한화투자증권은 19일 클리오에 대해 3분기 실적이 시장예상치를 상회할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만7000원으로 상향 조정했다.

한유정 한화투자증권 연구원은 "올해 3분기 클리오의 연결 기준 매출액은 854억원(전년 동기 대비 +25.6%), 영업이익은 79억원(전년 동기 대비 +73.6%)으로 시장예상 영업이익이었던 67억원을 상회할 전망"이라고 내다봤다.

국내 매출액은 가을·겨울(F/W) 신제품, '킬커버 쿠션' 판매 호조 및 인바운드 증가 효과가 나타나면서 전년 동기 대비 26.0% 성장한 536억원을 추정했다. 특히 헬스앤뷰티(H&B) 채널 매출액이 289억원으로 전년 동기 대비 33.7%, 전분기 대비 13.2% 성장해 국내 매출 성장을 견인했다는 판단이다.

해외 성장세도 긍정적이다. 미국 매출액은 '페리페라' 판매 호조 지속 및 '구달' 입점 채널 확대로 전년 동기 대비 80.5% 성장한 88억원을 기록하면서 폭발적인 성장세가 이어졌다고 파악했다. 또한 리오프닝 효과로 동남아 수출 호조 및 러시아 수출 급증으로 동남아, 유럽 합산 수출 금액은 99억원으로 전년 동기 대비 76.9% 성장했다는 추정이다.

이에 따라 한화투자증권은 채널 및 제품 믹스 개선으로 영업이익률이 전년 동기 대비 2.6%p, 전분기 대비 1.3%p 개선된 것으로 추정했다. 이익 추정치도 종전 63억원에서 79억원으로 상향 조정했다.

한 연구원은 "이익 추정치 상향은 국내, 미국, 동남아, 유럽 매출 추정치 상향 조정과 믹스 개선 효과를 반영해 매출총이익률 추정치를 상향함에 기인한다"며 "브랜드·제품·채널·진출국가 확대로 아직도 보여 줄 것이 많기 때문에 화장품 업종 최선호주를 유지한다"고 설명했다.