하이투자증권은 3일 LG이노텍에 대해 올해 연간 영업이익을 종전 예상치에서 22% 상향조정함에 따라 목표주가를 기존 11만원에서 14만원으로 올린다고 밝혔다.

송은정 연구원은 "올해 LG전자의 LCD TV 성장률은 시장 성장률 5%를 웃도는 10%를 기록할 전망"이라며 "올 1분기는 지난 2월 동계 올림픽 효과로 비수기 영향이 완화됐고 오는 2분기는 6월 월드컵 효과로 TV 수요가 증가할 것이므로 이에 따른 LG이노텍 LCD TV 관련 매출은 2조2000억원, 영업이익은 전년 동기 대비 280% 급증한 372억원으로 추정한다"고 분석했다.

송 연구원은 "올해 애플의 아이폰 출하량이 예상치를 웃돌면서 2분기부터 부품 물량 증대 효과도 나타날 전망"이라며 "아이폰 출하량은 중국 진출과 신제품 파생모델 효과로 당초 예상한 1억6000만원대를 8%포인트 상회한 1억7000만대로 예상되며 이 가운데 절반 이상인 1억대가 하반기에 몰려 있기 때문"이라고 설명했다.

그는 "특히 애플의 카메라 모듈 수요가 전년보다 12% 증가할 전망이므로 LG이노텍의 매출액 점유율이 전년에 이어 올해도 개선될 전망"이라고 전했다.

송 연구원은 "올해 LED의 구조적인 비용이 절감되면서 내년 이익도 큰 폭 개선이 기대된다"며 "LCD TV 부문의 수익성이 개선되면서 LED 조명의 외형성장이 수반돼 올해 LED 부문의 적자가 전년보다 50% 이상 감소하고 내년에는 흑자전환할 것"이라고 내다봤다.

그는 이어 "추세적으로 실적이 개선될 것이기 때문에 지난해 9월 발행돼 오는 2016년 8월 만기가 도래하는 3000억원 규모의 전환사채(CB)(전체 주식 수의 14.5%) 부담은 오히려 호재로 작용할 것"이라며 "전환율이 높아질수록 오버행(물량부담) 부담이 낮아질 전망"이라고 덧붙였다.