현대증권은 1일 하나금융지주에 대해 "실적이 외환은행 인수 후에도 기대만큼 좋아지지 않고 있다"고 진단했다.

이를 근거로 하나금융지주의 목표주가를 기존 4만6000원에서 4만4000원으로 하향 조정하고, 투자의견은 '매수'로 유지했다.

구경회 현대증권 연구원은 "1분기 하나금융지주의 순이익이 시장기대치인 3190억원을 소폭 하회할 전망"이라며 "대출금은 증가세지만 순이자마진(NIM) 부진으로 이자이익이 전분기보다 0.2% 증가하는데 그칠 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.

그는 "향후 NIM 훼손 없이 회사가 기대하는 8% 내외의 대출 성장세를 달성하느냐가 관건"이라며 "이자이익이 늘면 연말로 갈수록 실적 개선세가 두드러지겠지만 현재로서는 이러한 가능성을 확신하기에 부족한 상황"이라고 판단했다.