한국투자증권은 11일 한국콜마의 올해 수익성 개선과 중국시장의 고성장이 기대된다고 분석했다.

이정인 연구원은 "지난해 3분기 별도기준 매출액이 904억원으로 전년 동기 대비 5.6% 증가했으며 이는 당사 추정치를 3.5% 웃도는 수준"이라며 "가장 중요한 관전 포인트인 국내 실적이 바닥에서 반등하는 추세를 확인해주기 충분했다"고 설명했다.

이 연구원은 "지난해 4분기 중국 매출은 98.9% 크게 성장한 59억원으로 예상에 부합했고 이 기간 영업익은 104.2% 늘어난 17억원으로 당시 추정치의 3배 이상 높게 나왔다"며 "지난해 연간 실적도 매출 179억원, 영업이익률 20%로 회사 목표를 초과달성했다"고 전했다.

그는 올해 한국콜마의 연간 실적 예상치로 매출 360억원, 영업이익률 15%를 제시했다.

이 연구원은 "최근 북경공장 생산증설 지연으로 매출 목표치 달성 여부에 대한 시장 우려가 있으나 영향이 없을 것으로 판단한다"며 "또 지난해 3분기 실적에서 중국 실적을 뺄 경우 연말 일회성 비용 등의 여파로 역성장이 감지되지만 올해 플러스 성장으로 돌아설 전망"이라고 덧붙였다.

올해 한국콜마의 영업이익률 예상치는 7.8%로 내다봤다.