네이버와 카카오가 광고 비수기인 1분기에도 나란히 최대 실적을 기록할 것으로 전망된다. 커머스와 인공지능(AI) 전략이 본격적으로 실적에 반영되는 흐름이다.

14일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 네이버의 올해 1분기 매출은 3조1510억원, 영업이익은 5647억원으로 예상된다. 전년 대비 각각 약 13%, 12% 증가한 수치로, 1분기 기준 최대 실적이다.

직전 분기와 비교하면 매출은 비슷한 수준이지만 영업이익은 약 7% 감소할 것으로 보인다. 이는 인프라 투자 확대 영향으로 풀이된다.

증권가는 네이버 실적의 핵심으로 커머스를 꼽는다. SK증권의 남효지 연구원은 "지난해 말부터 경쟁사 고객 이탈에 따른 반사 수혜로 멤버십 이용자와 쇼핑 거래액이 확대되고 있다"고 분석했다.

네이버는 N배송 커버리지 확대와 무료배송·반품 등 이용자 혜택 강화를 추진하고 있다. 지난 3월 도입한 쇼핑 AI 에이전트도 상품 추천과 구매 전환율 개선에 기여할 것으로 기대된다.

카카오도 1분기 매출 2조91억원, 영업이익 1753억원으로 역대 최대 실적이 예상된다. 매출은 전년 대비 8%, 영업이익은 66% 증가한 수치다. 그간 추진해 온 선택과 집중 전략에 따른 비용 효율화가 실적 개선으로 이어졌다는 평가다.

업계는 카카오의 AI 전략에도 주목하고 있다. 한국투자증권 정호윤 연구원은 "온디바이스 AI 모델인 카나나에 외부 서비스를 연동해 거래를 유도하는 것이 핵심 전략"이라며 "활용성이 높아질 경우 수익화로 이어질 가능성이 있다"고 분석했다.

네이버와 카카오 모두 AI 서비스를 확대하며 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있지만 실제 수익화 속도는 향후 실적의 핵심 변수로 작용할 것이라는 평가도 나온다.

한편 네이버는 오는 30일, 카카오는 내달 7일 1분기 실적을 발표할 예정이다.