[김현기의 퇴직연금과 은퇴설계] DC. IRP 적립금 운용의 특징

근로자는 확정기여형(DC)제도와 개인퇴직연금(IRP), 그리고 세액공제 연금저축과 기타 추가 적립금을 직접 운용해야 한다는 점에 대해 매우 큰 부담을 갖게 마련입니다. 다만 퇴직연금 적립금이 갖고 있는 투자 측면의 긍정적인 면을 함께 보았으면 합니다.

Q:퇴직연금 적립금의 직접 운용은 투자에 따른 위험과 기회가 있습니다. 또, 시장 예측과 금융상품 선택의 어려움을 갖고 있습니다. 실제 그 부담은 온전히 근로자의 몫입니다. 그렇다면 부담을 완화시킬 수 있는 퇴직연금 적립금 운용이 갖고 있는 투자 측면의 장점들도 있나요.

A:퇴직연금 적립금은 기본적으로 장기투자, 적립식 투자, 증액 투자, 세금효과 등을 갖고 있습니다. 이러한 요소는 투자 방법에 있어 성공을 담보하는 것은 아니지만, 성공 가능성을 높여줍니다.



①퇴직연금 적립금 운용은 기본적으로 장기 투자입니다. DC와 IRP 등 퇴직연금 적립금은 은퇴 전 30년 운용, 은퇴 후 30년 연금 수령을 전제합니다. 장기 운용은 투자에 있어 성공 가능성을 높여줍니다. 장기간 운용은 단기 성과에 집중하지 않으므로 투자의 위험을 줄여줄 수 있습니다.

②퇴직연금적립금은 적립식 투자 방법입니다. 적립식 투자는 주기적으로 입금되므로 시장 예측과 관계 없이 꾸준한 투자를 가능하게 합니다. 또 주가가 하락하더라도 더 많은 수량을 매수할 수 있어 평균 매입 비용을 낮추어줍니다. 이를 비용 평준화 효과라고 합니다. (Cost-Averaging Effect).

③퇴직연금 적립금 운용은 증액 투자방식입니다. 매년 급여가 증가되면 적립금의 입금 규모도 증가합니다. 장기 투자에 있어 투자 금액이 증가됨은 위험을 낮출 수 있는 방법으로 유용합니다. 또 DC와 IRP는 추가 적립도 할 수 있어 다양한 투자 전략을 짤 수 있습니다.

④퇴직연금 적립금은 세금효과도 있습니다. 퇴직연금 적립금은 과세 되지 않고 과세 이연(퇴직연금 수령 시점에서 과세)됩니다. 운용 수익에 대해서도 바로 과세 되지 않고 수령 시점으로 연기됩니다. 과세이연은 투자 금액을 많게 합니다.

장기투자와 적립식투자, 증액투자 그리고 세금효과는 성공하는 투자 방법으로 유효합니다. 다만 절대적일 수 없습니다. 투자에서 무엇보다 중요한 요소는 증권시장의 상황을 분석하여 투자의 비중을 결정하고, 적절한 금융상품을 선택하는 것입니다. 아울러 증권시장의 변화에 따라 투자 비중 조절과 보유 금융상품을 변경해야 합니다. /신한금융투자 신한네오50연구소장