IT투자비용 1,500~1,800억원(자본투자로 유형자산 분류후 매년 감가상각)과 전산연수비 100~200억원, CI 및 브랜드 변경 비용 300~400억원 및 합병위로금(100%지급시 600억원 예상) 등이 소요될 전망"이라고 예상했다. 또 "IT 통합에 따른 비용절감 연간 1,500억원, 인원 재조정 효과 연간 500억원 등도 예상되어 비용시너지가 초기 부담을 충분히 상쇄할 수 있을 전망"이라고 덧붙였다.

2015-01-13 09:06:47 백아란 기자

한전KPS, 최근 주가하락 저가매수 기회 - NH투자

NH투자증권은 13일 한전KPS의 펀더멘탈이 그대로이므로 최근 주가 하락은 저가매수 기회라고 판단했다. 성수완 연구원은 "한전KPS의 주가는 지난해 11월까지 연초 대비 76% 오르며 양호한 수익률을 보였으나 최근 두 달간 13% 하락하며 부진했다"며 "주가 하락요인은 연말 배당락과 차익실현 물량에 따른 수급적인 부분과 4분기 실적 악화 우려 때문으로 풀이된다"고 설명했다. 성 연구원은 "그러나 이러한 요인들이 주가에 과도하게 반영됐다고 본다"며 "국내 발전설비 증설에 따른 경상정비 물량이 확대될 것으로 보이며 올해 요르단과 UAE 프로젝트를 중심으로 본격적인 해외 매출성장도 예상되기 때문"이라고 말했다. 지난 4분기 영업이익은 703억원으로 전년 동기대비 12.3% 감소하지만 컨센서스인 692억원에는 부합할 것으로 관측됐다.

2015-01-13 09:01:01 김현정 기자

"손해보험, 바닥 확인하는 시점…삼성화재·LIG손보 '탑픽'"-신한투자

신한금융투자는 13일 손해보험 업종에 대해 바닥(Bottom)을 확인하는 시점이라며 투자의견 비중확대를 유지했다. 송인찬 신한금융투자 연구원은 "손해보험사(원수보험사)들의 4분기 순이익은 전년대비 약 3.2% 증가할 전망"이라며 "다만 삼성화재를 제외한 여타 회사들은 IBNR 제도 변경에 따른 일회성 비용 증가 때문에 순이익은 YoY 25.0% 감소는 불가피하다"고 밝혔다. 송 연구원은 "실손상품 중 의료비 담보 요율 인상은 긍정적"이라며 "2015년 갱신형 상품의 요율이 약 15% 내외 인상이 돼 전체적으로 장기보험 손해율을 0.3%p 개선시키는 효과를 보일 전망"이라고 말했다. 그는 "지난해 1월부터 수입차에 대한 보험요율이 11% 인상됐다"며 "업무용 및 영업용 차량도 각 각 3.0%, 11.0% 인상된 부분이 2015년 실적에는 전부 반영돼 이 또한 자동차보험 손해율을 1.3%p 낮출 수 있는 요인이 된다"고 분석했다. 송 연구원은 이어 "손해보험사들의 경우 기존 보유채권의 20%는 자연스럽게 Roll Over가 된다고 보면 신규 채권들의 쿠폰은 예전에 비해 200bp 이상 낮을 전망"이라며 "신규자금 이원도 하락이 불가피 하다는 점에서 2015년 운용수익률은 전년대비 40bp 하락이 예상된다"고 내다봤다. 한편 탑픽으로는 삼성화재(000810)와 LIG손해보험(002550)이 제시됐다. 송 연구원은 "삼성화재는 주주환원 정책이 기대되며 LIG손해보험의 경우 KB 인수 이후 시너지를 감안해야 한다"고 평가했다.

2015-01-13 09:00:35 백아란 기자

LG생명과학, 4분기 실적 예상치 웃돌듯- 신한금융

신한금융투자는 13일 LG생명과학에 대해 "지난해 4분기 실적이 예상치를 웃돌 전망"이라고 밝혔다. 이에 따라 이 회사에 대한 목표가를 종전 4만3000원에서 4만6000원으로 올리고, 투자의견은 '단기매수'로 유지했다. 배기달 신한금융투자 연구원은 "LG생명과학의 지난해 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 38.3% 늘어난 139억원을 기록할 것으로 보이는데, 이는 시장 전망치(114억원)를 웃도는 것"이라고 진단했다. 그는 "약 60억원의 기술료가 들어왔고 매출이 확대되며 판관비율도 하락했기 때문"이라고 설명했다. 그는 "LG생명과학은 신약 중심의 개발업체로 연구개발(R&D) 투자 등 고정비 부담이 크지만, 제품 매출 비중(80%)이 높아 외형만 확대되면 수익성은 빨리 개선될 수 있다는 장점이 있다"고 판단했다.

