증권사 1분기 순이익이 당초 전망치보다 10% 가량 웃돌면서 '어닝서프라이즈(깜짝실적)'가 예상된다. 지난해에 이어 3년 연속 증권업계가 사상최고 실적을 달성할 것이란 분석에 힘이 실리고 있다.

24일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상의 실적추정치가 있는 주요 6개 증권사(메리츠종금증권, 키움증권, NH투자증권, 한국금융지주, 삼성증권, 미래에셋대우)의 1분기 추정 순이익은 총 6982억원으로 나타났다. 직전 분기(1680억원)보다 무려 4배 이상 늘어난 실적이다.

◆ 증권사 1분기 실적 好好

올 1분기 '어닝서프라이즈'를 기록하는 증권사가 늘어날 전망이다. 주요 증권사 실적은 연초 전망 대비 많게는 40% 이상 높아질 것으로 예상돼서다.

우선 NH투자증권은 연초 1분기 순이익이 1153억원에 그칠 것으로 봤지만 현재 증권업계가 추정하는 1분기 순이익은 1637억원 수준이다. 실적 기대치가 4개월새 42% 높아졌다.

삼성증권 역시 1분기 기대 순이익이 연 초 1057억원에서 1350억원으로 27.7% 늘었다. 키움증권(20.3%), 한국금융지주(19.0%) 등도 시장의 기대를 상회하는 1분기 실적을 내놓을 것으로 예상된다.

하나금융투자는 지난 23일 1분기 추정 실적을 공시했다. 1분기 순이익이 전년 대비 49.2% 증가한 625억원에 달할 것이란 전망이다. 시장 기대치를 상회할 뿐만 아니라 지난해 2분기 이후 분기 최대 실적이다.

증권사들이 호실적을 달성하게 된 원인은 예상치 못한 증시 호황에 있다. 당초 상저하고의 흐름을 보일 것이란 증권업계 예상과 달리 올해 1분기 코스피는 10.2% 오르며 지난해 연말 이후 하락폭을 만회했다. 이에 따라 일 평균 거래대금은 9조4000억원으로 전 분기보다 6.9% 늘어나는 등 투자심리도 살아났다.

아울러 신용융자잔고도 연초이후 최고치를 경신하고 있다. 신용융자잔고는 투자자들이 증권사로부터 신용으로 돈을 빌려 주식을 사는 것을 말한다. 신용거래융자 이자율은 한 달만 빌려도 최대 10%에 달하기 때문에 증권사 입장에서는 짭짤한 수입원이다.

한국금융투자협회에 따르면 지난 22일 기준 신용거래융자 잔액은 10조6257억원이다. 연초(1월 2일 기준 9조3555억원)와 비교하면 넉 달여 만에 13.5% 늘었다.

◆ 3년 연속 최대실적 달성 주목



한편 금융투자업계에서는 올해도 사상최고치 실적 달성을 목표로 하고 있다. 증시랠리가 이어진 2017년 증권업계는 사상 최대 호황을 기록했다. 이후 2018년에도 증권사 별로 차이는 있었지만 전년보다 실적이 증가한 증권사가 많았다.

증권사들이 사상최고 실적 달성을 기대하는 배경은 투자은행(IB) 역량 강화에 있다. 대형사를 중심으로 브로커리지(위탁매매) 의존을 벗어나 IB로 체질 개선을 이루고 있기 때문이다.

실제 NH투자증권은 1분기 수수료순이익에서 IB가 차지하는 비중은 25%다. 전년 동기(13.6%)와 비교하면 두 배 가까이 늘었다. 미래에셋대우는 15.8%에서 27.2%, 삼성증권 역시 11.7%에서 20.9%로 두 배 가까이 늘었다.

전년 동기 대비 일평균거래대금이 31.8% 감소한데 반해 6개 증권사의 이익 감소폭이 12.7% 감소하는데 그친 비결이다.

김지영 교보증권 연구원은 "증권사들이 대형 기업공개(IPO)에 따른 관련 수익 증가가 기대되고, 발행어음 등 증권사의 기업금융 기능 강화되면서 신규 산업 확대를 통한 성장도 긍정적으로 기대된다"면서 "올해 증권사 IB 수익은 견고한 수준을 이어갈 것으로 보인다"고 전망했다.

아울러 금융당국이 증권사 영업용순자본비율(NCR) 규제 완화, 증권 거래세 인하방안(기존 0.3% → 0.25%) 등 정책적 움직임도 증권사 실적에 긍정적 요소로 작용할 것으로 보인다. 증권업계 실적을 좌우할만한 이슈는 아니지만 투자 심리 개선 등의 간접 효과를 기대할 수 있기 때문이다.