메리츠종금증권은 18일 현대산업에 대해 주택 사업 이익증가로 올해 1분기부터 실적이 개선될 전망이라며 목표주가를 4만100원으로 상향조정했다.

김형근 연구원은 "2014년 주택공급은 최소 1만1000세대로 분양시장이 좋아지면 규모가 확대될 것으로 보인다"며 "미분양도 지난해 4분기 총 2300세대에서 현재 1600세대로 700여세대 감소한 상태"라고 분석했다.

올해 주택공급을 들여다보면 자체사업이 5000여세대, 외주 및 재건축사업이 6000여세대로 나타났다.

김 연구원은 "지난해 4분기 영업손실 1832억원, 순손실 1708억원을 기록했으며 보수적 회계처리로 손실 반영이 완료됐다"며 "이에 따라 고마진 현장 매출이 늘고 저마진 현장 매출이 줄면서 올 1분기부터 실적 턴어라운드를 이룰 것"이라고 내다봤다.

올해 연결 기준 매출과 영업익 전망치는 각각 4조5000억원, 1977억원으로 제시했다

김 연구원은 "자회사 성장을 통한 이익 증가도 기대된다"며 "아이앤콘스가 리모델링 등 사업을 확대 중이고 아이파크몰과 호텔아이파크는 캐시카우 역할, 현대EP는 화학 소재 수직계열화와 중국 공장증설이 성장을 이끌 전망"이라고 덧붙였다.