2015-01-13 08:47:21 김민지 기자

게임빌, '별이 되어라' 中 출시 기대감…목표가 상향 - 신한

신한금융투자는 13일 게임빌에 대해 '별이 되어라'의 중국 모멘텀이 기대된다며 목표주가를 17만5000원으로 상향조정했다. 공영규 연구원은 "컴투스의 지난 4분기 매출액과 영업이익은 각각 455억원, 44억원으로 전분기보다 7.2%, 28.5% 늘어났을 것으로 예상한다"며 "4분기에는 '다크어벤저2'와 '엘룬사가' 등 신작 출시가 있었지만 흥행이 예상보다 부진했고 '별이 되어라'만 매출 순위가 10위권에 들며 견조했다"고 설명했다. 공 연구원은 "두 게임의 흥행 부진에 한때 주가는 기대감을 반영했던 고점에서 40% 넘게 급락하기도 했다"며 "그러나 최근 들어 자회사 컴투스의 신작 모멘텀과 '별이 되어라'의 중국 출시 기대감으로 주가가 반등하고 있는 것으로 판단된다"고 말했다. 그는 "게임빌이 컴투스 지분을 24.4% 보유하고 있으므로 자회사의 신작 모멘텀은 게임빌 주가에도 영향을 줄 수 있다"며 "또 국내에서 1년 가까이 장기 흥행한 '별이 되어라'가 올 1분기 중으로 글로벌 출시를 본격화하고 출시 일정까지 확정되면 기대감이 더 높아질 수 있다"고 전망했다. 특히 텐센트를 통한 중국 시장 진출에 대한 기대감을 높이 평가했다. 공 연구원은 올해 실적 추정치를 올리면서 목표주가도 종전 16만원에서 17만5000원으로 상향조정했다.

2015-01-13 08:46:33 김현정 기자

지난해 11월 건설공사 수주액 7조3466억…전년比 12% 감소

지난해 11월 국내건설공사 수주액은 7조 3466억원으로 전년 동기대비 12.0%(8조 3469억원), 전월대비로는 17.6%(8조 9165억원) 감소한 것으로 집계됐다. 대한건설협회는 12일 이 같은 내용의 국내건설 수주 동향을 조사해 발표했다. 대한건설협회에 따르면 지난해 11월 국내건설수주액 중 공공부문 수주액은 2조 4881억원으로 전년 동월대비 25.2% 감소한 것으로 나타났다. 공종별로는 토목이 도로교량(산성터널3공구 공사, 덕적도∼소야도간 연도교건설공사)과 발전송전배전(군포지역 전기공급시설 전력구 공사)에서의 호조를 제외하고는, SOC를 비롯한 여타 공종들의 전반적 부진으로 전년동월대비 29.9% 감소했고, 공공건축은 상업용, 공업용 및 주거용 등 모든 공종에서 감소해 전년동월대비 19.7% 감소했다. 또 민간부문 수주액은 4조 8586억원으로 전년동월대비 3.2% 감소했다. 공종별로 살펴보면, 토목공종은 발전송전배전(한수원 부산수소연료전지 발전소 신축, 신평택복합화력EPC건설공사)과 토지조성(김해율하2지구 택지개발), 기계설치(S-OIL super1 프로젝트공사, 포스코 합성천연가스 플랜트) 부문 및 지역 SOC 관련 철도궤도(신분당선 연장선 복선전철)에서 수주 증가로 전년동월에 비해 61.4%(4336억원)가 증가한 1조 1403억원을 기록했다. 건축공종에서는 재건축(대구 고성동 광명아파트 주택재건축)부문과 사무·상업용(광교복합개발 오피스텔 신축공사, 포항시외버스터미널 상업시설), 작업용(문정7구역 지식산업센터, 용인구성 지식산업센터) 물량 및 기타 종교시설(큰믿음교회 오금동 성전 리모델링 공사) 부문에서 수주증가가 있었지만 주거용 신규부문의 수주가 구리 갈매 신축공사 외에는 이렇다 할 물량이 없어 전년에 비해 크게 감소한 영향으로 전년대비 13.8% 감소한 3조 7183억원을 기록했다. 건설협회 관계자는 "2014년 11월 건설수주를 보면 공공부문과 민간부문 모든 부문에서 감소했고, 특히, 민간 신규 주거 부문에서 비교적 큰 폭으로 감소함에 따라 9월을 정점으로 연초부터 진행되어온 건설경기(수주) 회복세가 감소세로 반전하는 것이 아닌지 우려스럽다"고 밝혔다. 이어 "다만, 정부의 건설경기 부양의지와 부동산 규제 해소를 위한 부동산 3법의 개정으로 건설시장 상황의 개선을 기대해 볼만 하며, 새해에는 수주물량 확대와 함께 적정공사비 확보라는 건설업계 현안 사항이 개선되길 기대한다"고 말했다.

