신한금융투자증권은 29일 금호석유에 대해 합성고무 시황 회복이 지연될 것이라며 목표주가를 1만5000원 내린 9만5000원으로 하향했다.

이응주 신한금융투자증권 연구원은 "전세계 타이어 업체들의 판매 증가율이 5% 미만이지만 지난 2~3년간 중국에서 합성고무가 대규모 증설됐다"며 "합성고무 시황이 단기에 빠르게 개선되기 어렵다"고 말했다.

이응주 연구원은 "올해 7월까지 중국의 타이어 생산은 16.6% 증가했지만 순수입은 지난해 동기 대비 5.2% 감소했다"면서 "대체재인 천연고모 가격도 9월 현재 톤당 1460달러로 2009년 금융위기 직후 수준으로 하락했다"고 설명했다.

다만 이응주 연구원은 "이 회사의 3분기 영업이익은 전분기 대비 19.6% 증가한 496억원을 기록했다"며 "2015년 말 전기·스팀 등 유틸리티 부문의 증설로 이부분 영업이익이 1000억원에서 2000억원으로 크게 증가할 것"이라고 덧붙였다.