삼성테크윈·종합화학 인수…방위산업·유화 1위로

삼성그룹은 전자, 금융·서비스, 건설·플랜트 집중

한화그룹이 창사이래 최대 규모의 M&A를 성사시켰다.

한화그룹(회장 김승연)은 26일 삼성테크윈 지분 32.4%와 삼성종합화학 지분 57.6%(삼성테크윈 지분 포함 81%. 자사주 제외) 등을 삼성그룹으로부터 인수하는 주식인수 계약을 체결했다.

한화는 이에따라 삼성그룹이 보유한 삼성테크윈의 지분전량인 32.4%를 8400억원에 인수한다. 또 삼성종합화학의 지분 57.6%(자사주 제외)는 한화케미칼과 한화에너지가 공동으로 1조600억원에 인수한다.

이번 계약에 따라 한화그룹은 상장회사인 삼성테크윈의 지분 32.4%를 확보해 경영권을 확보하게 됐다. 특히 삼성테크윈은 삼성탈레스 지분 50%도 보유해 한화그룹은 삼성탈레스의 공동경영권도 보유하게 됐다.

이번 M&A는 한화그룹이 선택과 집중을 통한 사업시너지 제고차원에서 올 여름부터 삼성그룹측에 제안해 성사됐다. 삼성그룹측은 사업구조 개편차원에서 이 제안을 받아들여 초대형 M&A가 성사됐다.

한화그룹 고위 임원은 "한화그룹은 M&A를 통해 성장한 회사"라며 "오래전부터 삼성그룹측에 M&A를 요청했고, 삼성그룹측도 전향적으로 이를 받아들여 결실을 맺게 됐다"고 설명했다.

◆한화, 방위사업·석유화학 분야 1위 도약

한화그룹은 삼성테크윈과 삼성탈레스 인수를 통해 2013년 기준 방위사업 부문 매출이 1조원 규모에서 2조6000억원으로 증가해 국내 방위사업 분야 1위로 도약한다.

특히 규모 확대뿐 아니라 기존의 탄약, 정밀유도무기 중심에서 자주포, 항공기·함정용 엔진 및 레이더 등의 방산전자 사업으로 영역을 확대해 차세대 방위사업에 적합한 포트폴리오를 확충했다.

또 삼성종합화학과 삼성토탈을 인수해 석유화학사업 부문 매출규모가 18조원에 이르게 됐다. 이는 국내 석유화학산업에서 1위의 지위를 확보하는 것이다.

이에 따라 석유화학의 기초 원료인 에틸렌 생산규모가 세계 9위 수준인 291만톤으로 증대돼 나프타 대량 구매를 통한 원가 경쟁력 제고를 기대할 수 있게 됐다.

이밖에 나프타-콘덴세이트-LPG로 다각화된 원료 포트폴리오를 갖춰 저가 원료를 기반으로 한 북미·중동의 석유화학 회사들과의 경쟁에도 대비할 수 있게 됐다.

제품측면에서도 기존 에틸렌 일변도의 제품군에서 탈피해 폴리프로필렌·파라자일렌·스티렌모노머 뿐만 아니라 경유·항공유 등 에너지 제품 등으로 다각화할 수 있게 됐다. 이를 통해 기존 일부 주력 제품의 경쟁력과 수익성 악화에 따른 리스크를 최소화해 안정적인 수익성장의 기반도 마련했다.

한화그룹은 이번 M&A를 통해 규모의 경제를 실현하게 됐고, 지난 60년간 그룹성장의 모태가 돼온 방위사업과 석유화학사업의 위상을 국내 최대 규모로 격상시켰다.

방위사업과 유화사업의 핵심역량 강화를 위해 한화그룹의 제안으로 시작된 이번 딜이 성사됨에 따라 한화그룹은 '선택과 집중' 전략에 기반한 중장기 사업구조 재편작업을 일단락했다. 주요 사업부문에서 세계 일류기업으로 성장할 수 있는 확고한 발판을 마련했다.

◆삼성, 사업구조 재편 가속화

삼성그룹의 계열사 매각은 최근 진행해온 사업구조 재편을 가속화하기 위한 것으로 해석된다. 삼성그룹은 그간 전자사업과 금융·서비스, 건설·플랜트 등 3대 사업분야로 재편하려는 움직임을 보여왔다. 특히 경쟁력이 미약한 나머지 사업부문의 경우, 매각을 추진할 것으로 알려졌다.

일환으로 삼성그룹은 지배구조의 정점인 제일모직(옛 삼성에버랜드)을 중심으로 올 9월까지 최근 1년간 8번이나 그룹내 사업을 재편했다.

지난해 9월 제일모직은 패션사업을 삼성에버랜드에 넘겼다. 이어 삼성SDS는 삼성SNS를 흡수합병했다.

10월에는 삼성디스플레이가 코닝에 삼성코닝정밀소재 지분을 매각했다. 11월엔 삼성에버랜드가 급식 식자재 사업을 '삼성웰스토리'로 물적분할하고, 건물관리사업을 에스원에 넘겼다.

올해 3월에는 삼성SDI가 옛 제일모직 합병을 결정한 데 이어 4월에는 삼성종합화학이 삼성석유화학과 합치기로 결의했다. 삼성종합화학, 삼성SDI의 통합법인은 각각 6월과 7월에 출범했다. 삼성은 특히 삼성SDS와 제일모직의 상장을 결정했다.