2015-01-12 20:39:30 김두탁 기자

전매제한 없는 지방 민간택지 아파트 인기

지방 민간택지 아파트에 대한 수요자들의 관심이 커지고 있다. 지방 민간택지는 수천가구에서 만가구이상 대단위로 아파트 단지가 조성되기 때문에 신도시와 같은 분양 효과를 누릴 수 있고, 1년간 전매가 제한되는 공공택지와 달리 전매제한기간이 없어 환금성이 높다. 시중 정기예금 금리가 2% 안팎까지 떨어진 상황에서 지방 부동산시장의 집값 고공행진이 당분간 이어질 것이란 전망이 흘러나오고 있어 내집 마련을 원하는 수요자는 물론 여유자금 투자처를 찾는 수요자들의 발길이 민간택지로 몰릴 것으로 예상된다. 전매제한은 계약 직후부터 일정기간 동안 분양권을 전매할 수 없도록 한 조치다. 오랜 기간 재산권 행사를 자유롭게 할 수 없어 단기차익 실현이 어렵고, 그만큼 투자 수익이 줄어들 수밖에 없어 수요자들에게 '족쇄'로 인식돼 왔다. 최근 수도권 공공택지 중 개발제한구역을 50% 이상 해제 개발한 주택의 전매제한기간이 1~2년씩 단축되기는 했지만 여전히 1~6년간의 전매제한기간이 적용된다. 수도권 민간택지는 6개월, 지방의 공공택지는 1년간 전매제한이 금지되지만 지방 민간택지지구의 경우 전매제한기간이 따로 없다. 또, 내년부터는 청약통장 가입 후 6개월이면 1순위 자격을 취득할 수 있어 전매제한이 지방 청약열풍의 견인차 역할을 하고 있다는 것이 업계의 분석이다. 실제로 지난해 수도권을 제외한 지방 분양단지 중 1순위 청약경쟁률 상위 10개 단지는 모두 전매제한에서 자유로운 비공공택지 지역이었다. 창원 가음지구와 울산 강동산하지구는 대규모 도시개발사업으로 조성되는 신도시급 민간택지 분양아파트란 점에서 눈길을 끈다. 민간택지의 프리미엄 고공행진도 두드러져 지난 11월 청약접수를 실시한 대전 문지지구 효성해링턴 플레이스의 견본주택에는 일명 '떳다방'이 장사진을 이뤘다. 계약 직후 되팔려는 수요자들과 비용 부담이 들더라도 인기 주거지역에 입성하려는 수요자들이 몰릴 것이란 예상 때문이었다. 지난 10월 청약접수를 실시한 울산 드림인시티 에일린의뜰 1차는 1순위 평균 4.32대1, 최고 10.17대1의 높은 청약경쟁률을 기록한 데 이어 계약 4일만에 완판돼 현재는 3000만원 가량 웃돈이 붙은 것으로 알려졌다. 창원 감계지구에 위치한 H 공인중개업소 대표는 "창원 감계지구는 분양권 전매제한이 없는 택지로 앞서 공급된 힐스테이트 단지들에 1500~2000만원 정도 프리미엄이 붙어 거래가 이뤄지고 있는 상황"이라며 "인근에 조성된 김해 율하지구 등에서 재미를 본 투자자들과 소문을 들은 투자자들이 많이 유입되고 있고 실수요자들도 많다"고 말했다. 부동산 전문가는 "지방 민간택지의 경우 전매제한기간이 없어 환금성이 높아 뜨겁게 달아오른 지방 부동산 시장에서도 알짜 투자처로 꼽힌다"며 "신도시급 규모로 조성되고 민간이 주도하는 만큼 브랜드 프리미엄까지 기대할 수 있어 실거주를 겸한 가격 차익을 노리는 수요자들의 발길이 이어질 전망"이라고 밝혔다. ◆ 올해 분양을 앞둔 지방 주요 대단위 민간택지 아파트 ▲금호건설과 롯데건설이 아산에서 공동 시공해 공급하는 '아산모종 캐슬어울림 2단지'가 오는 3월 1차분(1·3단지)의 공급 성공에 이어 공급될 계획이다. 총 794가구로 공급된다. 이 아파트의 가장 큰 장점은 교육시설과 생활환경이다. 단지 인근에는 모종동 초등학교(가칭)가 설립(2017년)예정이며 도보 5분 거리에는 권곡초가 위치해 있다. 이밖에 동신초, 용화중, 온양여중, 온양여고, 용화고, 선문대 등이 인접해 있다. ▲아이에스동서가 울산 북구 호계?매곡 지구 1블록에 공급하는 '드림in시티 에일린의뜰 2차' 아파트를 3월 공급할 예정이다. 1차 공급분이 계약 4일만에 완판되며 분위기가 좋아 2차분에 대한 기대감도 높은 상황이다. 2차는 지하 2층, 지상 34층 11개동 전용 71~101㎡형 1187가구로 구성된다.

