신한금융투자는 7일 재상장하는 코스맥스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 7만3000원을 제시했다.

조현아 연구원은 "코스맥스는 국내외에서 단연 돋보이는 성장을 보이고 있다"며 "올해 1분기 코스맥스의 국내 화장품 매출액은 전년 동기보다 18.3% 성장했고 이 중에서 중국 매출액은 29.4% 증가했다"고 설명했다.

조 연구원은 "특히 코스맥스차이나는 올해도 온라인과 홈쇼핑 등을 통한 신규 거래처가 늘면서 매출이 32.2% 늘어날 전망"이라며 "또 연말 상해 메이크업 공장이 증설되면 오는 2016년 코스맥스차이나의 매출액은 1734억원으로 예상되며 이는 전체 매출의 30.3% 비중에 달할 것"이라고 내다봤다.

그는 코스맥스의 올해 예상 순이익 232억원에 중국 비중이 높은 화장품 업체들의 평균 주가수익비율(PER)을 10% 할증 적용해 목표주가를 결정했다.

존속회사인 코스맥스BTI의 가치는 주당 6만500원으로 산정됐다.

조 연구원은 "핵심 자회사인 코스맥스바이오의 올해 당기순이익 예상치와 국내 건강기능식품업체의 평균 PER인 21.8배를 적용한 것"이라며 "코스맥스바이오는 향후 제출 신공장 증설 효과와 연질캡슐 시장 진출 등으로 중장기적 성장을 도모할 계획"이라고 덧붙였다.

코스맥스와 코스맥스BTI는 지난 3월 1일 기준으로 인적분할된 뒤 이날 재상장과 변경상장된다.