2015-01-12 20:39:08 김두탁 기자

한화건설, '창원 가음 꿈에그린' 이달 분양

한화건설이 오는 23일 경남 창원시 가음7구역을 재건축한 '창원 가음 꿈에그린' 모델하우스를 오픈하고 본격 분양한다. 지하 2층, 지상 30층, 6개동, 전체 749가구 중 170가구가 일반분양 몫이다. 전용면적 ▲59㎡ 88가구(일반분양 53가구), ▲70㎡ 54가구(0가구) ▲84㎡A 377가구(26가구) ▲84㎡A2 8가구(7가구) ▲84㎡B 110가구(60가구) ▲100㎡ 85가구(15가구) ▲110㎡ 27가구(9가구)로 구성됐다. 창원시내를 관통하는 창원대로와 인접했고, 창원시청, 이마트, 롯데백화점, 성산아트홀 등의 편의시설이 차량 5분 거리다. 또 동마산IC를 통한 고속도로 접근이 편리하고, 창원종합버스터미널과 KTX 경전선 창원중앙역 이용도 쉽다. 단지 바로 옆으로 남정초교가 있고, 성주초, 남상중·고 등이 인접했다. LG전자, 현대모비스 등 2400여개 업체가 입주한 창원국가산업단지가 직선거리로 약 200m에 불과해 도보 또는 자전거를 출퇴근이 가능하다. 단지는 전체 동 1층을 필로티로 설계해 개방감을 높이고 바람길을 고려했으며, 전 세대를 남향 위주로 배치해 일조권을 확보했다. 아울러 태양광발전 시스템을 도입하고 아파트 옥상부에 녹지공간을 조성해 공동관리비 절감이 기대된다. 초고속 정보통신 건물 특등급, 건축물에너지 효율등급 1등급, 녹색건축 우수등급 등의 시스템도 도입된다. 김기영 한화건설 마케팅팀장은 "창원의 황금입지인 성산구에 위치한 데다, 교통·학군·자연환경·브랜드 4박자가 갖춰져 높은 인기가 예상된다"며 "창원 최고의 아파트 브랜드로서 진정한 프리미엄을 제공할 것"이라고 말했다. 청약접수는 오는 28일과 29일 이틀간 받는다. 당첨자 발표는 2월 4일, 계약은 9~11일까지다. 견본주택은 창원시 상남동 77-4번지에 마련된다.

2015-01-12 20:38:47 박선옥 기자

환율 장중 1080원대까지 하락…美 임금인상률 기대치 밑돌아

박근혜 대통령의 기준금리 인하 발언에도 글로벌 금융시장에서 달러화 강세가 주춤하면서 원·달러 환율이 달러당 1080원대 초반으로 떨어졌다. 12일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 종가보다 8.6원 내린 달러당 1081.4원에 마감했다. 이날 환율은 오전 장중 달러당 1080.5원까지 하락했으나 당국의 스무딩 오퍼레이션(미세조정) 경계감에 1080원선을 지켰다. 미국의 임금인상률이 기대치를 밑돌면서 미국 기준금리 인상 시기가 지연될 것이라는 기대감이 커진 영향이다. 9일 발표된 미국의 12월 고용지표는 예상을 웃도는 양호한 수준을 보였지만, 시간당 임금인상률은 전월 대비 0.2% 감소해 지난 2012년 10월 이후 첫 감소를 기록했다. 이날 박근혜 대통령은 신년 기자회견에서 기준금리 인하에 대해 시기를 놓치지 않을 것이라고 발언하면서 원·달러 환율은 1087.4원까지 반등하기도 했다. 하지만 원론적인 차원의 발언이라는 해명이 나오면서 다시 레벨을 낮췄다. 한편 오후 3시38분 현재 원·엔 재정환율은 전장 뉴욕시장 대비 5.25원 하락한 100엔당 914.14원이다.

2015-01-12 20:38:24 김형석 기자

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